Eventos:
El 29 de abril, el Buró Político del Comité Central del Partido Comunista de China celebró una reunión sobre la economía de la Plataforma, en la que se señaló que debía promoverse el desarrollo saludable de la economía de la Plataforma, completarse la rectificación especial de la economía de la Plataforma, aplicar la supervisión normalizada y promulgar medidas concretas para Apoyar el desarrollo saludable de la economía de la Plataforma.
Bloomberg informó el 29 de abril que China y los Estados Unidos se han informado de que se están celebrando consultas sobre cuestiones como la inspección in situ de los documentos de auditoría para evitar la retirada de las acciones. Según personas familiarizadas con el asunto, las consultas incluyen detalles sobre si la entrada de los Estados Unidos requiere un arreglo de aislamiento, y las inspecciones sobre el terreno darán el primer paso hacia la reanudación de las empresas chinas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos en el futuro.
Comentarios:
De la “gestión estricta” a la “protección”, la política de supervisión económica de la plataforma cambió completamente, más medidas de apoyo a la industria están a punto de ser introducidas. En comparación con el espíritu de los documentos reglamentarios anteriores, la reunión del Politburó no amplió la formulación anterior de “antimonopolio, prevención de la expansión desordenada del capital” y “semáforo para la creación de capital”, sino que hizo hincapié en “completar la rectificación especial de la economía de la plataforma” y “llevar a cabo La supervisión normalizada”, lo que significa que la supervisión de las empresas de Internet ha pasado de la etapa de establecimiento de casos y supervisión de incidentes a la etapa de finalización de la rectificación y normalización de la supervisión. Esperamos que la investigación de los casos relacionados con las grandes empresas de Internet concluya y que se reduzcan considerablemente los riesgos reglamentarios en el futuro. Al mismo tiempo, la Conferencia propuso “promover el desarrollo saludable de la economía de la plataforma” y “promulgar medidas concretas para apoyar el desarrollo saludable de la economía de la plataforma”, lo que significa que se ha reconocido plenamente el importante papel de la economía de la plataforma en la protección del empleo, la protección de los Medios de vida de las personas y la promoción del consumo, y que la actitud de la política futura hacia la industria de Internet pasará de la “gestión estricta” a la “protección”, y se presentarán más medidas para el desarrollo saludable de la industria. Creemos que se trata de un cambio radical de la política de supervisión de la industria y que la futura supervisión de la industria de Internet entrará en una nueva fase de “apoyo orientado, supervisión asistida”.
Se ha avanzado en la inspección in situ de los documentos de auditoría y se espera que se resuelva el problema de la retirada de las existencias. El informe de Bloomberg significa que la solución de la cuestión de las acciones de China ha entrado en la fase de negociación de detalles específicos, y es probable que los Estados Unidos acepten el mecanismo de cooperación transfronteriza de China para completar la inspección de los documentos de auditoría de las empresas pertinentes a fin de atender las preocupaciones de China en materia de Seguridad de los datos. Las medidas prácticas adoptadas por China y los Estados Unidos significan que se espera que la cuestión de la retirada de las acciones de China se resuelva en un futuro próximo.
El Fondo de la política industrial ya ha aparecido, el mercado se espera que se recupere. En nuestro informe de 16 de marzo “China Probabilistic interconnect: More slow, more Patient”, señalamos que las principales contradicciones que afectan al rendimiento de las acciones de China Probabilistic se encuentran en las medidas reguladoras de la industria china y la retirada de las acciones de China Probabilistic. Los acontecimientos de hoy indican que ambas contradicciones han cambiado o están a punto de cambiar sustancialmente, y se espera que la presión interna y externa del mercado desde julio de 2021 se alivie fundamentalmente. Creemos que el “Fondo de la política” de la industria china de Internet ha confirmado que la futura placa marcará el comienzo de un repunte sostenido, se espera que la valoración se restablezca a un nivel razonable, los inversores extranjeros chinos en esta placa se volverán más positivos; La lógica de la inversión a largo plazo volverá a los fundamentos de la industria y la empresa.
Sugerencias de inversión: Sugerimos que los inversores aprovechen la oportunidad de invertir la parte inferior de la inversión, y que presten atención a: 1. Las empresas de Internet de consumo Mesozoico con un buen crecimiento del rendimiento y una fuerte competitividad a largo plazo [meituan – W, Jingdong – W]; 2. Las expectativas de reducción de pérdidas son claras, el modelo de negocio es superior, la evaluación continúa suprimiendo la Plataforma de vídeo corto [manos rápidas – W]; 3, el rendimiento y la valoración todavía están en el Fondo, esperando pacientemente a la empresa líder de la industria de la derecha [Tencent, Alibaba – WS]; 4, la tasa de crecimiento del rendimiento y el margen de beneficio son estables, la empresa de alta calidad de bajo pe [NetEase – SW, pinduo]; 5, de acuerdo con el tono de la política de diseño de nuevas áreas de Ciencia y tecnología [Grupo Baidu – SW].
Los medios de comunicación: 1, la normalización del número de edición del juego y la catalización del núcleo del juego en el mar, se recomienda prestar atención al punto de anclaje de la valoración [Tencent, NetEase – SW], la flexibilidad del número de edición y el líder del mar [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , Perfect World Co.Ltd(002624) , G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , la empresa del corazón] y β Elasticidad [ Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) , Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) , Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) \ 2. La recuperación de la epidemia de 22h2 afecta a la digestión [ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) , Saturday Co.Ltd(002291) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , 000081 \ ] etc. 3. Meta – COSMOS theme Opportunity, Good vrar Industry Chain, nft, digital Virtual Human, Artificial Intelligence, etc. [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) , Visual China Group Co.Ltd(000681) \ , Saturday Co.Ltd(002291) 1 , Hongbo Co.Ltd(002229) 1 \ , Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) 0 \ Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) \ Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) Shanghai Raas Blood Products Co.Ltd(002252) 5 \U Ccoop Group Co.Ltd(000564) ff Fuchun Technology Co.Ltd(300299) , etc.; 4. La Plataforma de vídeo de longitud media se calienta [ Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) , BEEP Mile – SW].
New consumption: 1, post – Economic Cycle and consumption Resonance [ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) ]; 2. El deporte se ve afectado por el gran año de los acontecimientos y el apoyo a las políticas, prestando atención a [Anta Sports, Li Ning, tebu International, 361 grados, Keep, Shuhua Sports Co.Ltd(605299) , China Sports Industry Group Co.Ltd(600158) , Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) \ 3, tide play Lead Epidemic Recovery and IP to sea [Bubble Mart].
Factores de riesgo: la situación internacional sigue siendo inestable; El aumento de los precios de los productos básicos provocó inflación; El proceso de aumento y reducción de las tasas de interés de la Reserva Federal se ha iniciado; La economía y el consumo de China siguen siendo bajos; El brote de covid – 19 se deterioró en China y Hong Kong; La cuestión de la retirada de las acciones de China está pendiente; Las políticas reguladoras pertinentes de la Plataforma de Internet siguen aumentando; Las medidas de prevención de adicciones al juego mejoran, la edición del juego deja de enviar; Aumento de la volatilidad del mercado, etc.
