Revisión del mercado
En los últimos cinco días de negociación (0418 – 0422) Shanghai y Shenzhen 300 cayeron un 4,2%, el índice de materiales de construcción (CITIC) cayó un 7%, por lo que las Sub – placas cayeron, pero el viernes el crecimiento constante de las placas relacionadas con el rebote más. Creemos que después de que los datos de inversión de marzo salgan a la luz, parte de la ganancia de capital de la etapa anterior se materializa, puede ser la razón del ajuste de la placa relacionada con el crecimiento constante en el futuro cercano. Entre las acciones, los ingresos de Hainan Development Holdings Nanhai Co.Ltd(002163) , Sf Diamond Co.Ltd(300179) , Zhejiang Youpon Integrated Ceiling Co.Ltd(002718) , Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) , Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) \ .
Se espera que el crecimiento constante siga siendo la línea principal de seguimiento
La semana pasada hubo un gran ajuste en las variedades de materiales de construcción con una alta correlación de crecimiento estable. Creemos que las posibles razones son las siguientes: 1) la Oficina de Estadística publicó los datos de inversión del primer trimestre el lunes pasado, antes de que se publicaran los datos, el mercado esperaba en general que los Datos económicos fueran pobres, el crecimiento estable tenía una mayor expectativa de política, después de que se publicaran los datos, el crecimiento estable a corto plazo de la macroeconomía se redujo, y parte de los beneficios de los fondos se materializaron; En el entorno interno y externo de la interacción, el mercado se preocupa por el objetivo anual de crecimiento del PIB de la secuencia de políticas, la semana pasada la cotización del LPR se mantuvo estable, no hubo reducción de las tasas de interés.
Creemos que el crecimiento constante de q1 refleja un fuerte patrón de construcción de infraestructura y bienes raíces débiles, y el crecimiento constante de los bienes raíces sigue siendo un importante punto de partida. Q1 la inversión en infraestructura en sentido amplio aumentó un 10,5% año tras año, la inversión en bienes raíces aumentó un 0,7%, la inversión en infraestructura se recuperó significativamente, pero los bienes raíces mantuvieron la tendencia a la baja de la tasa de crecimiento, mientras que los principales indicadores del volumen físico de los bienes raíces también mantuvieron La tendencia a la disminución y la expansión. En los primeros 22 días de abril, el volumen de Negocios de viviendas comerciales en 30 ciudades grandes y medianas disminuyó un 53,8% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que representa una disminución aún mayor en comparación con el mes de abril anterior. En comparación con la cadena de la industria de la construcción de capital, la propiedad tiene una cobertura más amplia y una menor presión sobre el gasto del Gobierno, que ha sido un medio más importante de crecimiento estable en la historia que la construcción de capital. Creemos que el seguimiento de la política inmobiliaria sigue siendo más probable que se recupere, y como indicador principal, las ventas de bienes raíces se recuperarán, los fundamentos de la cadena inmobiliaria de materiales de construcción se espera que den la bienvenida a la reparación a nivel de la industria.
Mantener el crecimiento constante y la inversión fundamental de las variedades pertinentes, recomendar el consumo de materiales de construcción / tuberías / cemento, etc.
Los materiales de construcción de consumo fueron influenciados por el auge inmobiliario, la cadena de capital y la presión de costos el año pasado. Se espera que los factores anteriores mejoren gradualmente en la actualidad. A medio y largo plazo, la empresa líder ha abierto la reforma del Canal, el efecto de escala puede hacer que la concentración de La industria aumente continuamente, y la lógica a largo y largo plazo se combina; La parte inferior de la placa de tuberías de plástico tiene tanto la infraestructura como los bienes raíces, y se espera que el extremo de la infraestructura se beneficie del aumento de la inversión en la red municipal de tuberías, y el extremo de la propiedad es similar a la lógica de calentamiento de los materiales de construcción de consumo;
Se espera que el cemento se beneficie de la mejora de la demanda de infraestructura y bienes raíces, y se espera que la estructura de la oferta se optimice continuamente a mediano y largo plazo; En la actualidad, el valor de mercado de los principales productores de vidrio se encuentra en un nivel relativamente bajo, en el período de reanudación acelerada de la producción en primavera, se espera que el precio del vidrio aumente gradualmente, la oferta y la demanda generales de la industria o se mantenga en un estrecho equilibrio este a ño, Se espera que los beneficios unitarios del vidrio flotado sean relativamente estables, se espera que el vidrio fotovoltaico se beneficie del calentamiento de la cadena industrial, y se espera que el vidrio electrónico se beneficie del volumen de nuevos productos, como la sustitución nacional y las pantallas plegables; El lado de la demanda de fibra de vidrio está impulsado por la energía eólica, el lado de la oferta es limitado.
Recomendaciones clave de esta semana
Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791)
Consejos de riesgo: la caída de la demanda de infraestructura y bienes raíces superó las expectativas, lo que influyó en la tendencia al alza de los precios del cemento y el vidrio; El impulso de la antigua reforma y la nueva urbanización no es tan fuerte como se esperaba.
