Consejos de riesgo de GEM
Después de esta emisión de acciones, se propone que el mercado de GEM se cotice en bolsa, que tiene un alto riesgo de inversión. GEM tiene las características de una gran inversión en innovación, incertidumbre sobre el éxito de la integración de las industrias antiguas y nuevas, alto riesgo operativo, rendimiento inestable y alto riesgo de exclusión de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado del GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
Dalian dalikap Technology Co., Ltd.
(Dalian dalicap Technology Co., Ltd.)
(21 jinyue Street, dongjiagou Street, Jinzhou District, Dalian, Liaoning)
Oferta pública inicial y folleto en GEM
(proyecto de declaración)
Patrocinador (asegurador principal)
401, Building B7, qianhai Shenzhen Hong Kong Fund Town, no. 128, guiwan No. 5 Road, Nanshan Street, qianhai Shenzhen Hong Kong Cooperation Zone, Shenzhen
Declaración: la solicitud de emisión de la empresa está sujeta a los procedimientos correspondientes de la bolsa de Shenzhen y la Comisión Reguladora de valores de China. El folleto no tiene ningún efecto jurídico sobre la emisión de acciones y se utiliza únicamente para la divulgación anticipada. Los inversores basarán sus decisiones de inversión en un folleto publicado oficialmente.
Declaración
Ninguna decisión o opinión de la c
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de acciones de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor; Los inversores juzgarán independientemente el valor de la inversión del emisor, tomarán decisiones de inversión por sí mismos y asumirán los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor o en el precio de las acciones tras la emisión de acciones de conformidad con la ley. El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que el folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman las responsabilidades jurídicas correspondientes.
Los accionistas controladores y los controladores reales del emisor se comprometen a que el folleto no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman las responsabilidades jurídicas correspondientes.
La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de los datos financieros y contables del folleto.
El emisor, todos los directores, supervisores, altos directivos, los accionistas controladores del emisor, los controladores reales, los patrocinadores y las sociedades de valores de suscripción se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas sufridas en la emisión y el comercio de valores debido a registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en el folleto del emisor y otros materiales de divulgación de información.
El patrocinador y la institución de servicios de valores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas que causen a los inversores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los documentos elaborados o emitidos para la oferta pública del emisor.
Panorama general de la distribución
Tipo de emisión de acciones RMB acciones ordinarias (acciones a)
El número de acciones emitidas no excederá de 60.010000 acciones (excluyendo el número de acciones emitidas con opción de colocación excesiva), y la proporción del capital social total después de la emisión no será inferior al 10%. Todas las líneas de las acciones emitidas en esta emisión son nuevas acciones y no implican la oferta pública de acciones por parte de los accionistas. El emisor y el asegurador principal tienen derecho a ejercer la opción de colocación excesiva, y el número de acciones emitidas por la opción de colocación excesiva no excederá del 15% del número de acciones emitidas (excluidas las acciones emitidas por la opción de colocación excesiva).
RMB 1,00 por acción
Precio de emisión por acción RMB [] Yuan
Fecha estimada de emisión [] año [] mes [] día
GEM and Board of Shenzhen Stock Exchange
El capital social total después de la emisión no excederá de 40. Tcl Technology Group Corporation(000100) acciones (excluido el número de acciones emitidas con opción de sobreasignación)
Patrocinador (principal asegurador) Huatai United Securities Co., Ltd.
Fecha de firma del folleto
Consejos sobre cuestiones importantes
En particular, señalamos a la atención de los inversores la necesidad de leer cuidadosamente el texto del folleto antes de tomar una decisión de inversión y prestar especial atención a las siguientes cuestiones importantes.
Indicaciones especiales de riesgo
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la sección “factores de riesgo” del folleto, prestando especial atención a lo siguiente: (I) riesgo de competencia en el mercado
Los principales productos de la empresa RF microondas mlcc pertenecen a la industria de fabricación de componentes electrónicos pasivos para las industrias intensivas en capital y tecnología. La mayoría de los principales productos de la empresa son producidos por grandes empresas conocidas en los Estados Unidos y Japón. Las empresas estadounidenses y japonesas tienen una gran escala de capital, un desarrollo tecnológico amplio y una amplia gama de recursos de clientes en todo el mundo. En la actualidad, todavía ocupan la mayor parte del mercado mundial de microondas de radiofrecuencia mlcc. En la actualidad, el número de empresas que pueden desarrollar y producir microondas de radiofrecuencia mlcc de forma independiente en China es pequeño, su volumen es pequeño y su competitividad es insuficiente. La empresa es una de las pocas empresas de China que puede dominar la investigación y el desarrollo independientes y la producción de tecnología relacionada con la tecnología de microondas de radiofrecuencia mlcc, pero debido a la limitada capacidad financiera, la escala general de la Operación todavía tiene un gran espacio para mejorar. En comparación con las principales empresas internacionales de componentes electrónicos, como Murata, Samsung Electric, Sun Induction, etc., la escala de activos, la escala de inversión en I + D de la empresa está muy por debajo de la categoría de productos. En primer lugar, en el campo de la radiofrecuencia y el microondas mlcc, la empresa necesita aumentar la inversión de capital, mejorar continuamente el nivel técnico y tecnológico y aumentar la capacidad de producción para responder positivamente a la nueva demanda y al cambio de desarrollo del mercado de la industria descendente de los clientes existentes. Por otra parte, las empresas que amplían otros tipos de mlcc para ampliar aún más el espacio de crecimiento de los ingresos, como la electrónica de consumo, los nuevos vehículos energéticos y otros ámbitos de la demanda, tendrán que hacer frente a la investigación y el desarrollo tecnológicos, la certificación de productos y la adquisición de recursos de los clientes y otros aspectos de la competencia y los desafíos. Si la empresa no puede formular razonablemente la estrategia de desarrollo de la empresa, seguir haciendo un buen trabajo en la investigación y el desarrollo de productos, la producción y las ventas, y hacer frente activamente a los cambios en el desarrollo del mercado, puede estar en una situación desventajosa en la competencia del mercado, lo que afecta negativamente a la rentabilidad de la empresa. Ii) riesgo de concentración relativa de los clientes
Durante el período que abarca el informe, los ingresos totales de ventas de la empresa a los cinco principales clientes ascendieron a 76.620,2 millones de yuan, 98.429,8 millones de yuan y 16.531,99 millones de yuan, lo que representa el 47,42%, el 45,60% y el 46,64%, respectivamente.
Si en el futuro la cooperación entre la empresa y los principales clientes del mercado descendente cambia desfavorablemente, el plan de desarrollo de nuevos clientes no es tan bueno como se esperaba, o la cuota de mercado de los principales clientes de la empresa disminuye debido a la intensificación de la competencia de la industria, las fluctuaciones macroeconómicas, etc., puede dar lugar a que los principales clientes del mercado descendente reduzcan la cantidad de compras de productos de la empresa, lo que tendrá un impacto negativo en el desarrollo empresarial de la empresa. Iii) riesgo de concentración de proveedores
Durante el período que abarca el informe, la empresa adquirió 45.658,5 millones de yuan, 64.539,6 millones de yuan y 182321,2 millones de yuan para los cinco principales proveedores, lo que representa el 86,00%, el 88,06% y el 91,78% del total de adquisiciones, respectivamente. Entre ellos, la relación entre la cantidad de compra de Hong Kong Changping Industrial Co., Ltd. Y la cantidad total de compra de la empresa en el período de que se informa fue de 42,86%, 58,54% y 54,67%, respectivamente. El microondas de radiofrecuencia mlcc requiere un alto valor de Capacitancia, fiabilidad y consistencia, y la pureza, morfología de partículas y consistencia del polvo de porcelana y el purín de electrodos utilizados son muy altos. En la actualidad, la tecnología clave para la producción industrial de pasta de electrodos y polvo de porcelana para condensadores de gama media y alta sigue siendo dominada por un pequeño número de fabricantes japoneses, coreanos y estadounidenses. Sobre la base de las características de la industria, la empresa selecciona proveedores que cumplan los requisitos técnicos y la cantidad de Suministro de la empresa en todo el mundo y mantiene una relación de cooperación estable a largo plazo. Los cambios en las políticas de suministro de los principales proveedores de la empresa o la adopción de medidas de protección comercial debido a factores extremos pueden dar lugar a un aumento sustancial de los costos de adquisición de la empresa o a la imposibilidad de adquirir materias primas adecuadas a corto plazo, lo que tendrá un efecto negativo en el funcionamiento de La empresa. Iv) riesgo de recuperación de cuentas por cobrar
Al final del período sobre el que se informa, el valor contable de las cuentas por cobrar de la empresa era de 56.756900 Yuan, 61.759600 yuan y 64.869600 Yuan, lo que representaba el 32,31%, el 16,57% y el 13,72% de los activos corrientes de la empresa, respectivamente. Si la macroeconomía, la situación de la industria, el mercado financiero o la propia situación de funcionamiento de los clientes tienen un cambio adverso importante en la situación financiera de los principales clientes, la empresa puede incurrir en pérdidas reales por deudas incobrables a sus cuentas por cobrar, lo que afecta directamente al nivel de beneficios de la empresa. Además, si la empresa no puede recuperar oportunamente las cuentas por cobrar pertinentes, también afectará directamente a la eficiencia del volumen de Negocios de la empresa, y tendrá un impacto negativo en la expansión de la escala de Negocios de seguimiento de la empresa. V) riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas
En 2021, el costo directo de los materiales de la empresa representa el 72,06% del costo de las principales empresas. Las materias primas necesarias para la producción de la empresa son principalmente pasta de electrodos y polvo de porcelana. Desde el punto de vista de la cantidad de compra, la pulpa de paladio es la principal materia prima comprada por la empresa. En cada período del informe, la proporción de los gastos de compra de la pulpa de paladio en la compra total del emisor fue de 73,67%, 80,63% y 83,45%, respectivamente. El componente principal del purín de paladio es el paladio metálico, el cambio de precio del paladio metálico es la razón principal del cambio de precio de compra del purín de electrodos de la empresa. Durante el período que abarca el informe, los precios del paladio aumentaron considerablemente. Si la empresa no puede transferir eficazmente la presión del aumento de los precios de las materias primas a los clientes intermedios, el rendimiento de la empresa se enfrentará a un riesgo de disminución. Sobre la base de 2021, suponiendo que los precios de las principales materias primas del emisor aumenten o disminuyan en un 10,00%, un 20,00% y un 30,00%, el margen bruto del emisor disminuirá o aumentará en un 5,14%, un 10,29% y un 15,43%, el beneficio total disminuirá o aumentará en un 7,72%, un 15,44% y un 23,16%, respectivamente, y el margen bruto disminuirá o aumentará en un 2,87%, un 5,75% y un 8,62%, respectivamente. El beneficio total y el margen bruto son sensibles a las variaciones de los costos de adquisición de las principales materias primas. Si el emisor no puede transferir eficazmente la presión del aumento de los precios de las materias primas a los clientes intermedios, el rendimiento operativo del emisor correrá el riesgo de disminuir.
La empresa adopta el modo de compra de la combinación de “compra a la venta” y “compra de existencias”, el precio de compra de cada lote de purín de paladio se determina de acuerdo con el precio de mercado. En la actualidad, la empresa y el cliente firman el contrato de venta sin estipulación específica del mecanismo de ajuste de precios del producto relacionado con el aumento de las materias primas. Después de firmar el contrato de venta y la orden de venta, la venta del producto se llevará a cabo de acuerdo con el precio acordado. Si el precio de las materias primas fluctúa bruscamente, el riesgo será asumido por la empresa. Si el precio de las principales materias primas, principalmente la pulpa de paladio, sigue aumentando considerablemente, el coste de producción del emisor aumentará en consecuencia, si el precio de venta del producto no se ajusta a tiempo, tendrá un impacto negativo en la rentabilidad de la empresa. Riesgos de adquisición de materias primas en el extranjero
Durante el período que abarca el informe, la cantidad de materias primas adquiridas por la empresa de proveedores extranjeros fue de 25.898,9 millones de yuan, 45.143,2 millones de yuan y 15.701,94 millones de yuan, lo que representa una proporción relativamente alta del 48,78%, el 61,60% y el 79,04% del total de adquisiciones de materias primas, respectivamente. Entre ellos, las principales empresas productoras de pasta de paladio aguas arriba se encuentran en Japón y Corea del Sur, y algunas empresas productoras de polvo de porcelana aguas arriba se encuentran en los Estados Unidos. En caso de conflicto comercial entre China y los países mencionados, el proveedor no puede garantizar un suministro estable de materias primas y la empresa no puede ampliar oportunamente los canales de compra para satisfacer la demanda de materias primas, lo que afectará negativamente a la producción y el funcionamiento sostenibles de la empresa. Riesgos estructurales de los accionistas
Fengnian Zhixin posee directamente el 47,26% de las acciones de la empresa y es el accionista mayoritario de la empresa. Zhao Feng es el verdadero controlador de la empresa, que controla indirectamente el 47,26% de las acciones de fengnian tongqing, fengnian Yongtai y fengnian Zhixin a su vez. El accionista mayoritario fengnian Zhixin no lleva a cabo ninguna otra actividad, excepto la participación en la empresa. Fengnian tongqing, fengnian Yongtai y fengnian Zhixin se dedican principalmente a la gestión de inversiones. La transferencia de acciones, la reducción de las tenencias y el cambio de la gobernanza empresarial pueden dar lugar a cambios en los accionistas controladores o en los controladores reales de la empresa y a un efecto adverso significativo en la estructura de gobernanza. Política de distribución de beneficios de la empresa tras la emisión
Para recordar a los inversores la política de distribución de beneficios, la proporción mínima de dividendos en efectivo, el plan específico de distribución de beneficios para los próximos tres años y el plan de rendimiento a largo plazo de la empresa, véase la sección 10, protección de los inversores, parte II, política de distribución de dividendos del emisor.
Catálogo
Declaración… 1 perfil de distribución… 2 consejos sobre asuntos importantes… 3 i. Consejos especiales de riesgo… 3. La política de distribución de beneficios de la empresa después de esta emisión… 5 catálogo… 7 Sección 1 interpretación… Sección II Sinopsis Información básica del emisor y de los intermediarios de esta emisión 16 II. Panorama general de la presente publicación 16 3. Principales datos financieros e indicadores financieros del emisor 17 IV. Operaciones comerciales principales del emisor 18 5. Situación de la innovación científica y tecnológica, la innovación de modelos, la innovación de formatos o la integración de industrias nuevas y antiguas del emisor… Criterios específicos de inclusión en la lista para la selección del emisor… Cuestiones importantes, como los arreglos especiales para la gobernanza empresarial del emisor, etc. Utilización de los fondos recaudados Sección 3 Resumen de esta publicación… 22 I. Información básica sobre esta publicación 22. Las partes interesadas en esta emisión Relación entre el emisor y los intermediarios relacionados con esta emisión
