Eventos: según Securities Daily, los datos de la Comisión Nacional de desarrollo y reforma aumentaron la inversión nacional en un 9,3% en el primer trimestre, 4,4 puntos porcentuales más que en 2021, y la estabilización de la inversión logró resultados positivos. Entre ellos, la inversión en infraestructura aumentó un 8,5% año tras año, un aumento de 0,4 puntos porcentuales con respecto a los dos meses anteriores, lo que representa un aumento mensual. En el primer trimestre, el número de nuevos proyectos iniciados en China aumentó en 12.000 en comparación con el mismo período del año pasado, y la inversión total prevista para los nuevos proyectos iniciados aumentó en un 54,9%. La inversión en infraestructura antigua y Nueva de China siguió aumentando, concentrándose en la construcción de un gran número de proyectos.
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Desde este año, China ha avanzado moderadamente en la inversión en infraestructura, proporcionando un fuerte apoyo para un crecimiento estable y aumentando la demanda de metales industriales. En el segundo trimestre se siguió aplicando una política de inversión estable y se avanzó rápidamente en un gran número de proyectos de infraestructura nuevos y antiguos. According to the Securities Daily, from April 1 to April 26, 7911 major projects were started in Anhui, Hunan, Sichuan, Hebei, Jiangxi, Shandong and other areas, with a total Investment amount of 3418.3 billion Yuan. Los principales proyectos de construcción centralizada no sólo incluyen la inversión básica tradicional, sino también los servicios públicos, la protección del medio ambiente y otros proyectos de subsistencia, y también incluyen proyectos de mejora industrial para promover el desarrollo de la industria de alta calidad. El 26 de abril, la 11ª reunión del Comité Central de Finanzas y economía se celebró bajo los auspicios de Xi Jinping \ La posición del Gobierno central aumentará el fortalecimiento general de la construcción de infraestructura a un nivel estratégico superior, y los proyectos de infraestructura nuevos y antiguos se promoverán conjuntamente para promover un crecimiento estable mediante inversiones estables o aumentar la demanda de metales industriales.
El desarrollo de nuevas infraestructuras impulsa la demanda de metales industriales, representada por el aluminio metálico. Según la Federación, el grado de dependencia de los nuevos proyectos de infraestructura de los metales industriales es mucho mayor que el de los proyectos de infraestructura tradicionales. Por ejemplo, en el ferrocarril interurbano de alta velocidad y el transporte ferroviario urbano, debido a la baja densidad de aleación de aluminio y a la mejor eficiencia mecánica, los materiales de aleación de aluminio se utilizan ampliamente en la construcción de trenes de alta velocidad, vagones de metro y carrocería de vehículos eléctricos ferroviarios en China. En el aspecto de la red eléctrica uhv, el cable de transmisión adopta principalmente alambre de aluminio de núcleo de acero (con un contenido de aluminio de alrededor del 67%), el cobre se utilizará en la construcción de subestaciones y algunos equipos eléctricos, mientras que la torre de transmisión y sus accesorios de línea adoptan principalmente galvanización para hacer recubrimiento anticorrosivo. El aluminio y el cobre también se utilizan ampliamente en la construcción de pilas de carga de vehículos de nueva energía y la construcción de infraestructuras de 5G. Además, se espera que el rápido desarrollo de la nueva infraestructura impulse la reforma y mejora de otras industrias pertinentes, como la industria de pilas recargables de automóviles de nueva energía, que puede impulsar el desarrollo de toda la nueva cadena de la industria energética, en la que el proceso de fabricación de automóviles de nueva energía y baterías de nueva energía generará demanda de aluminio electrolítico y productos de aluminio.
La fuerte demand a aguas abajo impulsa la reducción continua del almacenamiento de aluminio electrolítico, los beneficios del aluminio electrolítico se mantienen altos. Según SMM, el 28 de abril el inventario social de aluminio electrolítico de China fue de 987000 toneladas, lo que representa una disminución de 34.000 toneladas en comparación con el jueves pasado. En comparación con el mismo per íodo del año pasado, la disminución de 128000 toneladas, una disminución del 11%. La recuperación de la producción en las industrias transformadoras sigue impulsando la demanda de aluminio. Además, la política nacional de crecimiento constante y construcción de infraestructura fuerte desempeña un papel importante en el desarrollo de la placa electrolítica de aluminio, incluida la producción de 5G, nuevos vehículos energéticos, uhv, PV, energía eólica y otros nuevos proyectos de construcción de infraestructura en los ámbitos de la demanda de aluminio tendrá un impulso significativo. Las ventanas de importación siguen cerrando la demanda superpuesta para acelerar la recuperación, se espera que las existencias de aluminio electrolítico se mantengan bajas, los precios del aluminio formen un apoyo eficaz, los beneficios del aluminio electrolítico se mantendrán altos.
Evento: cuarta subasta de concentrado de litio PLS: los precios siguen siendo altos.
Según el anuncio de PLS, PLS lithium concentrate completó hoy la cuarta subasta, el precio final de transacción es de 5.650 dólares de los EE.UU. / tonelada (FOB, 5,5% de grado de óxido de litio), la cantidad de subasta es de 5.000 toneladas, entrega en junio de 2022. El precio de la subasta corresponde a una sola tonelada de sal de litio con un costo fiscal de unos 404000 Yuan / tonelada.
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Reanudación de cuatro subastas:
Primera vez: precio: 1.250 dólares de los EE.UU. / tonelada (FOB), cantidad: 10.000 toneladas, grado: 5,5% (Pilbara stock)
La segunda vez: 2.240 dólares por tonelada (FOB), un aumento del 79,2% con respecto a la subasta anterior, 8.000 toneladas, 5,5% de grado (Pilbara stock)
Tercera vez: el precio es de 2.350 dólares de los EE.UU. / tonelada (FOB), en comparación con la subasta anterior aumentó un 5%, 10.000 toneladas, grado 5,5% (altura)
Cuarto: 5.650 dólares por tonelada (FOB), 140,4% más que la subasta anterior, 5.000 toneladas, 5,5% de grado (altura)
Sobre el precio de la subasta:
El precio de la subasta es mayor que el precio único q1, debido principalmente al aumento significativo del precio de la sal de litio en el primer trimestre, el precio del mineral se retrasa; Además, dado que los productos de la subasta se entregaron en junio de este año, existe un fuerte apoyo a las expectativas de que los precios del litio a plazo sigan siendo altos. Hay muchos participantes en la subasta, por una parte, debido a la escasez de recursos minerales, algunas empresas participan en la subasta para mantener la producción; Por otra parte, el mercado sigue siendo optimista sobre el rendimiento de la demanda a largo plazo.
Los precios se han asentado gradualmente en el Fondo, las expectativas marginales han mejorado.
1. El costo de la sal de litio correspondiente a la subasta de concentrado de litio es de 404000 Yuan / tonelada, lo que da un fuerte apoyo al precio;
2. Después de la retrollamada gradual del precio del litio, se proporciona un fuerte apoyo lógico para la posterior reparación de la demanda.
Creemos que las empresas que desarrollan o aceleran los recursos de litio en China y participan profundamente en el desarrollo de los recursos de litio en China o en la distribución integrada tienen ventajas competitivas a largo plazo.
1. El aumento continuo de los precios del litio aumenta continuamente la presión de los costos de la cadena industrial y la distribución de los beneficios se transfiere a los tramos superiores;
2. En la actualidad, los recursos de litio se enfrentan a ciertos riesgos geopolíticos, los países promueven activamente la Ley de nacionalización y aumentan la incertidumbre de la oferta;
3. Todavía hay espacio para el desarrollo de los recursos de litio en China. Según USGS, los recursos de litio en China representan alrededor del 6% del mundo. Según ggii, más del 80% de los recursos de litio en China se encuentran en Lagos de sal y se distribuyen en Qinghai y el Tíbet. Los recursos minerales de litio se concentran en Sichuan, Jiangxi, Hunan, Xinjiang y otras provincias; Los recursos de arcilla se enriquecen en Yunnan, Guizhou y otras provincias.
Consejos de riesgo: la demanda aguas abajo no está a la altura de las expectativas; El proyecto de recursos de litio superó las expectativas.
