Objetivos recomendados y beneficiarios
Industria de electrodomésticos: el objeto recomendado es Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) js World Life Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Midea Group Co.Ltd(000333) \ 00050 \ Shenzhen Fountain Corporation(000005) 0 \ , Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) , Benefit
Industria textil y de la confección: objeto recomendado Huali Industrial Group Company Limited(300979) \
Industria ligera: objeto recomendado Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Cocreation Grass Co Ltd(605099) , Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) , objeto beneficiario Zhejiang Walrus New Material Co.Ltd(003011) , Loctek Ergonomic Technology Corp(300729) , Keeson Technology Corporation Limited(603610)
En marzo de 2022, la Reserva Federal de los Estados Unidos entró en un ciclo de aumento de los tipos de interés, superponiendo la política monetaria de China para mantener un Estado relativamente relajado, lo que hizo que la política monetaria de los Estados Unidos y China se dislocara y que el diferencial de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a ños de los Estados Unidos y China cayera a un nivel históricamente bajo. El 22 de abril, el tipo de cambio del renminbi frente al dólar estadounidense se redujo considerablemente durante tres días consecutivos. De cara a 2022, si la inflación estadounidense, los fundamentos económicos y otros cambios no son evidentes, se espera que la Reserva Federal siga aumentando las expectativas de tipos de interés, pero si la política monetaria de China mantiene un tono estable y ligeramente relajado, los diferenciales de interés entre China y los Estados Unidos se mantienen bajos y Las salidas internacionales de capital o continuarán, la devaluación a corto plazo continuará, las principales empresas exportadoras de liquidación en divisas se beneficiarán. Además, el transporte marítimo en su conjunto continuó la tendencia a la baja, el 22 de abril el scfi ha caído durante 14 semanas consecutivas, la exención arancelaria superpuesta también dará lugar a un aumento de la flexibilidad de los beneficios, o una buena industria de consumo de exportación para mejorar la prosperidad.
La devaluación del renminbi en la historia de la reanudación del comercio está positivamente relacionada con los ingresos cambiarios, y se prevé que la devaluación actual o el aumento del rendimiento en el futuro.
A través de la correlación entre la devaluación del RMB en tres rondas de doble negociación y las ganancias y pérdidas cambiarias en el mismo período, encontramos que los coeficientes de correlación de las ganancias y pérdidas cambiarias y las variaciones cambiarias en el mismo período son todos positivos, lo que indica que cada empresa tiene una mayor probabilidad de beneficiarse de La devaluación del RMB cuando el tipo de cambio del dólar de los Estados Unidos aumenta. A través de la medición de la elasticidad de la devaluación del RMB a los ingresos cambiarios de las empresas relacionadas, encontramos que el aumento se define como la relación entre el aumento del dólar de los Estados Unidos y el RMB al final del período en comparación con el aumento medio anual del dólar de los Estados Unidos y el RMB. Cuando se espera que el aumento del dólar de los Estados Unidos frente al RMB sea de aproximadamente el 1% en 2022, la expectativa de depreciación puede traer diferentes grados de elasticidad de los ingresos cambiarios a las empresas relacionadas con el consumo de exportación.
El sentimiento negativo alivia el auge de la industria de exportación, presta atención a la devaluación del RMB, la mitigación del transporte marítimo y la exención arancelaria de las empresas de exportación de alta calidad en las tres principales líneas de inversión, lo que favorece la recuperación del auge de la industria de exportación, y se espera que la valoración de las empresas de consumo de exportación de alta calidad con fundamentos estables tome la iniciativa en la reparación. Las empresas de agentes de exportación de alta calidad que pueden resistir mejor el riesgo recurrente de brotes epidémicos en China recomiendan Huali Industrial Group Company Limited(300979) La pista en la que se encuentra tiene un buen crecimiento, con una fuerte capacidad de crecimiento endógeno de las empresas de marca propia destacadas en el mar, recomendar Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) , JS global life; La capacidad de producción se encuentra principalmente en China, pero las empresas con una fuerte previsibilidad de los pedidos posteriores recomiendan la distribución gradual de la capacidad de producción en el extranjero. Sin embargo, para las empresas que tienen una capacidad de producción principalmente en China y una menor previsibilidad de los pedidos posteriores, creemos que los resultados actuales son inestables y debemos ser cautelosos.
Consejos de riesgo: aumento de los precios de las materias primas; Las tarifas marítimas se recuperaron rápidamente; El tipo de cambio del renminbi fluctúa considerablemente, etc.
