Revisión de la semana pasada:
18 de abril – 22 de abril de 2022, la placa de alimentos y bebidas (shenwan) cayó 1,80 por ciento, el índice compuesto de Shanghai cayó 3,87 por ciento, el índice compuesto de Shenzhen cayó 5,12 por ciento, Shanghai y Shenzhen 300 cayó 4,19 por ciento, la placa de alimentos y bebidas superó el índice compuesto de Shanghai 2,07 por ciento, en shenwan 31 Sub – industrias en el cuarto lugar de la semana.
Punto de vista básico: aumento constante de la evaluación de la ayuda al crecimiento, atención al punto de inflexión de la epidemia
Licor: crecimiento constante para ayudar a apoyar la evaluación de la parte inferior de la recuperación, centrándose en el punto de inflexión de la mejora marginal. La semana pasada, el precio de aprobación de Maotai disminuyó ligeramente, y el precio de aprobación de la octava generación alcanzó 980 Yuan. En la actualidad, la situación epidémica se ha recuperado, la demanda superpuesta está fuera de temporada, la energía cinética del consumo se ha ralentizado, la atención se centra en la mejora marginal de la eficacia catalítica del sector. En el mercado de licores en 2020, el licor de gama alta fue el primero en recuperarse después de la epidemia, con una fuerte resistencia. El volumen previsto de las empresas de licores en el segundo trimestre es relativamente pequeño en comparación con el plan de negocios anual, y el primer trimestre de licores de gama alta ha establecido una tendencia de crecimiento anual, los fundamentos de licores de gama alta son mejores, la evaluación de la parte inferior de la restauración del espacio es suficiente, las características de crecimiento constante sugieren un diseño prioritario. La diferenciación del rendimiento de alto nivel, la sostenibilidad del crecimiento como la línea principal a largo plazo, el precio de venta y el nivel de inventario final de las ventas móviles para el estudio de los principales indicadores. Se centra en el pequeño impacto de la situación epidémica, el mercado dominante de grandes volúmenes de licor de alto crecimiento fuerte potencial. SheDe publicó el primer informe trimestral de 2022, q1 para lograr ingresos / beneficios netos de la madre de 18,8 / 530 millones de yuan, un aumento del 83,3% / 75,7% año tras año, la mejora de la estructura de productos de la empresa, el fortalecimiento de la inversión; Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) El crecimiento de la
Cerveza: la producción de cerveza ha disminuido a corto plazo y las oportunidades de distribución a medio y largo plazo han aparecido. El 21 de abril, el Ministerio de Industria y tecnología de la información reveló el funcionamiento de la industria cervecera de enero a marzo de 2022: en el primer trimestre, la producción de cerveza de las empresas cerveceras chinas de más de 8.160000 litros, una disminución del 1,5% con respecto al a ño anterior, de los cuales la producción de cerveza en marzo fue de 2.849000 litros, una disminución del 10,3% con respecto al año anterior. Afectados por la epidemia, la disminución de la producción de cerveza en marzo es más grave, sobre la base de la experiencia de la epidemia en 2020, se prevé que la epidemia tenga un impacto más breve en la producción de cerveza, se prevé que la producción de cerveza se recupere en mayo. Con el calentamiento marginal de la epidemia de Shanghái, el Estado de ánimo del mercado de la placa de cerveza fue positivo, la placa de cerveza aumentó un 6,71% la semana pasada. En la actualidad, los fabricantes de cerveza se están preparando activamente para la temporada alta de mayo a agosto, esperando que la llegada del punto de inflexión de la epidemia impulse el repunte de la demanda de la temporada alta, el borde de la epidemia para mejorar las oportunidades de distribución a largo plazo.
Condimento: tomar la iniciativa de hacer frente a la perturbación a corto plazo, como el costo, el canal, etc., y convertir la crisis en una oportunidad para esperar el punto de inflexión de la demanda de la industria. En 2021, la prosperidad de la industria transformadora de condimentos se recuperó, pero al mismo tiempo la perturbación de la situación epidémica siguió siendo inestable y la recuperación de la demanda de consumo fue débil. Además, factores como el aumento de los precios de las materias primas y la reforma de los canales ejercen presión sobre los beneficios de las empresas de condimentos. Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) , Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) , Jiajia Food Group Co.Ltd(002650) \ Guangdong Jialong Food Co.Ltd(002495) a través de la estrategia de El beneficio neto de la empresa matriz aumentó alrededor del 174% año tras año. En el primer trimestre de 2022, el repunte de la situación epidémica en Shanghai y otros lugares dio lugar a una demanda más débil, mientras que la tendencia al alza de los precios de las materias primas continuó, y muchas empresas se enfrentaron a una mayor presión. A medida que se acerca el punto de inflexión de la demanda, las empresas que toman la iniciativa en la diferenciación y diversificación de los productos y se adaptan a los cambios de los canales por adelantado pueden lograr un rápido crecimiento del rendimiento.
Propuestas de inversión
Configuración de la placa: licor productos lácteos cerveza alimentos de ocio condimentos;
Licor: objetivo relacionado: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) \ \ \ \ \ \ \ \
Cerveza: objetivo relacionado: el rendimiento futuro tiene una alta expectativa de crecimiento Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ;
Productos lácteos: objeto relacionado: en la capacidad de producción, el canal, el producto tres partes para enviar la fuerza juntos Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Consejos de riesgo: el riesgo de endurecimiento de la política industrial; Riesgo de propagación de epidemias en China; Cuestiones relativas a la seguridad alimentaria, etc.
