Lam Research indicó en la nota de resultados 2022q1 que, impulsada por la transformación digital de la economía mundial, la demanda de equipos de fabricación de obleas había seguido aumentando, pero que los ingresos del trimestre de marzo de 2022 habían disminuido ligeramente en comparación con el trimestre anterior debido al aumento de la escasez de la cadena de suministro, y que el retraso en la tramitación de los pedidos había aumentado por sexto trimestre consecutivo.
Contenido básico de la Conferencia
La escasez de la cadena de suministro se ha intensificado y los pedidos a mano han aumentado durante seis meses consecutivos. Los problemas de la cadena de suministro de la empresa siguen siendo persistentes, y se están adoptando medidas para acelerar la adquisición de piezas de repuesto a corto plazo, aumentar los recursos de instalación sobre el terreno para acelerar la instalación de equipos y cooperar con los clientes para auditar a más proveedores cualificados. Al mismo tiempo, la Empresa dijo que, a pesar de los desafíos de la cadena de suministro para limitar la capacidad, pero la demanda sigue siendo fuerte, ha logrado un sexto trimestre consecutivo de aumento de los pedidos en mano, la visibilidad de la demanda final es alta. La empresa envió el sistema a los clientes para acelerar la instalación del equipo, pero debido a la falta de algunos componentes clave para completar el reconocimiento de ingresos en el 22q1, el saldo de ingresos diferidos superó los 2.000 millones de dólares.
El rendimiento operativo del 22q1 se ajusta a las expectativas, pero se encuentra en el límite inferior de las directrices. Los ingresos de 22q1 ascendieron a 4.060 millones de dólares, una ligera disminución en comparación con el trimestre anterior; El margen bruto fue del 44,7%, lo que dio lugar a una mayor presión sobre los costos. La empresa considera que los problemas de la cadena de suministro afectan negativamente a los ingresos y la rentabilidad, al tiempo que aumenta el gasto para garantizar la estabilidad del suministro de los componentes clave necesarios para los envíos de equipo, y que los problemas persistentes de costos y limitaciones de la oferta seguirán afectando a los resultados del trimestre de junio.
Los ingresos de Logic fueron récord y el negocio de la memoria siguió siendo fuerte. En términos de clasificación de negocios, la memoria fue más fuerte en el trimestre de marzo, representando el 66% de los ingresos del sistema. Más del 58% del trimestre anterior. El fuerte mercado de memoria de este trimestre fue impulsado principalmente por DRAM, que representa el 27% de los ingresos del sistema. Nand representó el 39%, Foundry el 21% y Logic / other el 13%. Csbg ha disminuido en relación con el ciclo, debido principalmente a la escasez de la cadena de suministro causada por el retraso en la instalación de la operación y otros efectos. A nivel subregional, China sigue siendo la región más grande con el 31%, Corea del Sur con el 24%, Taiwán con el 16%, Japón con el 9%, Oceanía con el 9%, Estados Unidos con el 8% y Europa con el 3%.
Las necesidades de la WfE para 2022 superarán los 100000 millones de dólares. La empresa espera que la demanda de WfE supere los 100000 millones de dólares en 2022 y que cualquier demanda de equipo no satisfecha se aplace hasta el próximo año. Aunque la escasez de la cadena de suministro puede limitar la inversión en equipos de fabricación de obleas durante 22 años, los factores impulsores a largo plazo del gasto de la WfE no han cambiado, a saber, un mayor uso de semiconductores en las terminales, una mayor complejidad de los dispositivos y un mayor tamaño de los chips.
Propuestas de inversión
La transferencia de la industria, la localización de los equipos, el alto grado de vista de la industria y otros factores se superponen para seguir recomendando la combinación recomendada de la placa de equipo Semiconductor: tuojing Technology, shengmei Shanghai, Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) \ , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) \ .
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La incertidumbre de las fricciones geopolíticas; Incertidumbre sobre la seguridad de la cadena de suministro de piezas.
