En el primer trimestre, las acciones farmacéuticas activas del Fondo no vinculado a la deuda se mantuvieron en un Estado de baja asignación. 22q1 activos de fondos no relacionados con la deuda de las acciones farmacéuticas en relación con el aumento de las posiciones, el aumento del número de posiciones pesadas, las tenencias de la disminución del valor total de mercado, mientras que la placa médica en un Estado de baja asignación.
En general, el calor de la placa médica aumentó en el primer trimestre, pero con la introducción de la política de seguro médico, el sentimiento general de la placa médica se vio afectado, en comparación con la tendencia de la placa de consumo más débil. El sector médico se ve afectado por el lado emocional de la política y sigue estando en la parte inferior. Creemos que con la rápida corrección de la valoración y las expectativas del mercado, el tiempo de máxima presión de la placa médica ha pasado, creemos que el nivel general de rendimiento de la placa médica probablemente mantendrá un crecimiento rápido, se espera que estabilice la confianza del mercado, en el contexto de un crecimiento constante, se puede prestar atención a las oportunidades de reparación de la valoración de la placa.
Se sugiere que el diseño de la inversión de la siguiente sección médica debe centrarse en el “valor + crecimiento”, haciendo hincapié en el nivel de evaluación y el crecimiento del rendimiento puede coincidir bien con el objetivo de calidad. Se sugiere prestar atención a la cadena industrial de servicios innovadores, el equipo médico de alta calidad, la cadena de farmacias, etc.
Recomendaciones mensuales:
1. Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ( Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) .sz): desde el punto de vista de la demanda, la industria de equipos médicos tiene una gran cantidad de demanda de sustitución doméstica; Desde el punto de vista de la oferta, la fabricación de equipos médicos puede evolucionar en coordinación con la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo en el contexto de la modernización industrial nacional. Desde el punto de vista de la política, muchos equipos médicos de gama alta se refieren a la tecnología de “cuello atascado”, obtendrá un fuerte apoyo del Estado. Por lo tanto, creemos que la empresa tiene un valor de inversión a largo plazo.
2. Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) ( Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) .sh): en términos de rendimiento, una cadena de farmacias que cotizan en bolsa en un a ño o dos generalmente tendrá un período de expansión rápida, la apertura de una nueva tienda producirá un agujero de rendimiento, pero luego el volumen de la nueva tienda traerá a la empresa “Davis Double click”. Desde el punto de vista de la valoración, la empresa se encuentra actualmente en un Estado de subestimación absoluta, teniendo en cuenta que el volumen actual de las nuevas tiendas de la empresa está a la vuelta de la esquina, la valoración de la empresa todavía tiene un gran espacio para mejorar. Por lo tanto, creemos que la valoración actual de la empresa tiene un valor de inversión a largo plazo.
Consejos de riesgo:
El riesgo de que la presión sobre la reducción de los precios supere las expectativas; Reducción de los precios de las drogas y los bienes fungibles de alto valor y riesgo de que la velocidad de avance supere las expectativas
