La epidemia afectó entre el 25% y el 28% de las ventas de vehículos eléctricos en abril o se redujo a 333800.000 vehículos, lo que se espera que vuelva a aumentar en junio. Shanghai Epidemic Short - term Impact on the New Energy Vehicle Industry Chain, Tesla SAIC and other Vehicle Enterprises since the end of March started to reduce Production STOP. Con la publicación de las directrices de prevención y control de la situación epidémica de la reanudación de la producción por la Comisión de economía y tecnología de la información de Shanghai, la cadena de la industria automotriz se reanuda gradualmente, y esperamos que la recuperación comience gradualmente a mediados y finales de mayo, y que la producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos vuelvan a aumentar en junio. En general, las empresas de automóviles entraron en funcionamiento gradualmente, pero la cadena de suministro y la logística todavía no han regresado al nivel anterior a la epidemia, la presión sobre la producción de las empresas seguirá siendo parcialmente afectada. Además de la producción de algunas empresas de automóviles y el daño de la cadena de suministro bajo el impacto de la epidemia de Shanghái, Shanghái, como una importante zona de consumo de vehículos de nueva energía, su consumo también disminuirá significativamente de abril a mayo. Calculamos que la epidemia afecta a la producción y las ventas en abril en un 23,2%, lo que corresponde a la producción de 10,5 a 128000 vehículos, y considerando el impacto del consumo en Shanghái en un 4,6 - 5% de las ventas nacionales, el impacto real en las ventas en abril es de 25 - 28% (teniendo en cuenta que las empresas de automóviles y el consumo de Shanghái se superponen), Esperamos vender entre 327000 y 376000 nuevos vehículos de pasajeros energéticos en abril.
Marion aumentó los precios en un 69% en el primer trimestre, mientras que el suministro de litio sigue siendo escaso. El 22 de abril, los recursos minerales anunciaron operaciones de producción en el primer trimestre. El precio medio de venta del concentrado de spodumene MT Marion q1 fue de 1.952 dólares de los EE.UU. / tonelada seca, un 69% más que el trimestre anterior. Debido a la dificultad de aumentar la oferta de mineral de litio en Australia Occidental a corto plazo, se espera que el precio del concentrado de litio comience a aumentar después de 2022, ya que se enfrenta a un aumento de la demanda aguas abajo. Creemos que a corto y mediano plazo, la rentabilidad de las empresas de procesamiento de litio se reducirá continuamente después de perder el dividendo barato a largo plazo de los concentrados de litio, por el contrario, los beneficios seguirán aumentando hacia el extremo aguas arriba de los recursos, las empresas mineras con recursos de alta calidad y las empresas de Procesamiento de litio con una alta proporción de suministro de mineral.
Sugerencias de inversión: Esperamos que el mercado de los recursos de litio siga fortaleciéndose, que el período de desajuste de la oferta y la demanda supere las expectativas, que los precios de los concentrados de litio y el carbonato de litio se mantengan altos, y que el progreso de la nueva oferta en el extranjero no sea tan rápido como Se esperaba, por lo que deberíamos prestar más atención a las empresas que cotizan en bolsa con un costo de explotación más bajo y recursos de litio de alta calidad, que pueden obtener un mayor beneficio bruto con un costo más bajo al alza de los precios. Por lo tanto, la elasticidad del Rendimiento es relativamente grande; Además, las empresas chinas que cotizan en bolsa de recursos relacionados con la producción y comercialización de sal de litio a través de la minería de la mina de litio a la distribución integrada, con el nuevo mercado de vehículos energéticos sigue mejorando, las empresas de vehículos de demanda terminal buscan ampliar directamente y los fabricantes de sal de litio firman Acuerdos de suministro para reducir los costos de la cadena industrial, las empresas que cotizan en bolsa de la distribución integrada relacionada con la ventaja de precios se espera que sigan ampliando la cuota de mercado. Además, se presta atención a las oportunidades de crecimiento de la cadena industrial de baterías de litio derivadas de la continua expansión de la capacidad de los fabricantes de baterías en la industria de nuevos vehículos energéticos. El impulso de la demand a aguas abajo también impulsó la demanda de pedidos de los fabricantes de materiales de baterías de gama media, que pueden prestar atención a los principales fabricantes de materiales de baterías de gama media y alta y a los principales fabricantes de materiales de baterías de gama media y alta, que tienen una profunda distribución de tecnología ternaria de níquel y una clara ventaja en la expansión de negocios en el extranjero, as í como a los principales fabricantes de materiales de baterías de gama media y a los principales fabricantes de
Consejos de riesgo: la producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos no son tan buenas como se esperaba, la competencia en la industria del litio se intensifica, la recuperación de la industria de la nueva generación de energía no es tan buena como se esperaba, los precios de las materias primas de la cadena industrial fluctúan bruscamente, y La política de la industria de la nueva energía no es tan buena como se esperaba.
