Resumen de las posiciones: la proporción de materiales de construcción q1 aumentó ligeramente. El valor de mercado de la industria de materiales de construcción 2022q1 es de 39.610 millones de yuan, 7,2% inferior al de 2021q4, que representa el 1,77% del valor de mercado de las acciones a del Fondo, y 0,14 PP superior al 1,62% de 2021q4, en comparación con el 1,73% de la asignación estándar de la industria de materiales de construcción 2022q1 (valor de mercado de libre circulación de la industria de materiales de construcción / valor de mercado de libre circulación total de Wande a), la proporción de exceso es del 0,03%.
Análisis de la situación de las posiciones: la concentración de las posiciones ha mejorado, el crecimiento constante + la subestimación se ha convertido en el Centro de atención del mercado. Desde el punto de vista de las existencias, el valor total de las 10 principales existencias de materiales de construcción del Fondo 2022q1 fue de 33.970 millones de yuan, una disminución del 0,3% en comparación con 2021q4, lo que representa el 85,75% del valor de mercado de la industria de materiales de construcción de las existencias pesadas del Fondo En el mismo per íodo, y un aumento de 5,9 PP en relación con el valor de mercado, lo que indica que la concentración de las existencias de la industria de materiales de construcción de las existencias pesadas del Fondo 2022q1 ha mejorado, y la escala de las posiciones institucionales totales de las empresas líderes reconocidas por el mercado es relativamente
Desde el punto de vista del aumento o la disminución de las posiciones, tanto los fondos de oferta pública como las acciones continentales preferirían un crecimiento estable y un valor inferior a los objetivos pertinentes:
Desde el punto de vista de las posiciones de los fondos públicos, el crecimiento constante sigue siendo una preocupación importante del mercado, junto con los antecedentes macroeconómicos y de mercado actuales, la infravaloración se ha convertido en la primera opción de las instituciones, además de algunos nuevos materiales y empresas de alta calidad siguen siendo favorecidos por el mercado. Desde el punto de vista del aumento y la disminución de las existencias de las principales subpartículas: 1) la placa de cemento, debido a sus características de bajo valor, alto rendimiento de dividendos y buena estabilidad, ha obtenido un aumento significativo de las existencias en q1 y ha aumentado considerablemente la atención; La posición de la placa de vidrio continúa la tendencia de diferenciación, el vidrio de construcción, el campo de vidrio fotovoltaico obtiene una cierta proporción de aumento de la posición, pero la posición preferida tiende a la gran capitalización de mercado, la empresa líder infravalorada; Debido a la fluctuación de la relación de auge de la industria q1 y a la preocupación del mercado por la futura dirección de auge, la posición de las principales empresas disminuyó obviamente; Los materiales de construcción relacionados con la cadena de la industria inmobiliaria con la mejora continua del margen de la política inmobiliaria, con una mayor seguridad de los líderes infravalorados para obtener el aumento institucional, impermeable, industria de tuberías de plástico por una mayor atención, otros nuevos materiales, como fibra de carbono, cuarzo, etc. siguen aumentando.
Desde el punto de vista de los cambios en las posiciones de las acciones continentales (que representan los cambios en la relación de circulación de las acciones a), los cinco principales objetivos de 2022q1 son Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) ; Los cinco principales objetivos de reducción son Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Chongqing Zaisheng Technology Co.Ltd(603601) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) . En general, el capital del Norte también favorece a las empresas de alta calidad con un crecimiento constante y un valor infravalorado, en las que la placa de cemento se convierte en el punto focal del aumento de las existencias, y la demanda de continuidad de la prosperidad en el futuro se mejora, y la placa Molecular fina con riesgo de recesión en la prosperidad se reduce en cierta medida.
Aviso de riesgo: el aterrizaje del proyecto es inferior a lo esperado; El aumento de la oferta superó las expectativas; Aumento de los costos más allá de las expectativas
Sugerencias de inversión: “crecimiento constante” sigue avanzando, prestando atención a la subestimación de los líderes de calidad. En la actualidad, la demanda de la industria todavía está en la etapa de recuperación, pero los últimos datos muestran que el ritmo general de recuperación es más lento, lo que fortalecerá la expectativa del juego de que “cuanto peor sea la demanda, mayor será la necesidad de políticas más estrictas”; Además, el Banco Central, la Comisión de desarrollo y reforma, etc. han promulgado continuamente medidas pertinentes para acelerar el “crecimiento constante”, los gobiernos locales también han aflojado constantemente las políticas de control de la propiedad y han estabilizado el funcionamiento del mercado inmobiliario, sugiriendo que se preste atención a las variedades relacionadas con la construcción de capital, la demanda de bienes raíces y la valoración con un alto margen de Seguridad, aprovechando a corto plazo las oportunidades de inversión en el período de ventana del cemento y los materiales de construcción de la cadena inmobiliaria, y recomendando Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) \ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) \ , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) ; Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ; Al mismo tiempo, se pueden tener en cuenta moderadamente otras variedades de materiales de construcción que todavía tienen un gran potencial de crecimiento a medio y largo plazo, se recomienda Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) .
