Cambios clave de la industria esta semana (0418 – 0422): ① Banco Central Wang yiming: para tomar medidas de política macroeconómica más fuertes, para que el crecimiento económico del segundo trimestre vuelva a más del 5%. Datos de la Oficina de Estadística: en marzo, el área de construcción de un solo mes fue de – 22,2%, ventas – 17,7%, terminación – 15,5%; La producción mensual de cemento en marzo fue de – 5,6% y vidrio plano + 2% en comparación con el mismo mes. El precio de la pintura aumentó de nuevo (Dorothy, PPG, Kansai). Los bienes raíces siguen siendo relajados debido a la política de la ciudad: Suzhou aumenta el uso inicial de la línea de préstamos del Fondo de previsión, Hangzhou Fuyang puede relajar las restricciones de compra, la aplicación de políticas de compra diferenciadas. Annual Report & Quarterly Report: Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) , Wangli Security & Surveillance Product Co.Ltd(605268) , 30118 \ release the Annual Report 2021; Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) , China West Construction Group Co.Ltd(002302) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Shandong Linuo Technical Glass Co.Ltd(301188) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) Previsión revisada del desempeño: Guangdong Dongpeng Holdings Co.Ltd(003012) up, D&O Home Collection Co.Ltd(002798) Down.
Punto de vista básico: la cadena de infraestructura y la cadena inmobiliaria son un crecimiento constante
El objetivo de crecimiento constante es firme, se espera que después de la prevención de epidemias, la cadena de construcción de infraestructura se ponga en marcha, el cemento, la construcción, la impermeabilización y la placa de tuberías tienen una mayor correlación, la epidemia ocupa la energía de control del gobierno local, y se espera que la ejecución de la planificación a principios de a ño después de la epidemia, la reanudación de la adición de código. El cemento se utiliza en el inicio de la cadena de bienes raíces / construcción de infraestructura, y se espera que el punto de inflexión de los fundamentos aparezca en mayo. Aunque la demanda agregada no es fuerte y la situación epidémica interfiere a corto plazo, el inventario se ha reducido constantemente esta semana, y la causa principal aumenta el Pico equivocado. La capacidad de almacenamiento de cemento disminuyó 0,81 puntos porcentuales a 66,4% en relación con el ciclo, y el pico escalonado se llevó a cabo sincrónicamente. Por ejemplo, el pico escalonado de Shanxi el 16 de abril fue de 15 días, el pico escalonado de Guangdong Oriental a Guangdong occidental en abril fue de 10 días, la producción Se redujo en un 30%, el inventario de pico escalonado de Yunnan se redujo a medio y el pico escalonado de Q2 se incrementó en 10 días, el pico escalonado de Guizhou se redujo en un 50% en abril, el pico escalonado de Guangxi y Hunan se llevó a cabo sucesivamente, y el pico escalonado fue de 5 a 10 días a partir del 16 de abril de Henan, y la línea de El objetivo se centra en [ 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ] [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ] [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ] [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ]. La recomendación de la placa de construcción hace hincapié en la realización del desempeño, puede cortar desde el ángulo de la región clave, el objetivo clave es [ Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) ] [ Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) ] [ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) \ ] [ Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) ]. La impermeabilización es una especie de extremo de construcción fuerte, se descuida la mejora acelerada del patrón de la industria, lo que indica que se espera que los principales ingresos superen las expectativas, y se recomienda [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ]].
Prestar atención a la “inversión de la difícil situación” de la cadena inmobiliaria, más ciudades se unen a la “ciudad de la causa” para relajarse, el inicio de la construcción + el crecimiento tiene el objetivo de ser el primero en beneficiarse: ① los materiales de construcción de consumo y el cemento se centran en el cambio marginal del rendimiento, después de la epidemia de 3 a 4 meses de demanda superpuesta de Liberación, se espera que la mejora fundamental se acelere; La presión al final del costo se reconoce plenamente, la impermeabilización, los recubrimientos, el cemento y otras industrias han aumentado la cobertura de precios; En 2021, las ventas de bienes raíces, el inicio de la construcción, la tasa de crecimiento antes y después de la alta baja, la base q1 alta. El consumo de materiales de construcción líder flexible en 2022 dinámica PE 10 – 15X en general, el líder central en 20 – 25x, sugerimos que se preste atención a: ① evaluación del espacio de reparación; Margen de reparación de las expectativas de beneficios. Se recomienda enfáticamente la combinación de dos grifos, núcleo TAP [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ] [ Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) 1 ] Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) \ ] Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \ ] Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ] [China United Plastics], rightright elastic Focus [ Zhejiang Zhongjian Technology Co.Ltd(002779) 1 \ \ ]], flexible TAP [ Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) ] [ Monalisa Group Co.Ltd(002918) ].
La diferencia esperada de la fibra de vidrio está acumulando fuerza, prestando atención a la relación entre la oferta y la demanda. Destacamos tres aspectos: En primer lugar, el rendimiento de la fibra de vidrio lidera la placa de materiales de construcción, [ China Jushi Co.Ltd(600176) ] [ Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ] [ Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) ] [ Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ] el negocio de la fibra de vidrio aumenta año tras año, beneficiando al extranjero; En segundo lugar, la economía aguas abajo se entrelaza hacia arriba, el automóvil ligero, el campo de la energía eólica sigue aumentando la velocidad; En tercer lugar, el aumento de los costos frena la oferta, incluidos los costos de la energía y los materiales, el costo de la aprobación del doble carbono.
El vidrio fotovoltaico implementa el nuevo precio único en abril, impulsado por el costo (gas natural + flete).
Indicación del riesgo: riesgo persistente de brotes epidémicos; Riesgo de endurecimiento del crédito; El riesgo de que la regulación inmobiliaria siga siendo estricta.
