Datos de tráfico de mensajería en marzo de 2022. Industria de mensajería: en marzo de 2022, las empresas nacionales de mensajería alcanzaron un volumen de Negocios de 8.540 millones de unidades, una disminución interanual del 3,1%; 2022q1, las empresas nacionales de mensajería alcanzaron un volumen de Negocios de 24.230 millones de unidades, un aumento del 10,5%. La disminución interanual del volumen de Negocios de mensajería en marzo se debió principalmente a la aplicación de cierres y controles en algunas ciudades de China debido a la epidemia, pero el volumen de Negocios de mensajería 2022q1 todavía alcanzó un crecimiento de dos dígitos.
Cuatro empresas de mensajería que cotizan en bolsa: en marzo de 2022, shunfeng, yunda, Yuantong y shentong lograron respectivamente un crecimiento interanual del volumen de Negocios de mensajería: 803 millones de unidades / – 7,91%, 1.582 millones de unidades / + 4,35%, 1.417 millones de unidades / + 5,06% y 987 millones de unidades / + 8,76%. El volumen de Negocios de shunfeng disminuyó en comparación con el mismo per íodo: 1) shunfeng comenzó a ajustar activamente la estructura del producto en el segundo semestre de 2021 para reducir el volumen de productos de bajo margen bruto; Debido a la situación epidémica en algunas ciudades de China, el volumen de Negocios de la empresa fluctuó en marzo. 2022q1, shunfeng, yunda, Yuantong y shentong respectivamente lograron un crecimiento interanual del volumen / volumen de Negocios de mensajería: 2.430 millones de unidades / – 1,50%, 4.310 millones de unidades / + 19,62%, 3.713 millones de unidades / + 18,06% y 2.699 millones de unidades / + 26,18%.
Cuota de mercado de las empresas de mensajería en marzo de 2022. En marzo de 2022, la cuota de mercado de shunfeng, yunda, Yuantong y shentong fue de 9,40%, 18,52%, 16,59% y 11,56%, respectivamente. En comparación con 2022 q1, la cuota de mercado de las cuatro empresas cambió de – 0,63, + 0,74, + 1,27 y + 0,42 puntos porcentuales, respectivamente. En 2022q1, la cuota de mercado de shunfeng, yunda, Yuantong y shentong fue de 10,03%, 17,79%, 15,32% y 11,14%, respectivamente.
Datos de ingresos y precios unitarios de marzo de 2022. Industria Express: en marzo, los ingresos de las empresas alcanzaron 81.850 millones de yuan, una disminución interanual del 4,2%; Los ingresos de un solo billete fueron de 9,58 Yuan, una disminución interanual del 1,06%. Cuatro empresas de mensajería que cotizan en bolsa: shunfeng, yunda, Yuantong y shentong, respectivamente, lograron ingresos de un solo billete / tasa de crecimiento interanual: 15,52 Yuan / + 2,24%, 2,59 Yuan / + 18,26%, 2,48 Yuan / + 10,11% y 2,56 Yuan / + 13,78%. A partir de finales de 2021, el modo de liquidación del negocio de empaquetado de novatos en el negocio de mensajería de Tongda se ajustó de la liquidación con franquiciados a la liquidación directa con la empresa, después de eliminar los factores de influencia, Yuantong, Shentong logró ingresos por billete único / tasa de crecimiento interanual: 2,40 Yuan / + 6,59%, 2,43 Yuan / + 8,00%; Yun Da, Yuan Tong, Shen Tong en marzo de 2022, la tasa de crecimiento interanual entre el 10% y el 19%, de los cuales Rima hasta el 18,26%. En comparación con los datos de marzo de 2021, la competencia de precios en el mercado de las principales empresas de mensajería en el mismo período de 2022 se ha suavizado en gran medida. En comparación, en marzo de 2022, los ingresos de un solo billete aumentaron un 10,68%, los ingresos de un solo billete de shentong y Yuantong disminuyeron un 1,16% y un 6,77%, respectivamente, y los ingresos de un solo billete de shunfeng aumentaron un 0,52%. Creemos que el cambio de la oferta y la demanda en la temporada alta y la política de supervisión más estricta tienen un gran impacto en los ingresos de un solo billete, pero en general, el rendimiento de los ingresos de un solo billete del Departamento de Tongda durante el Festival de primavera o la continuación de la tendencia después de octubre de 2021, la próxima prueba de la temporada baja de los ingresos de un solo billete del Departamento de Tongda será más grande, pero ahora parece que la tendencia de la guerra de precios se está desacelerando todavía se espera que continúe.
Patrón de la industria. De enero a marzo de 2022, el índice de concentración de la marca de servicios de mensajería y paquetería (cr8) fue de 84,9, una disminución de 0,4 en comparación con enero y febrero.
Recomendaciones de inversión. A corto plazo, sugerimos que nos centremos en la mejora de los ingresos de un solo billete Yunda Holding Co.Ltd(002120) , Yto Express Group Co.Ltd(600233)
Consejos de riesgo. La guerra de precios ha vuelto, el crecimiento del comercio electrónico se ha ralentizado, el costo de la mano de obra ha aumentado considerablemente y los precios del petróleo han fluctuado.
