Puntos de inversión:
Revisión del mercado: a partir del 22 de abril de 2022, cuando la industria de equipos eléctricos de Zhou shenwan cayó 6,90%, el índice de Shanghai y Shenzhen 300 perdió 2,71 puntos porcentuales, en la 31 industria de shenwan 26; Shenwan Electric Equipment Plate has fallen 17.49 per cent since this month, running The Shanghai and Shenzhen 300 Index 12.53 per cent, in the 31 Industry of shenwan in the thirty – First; Shenwan Electric Equipment Plate fell 32.16 per cent since the beginning of the year, running The Shanghai and Shenzhen 300 Index 13.40 per cent, in shenwan 31 Industry ranking 31.
Al 22 de abril de 2022, cuando la industria de equipos de energía de Zhou shenwan seis Sub – placas cayeron, la placa de baterías cayó el mayor 8,03%. El rendimiento de otras placas es el siguiente: la placa de electromotor II cayó 6,49%, la placa de equipo fotovoltaico cayó 7,33%, la placa de otros equipos de energía II cayó 3,39%, la placa de equipo de red cayó 4,57%, la placa de equipo de energía eólica cayó 4,71%.
En las diez primeras acciones de la semana, las tres empresas aumentaron en los tres primeros de la placa de shenwan Electric Equipment, o 22,20%, 20,94% y 12,54%, respectivamente. En las diez primeras acciones de la semana, las acciones de Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Y Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) \ fueron más débiles, con caídas del
Valoración: al 22 de abril de 2022, la placa de equipo eléctrico pe (ttm) era 34,57 veces; En cuanto a la Sub – placa, el PE (ttm) de la placa de motor ⅱ es 33,66 veces, el PE (ttm) de la placa de otros equipos de energía ⅱ es 22,80 veces, el PE (ttm) de la placa de equipo fotovoltaico es 39,46 veces, el PE (ttm) de la placa de equipo de energía eólica es 18,28 veces, el PE (ttm) de la placa de batería es 43,47 veces, el PE (ttm) de la placa de equipo de red eléctrica es 20,02 veces.
Opinión de la semana de la industria de equipos eléctricos: la demanda de materiales de dibujo de cristal se mantuvo alta recientemente debido a la revisión y el mantenimiento de dos fabricantes de materiales de silicio en China, lo que condujo a la escasez de materiales de silicio en abril. La situación epidémica de China y la obstrucción del Transporte Logístico siguen afectando a la producción y entrega de materiales de silicio, la tasa de producción de silicio existente y la tasa de producción de silicio adicional se mantienen relativamente altas, y los precios de los grifos de silicio y los grifos de baterías se han incrementado desde abril, lo que ha dado lugar a un pequeño aumento de los precios del silicio policristalino en China en la última semana. En la actualidad, la demanda de materiales auxiliares, como las películas de módulos fotovoltaicos, es fuerte, y se espera que los precios de los materiales auxiliares aumenten en el futuro próximo. En cuanto a las exportaciones, de acuerdo con la consulta de Gai Tin, en el primer trimestre de 2022 las exportaciones acumuladas de componentes ascendieron a 41,3 GW, lo que representa un aumento del 108,5% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, de los cuales las exportaciones de componentes ascendieron a 14,5 GW en marzo, lo que representa un aumento del 85% en comparación con el mismo período del año anterior. En el contexto del aumento de los precios de la cadena de la industria fotovoltaica, la demanda de componentes en el extranjero se mantuvo en auge y la aceptación de componentes de alto precio fue mayor, especialmente las exportaciones de China a los Diez principales países europeos, Las exportaciones de componentes 2022q1 aumentaron alrededor del 137,1%, el 99,6% y el 373,3% año tras año, respectivamente. En el contexto del aumento de los precios de la cadena industrial y la fuerte demanda en el extranjero, se sugiere que se preste atención a las empresas que se espera que superen las expectativas de rendimiento: las empresas que se benefician de los altos precios de los materiales de silicio se benefician de Tongwei Co.Ltd(600438) ( Tongwei Co.Ltd(600438) ), Tbea Co.Ltd(600089) ( Tbea Co.Ltd(600089) ); La demand a de componentes externos en China sigue siendo fuerte y se beneficia del aumento de la cantidad y el precio de la película.
Sugerencia de riesgo: el aumento de la situación epidémica en China tiene un riesgo de impacto en el transporte logístico; El aumento de la oferta de silicio es inferior a lo previsto, lo que da lugar a un aumento de los precios. El debilitamiento de la demanda de exportación de componentes hace que la demanda de materiales auxiliares sea inferior al riesgo esperado.
