Principales puntos de vista:
El índice compuesto de Shanghai cayó un 3,87% esta semana, mientras que el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 4,19%. La placa de acero cayó un 9,05%; En la Sub – placa, la placa de acero común disminuyó un 9,52%, la placa de acero especial disminuyó un 7,06%.
Mercado del acero: la Comisión de desarrollo y reforma ha dejado claro que la producción de acero en bruto seguirá desarrollándose, y se espera que la oferta y la demanda aumenten los beneficios de las acerías.
En una conferencia de prensa celebrada el 19 de abril, la Comisión de desarrollo y reforma dejó claro que seguiría reduciendo la producción de acero en bruto. En 2021, la producción nacional de acero bruto será de 1.033 millones de toneladas, una disminución del 3% en comparación con el a ño anterior y una disminución de 30 millones de toneladas en comparación con el año anterior, y la Comisión de desarrollo y reforma seguirá promoviendo la aplicación de las expectativas del mercado para aliviar la presión sobre Los costos de las materias primas y aumentar la rentabilidad de las empresas siderúrgicas. El lado de la demand a, la reducción de la producción y el estancamiento de la logística causados por la situación epidémica de marzo a abril en el este de China tienen un cierto impacto en el tradicional “oro, plata y cuatro”, pero a lo largo del a ño, el tono principal del lado de la demanda sigue siendo el aumento constante de la infraestructura para impulsar el consumo de acero, con la mejora de la situación epidémica y la reanudación de la construcción en Shanghai, el patrón de lado de la demanda está mejorando gradualmente.
Los precios del acero disminuyeron ligeramente esta semana, los precios al contado del acero roscado y el acero laminado en frío aumentaron 0,20%, 0,71%, los precios al contado del acero laminado en caliente y el acero laminado en frío disminuyeron 1,54%, 0,57%, respectivamente. En cuanto a las categorías específicas: En cuanto a las bobinas laminadas en caliente, el extremo de producción, el extremo de Comercio y el extremo de fabricación se ven afectados por la situación epidémica, los precios de mercado disminuyen en la subregión, la producción y el inventario de las acerías aumentan, el consumo es inferior o conduce a un mayor aumento de las existencias, mantiene el patrón de oferta y demanda débiles, y se prevé que la fluctuación de los precios de mercado se mantenga principalmente en el intervalo; En cuanto a los desechos de acero, el aumento de los costos de las fábricas de acero, la reducción de los beneficios, las existencias de desechos de acero en los últimos años, el rendimiento general de la llegada, la mayoría de los ajustes a la demanda, el mercado de desechos de acero, cerca del 1 de mayo formará un apoyo a los precios de los desechos de acero; En cuanto al enfoque dual, el dragado logístico libera la demanda aguas abajo, la escasez de oferta conduce a un aumento continuo de los precios, el mercado a corto plazo se fortalece y el ritmo de reposición es más rápido; La situación epidémica afecta a la eficiencia del transporte logístico y la entrega de las empresas de coque de Shanxi, lo que da lugar a un aumento de las existencias, una mejor demanda de coque en otras regiones, una disminución de las existencias y un funcionamiento a corto plazo más fuerte.
En el aspecto del acero especial, bajo la orientación de la política de desarrollo de alta calidad, la pista de Subdivisión de tuberías y estructuras de acero merece atención. Desde el punto de vista de la nueva infraestructura, los oleoductos chinos han entrado en la fase de renovación, la construcción del sistema de abastecimiento de agua y drenaje en las zonas rurales es áspera y la construcción de la red de tuberías de esponja en las zonas urbanas está a la vuelta de la esquina. Como material metálico básico en el campo de los vehículos de nueva energía, el acero eléctrico es también una placa que merece atención. El rápido desarrollo de los vehículos de nueva energía impulsa la demand a aguas abajo del acero eléctrico. En la actualidad, la valoración de la placa no es alta en general, por lo que se recomienda prestar atención a la placa de acero eléctrico durante mucho tiempo.
Esta semana el precio del mercado al contado del acero al hilo es de 5.090,00 Yuan / tonelada, el aumento semanal es del 0,20%; El precio de las bobinas laminadas en caliente es de 5.130,00 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 1,54%; El precio de las bobinas laminadas en frío es de 5.700 Yuan / tonelada, con un aumento semanal del 0,71%; El precio del tablero medio fue de 5.220,00 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 0,57%. En el mercado de futuros, el precio del contrato activo de acero roscado fue de 4.964,00 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 1,68%; El precio del contrato activo de las bobinas laminadas en caliente es de 5.074,00 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 2,39%; El precio del contrato activo del alambre fue de 5.497,00 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 0,99%. El índice compuesto de precios del acero de myspic fue de 189,65 puntos, con una disminución semanal del 0,03%, en la que el índice de longitud de myspic aumentó un 0,32% y el índice de placas planas de myspic disminuyó un 0,45%.
Mercado de materias primas: la situación epidémica limita la liberación de la capacidad y la reanudación de la producción favorece la mejora de la demanda
A partir del viernes, el precio del polvo de PB en Australia en el mercado al contado fue de 985,00 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 2,28%; El precio del coque metalúrgico de primera clase es de 411000 Yuan / tonelada, con un aumento semanal del 5,12%; El precio del carbón de coque principal es de 3.300 Yuan / tonelada, sin cambios desde la semana pasada. En el mercado de futuros, el precio del contrato activo de mineral de hierro fue de 881,00 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 3,77%; El precio contractual activo del coque es de 3.830,00 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 4,20%; El precio activo del carbón de coque es de 3.000,50 Yuan / tonelada, una disminución semanal del 4,81%. La circulación interregional mejoró esta semana, el mercado de materias primas se consolidó, estable en el fuerte funcionamiento, los precios del mineral de hierro ligeramente oscilaron, los precios del coque aumentaron constantemente, los precios del coque aumentaron constantemente. Bajo la política de precios estables y reducción de la producción, los beneficios de la acería se reducen, el transporte de materias primas y la fábrica se bloquean, y la capacidad de producción se restringe. La reanudación del trabajo y la reanudación de la producción favorecen la rápida liberación de las expectativas de la demanda suprimida en el período anterior, y el proceso del proyecto mejora gradualmente.
Oferta y demanda de acero: aumento de los costos de las acerías, reducción de los beneficios, necesidad urgente de alcanzar las expectativas de Liberación
Esta semana, el inventario de la acería, laminado en frío, laminado en caliente, placa gruesa aumentó 1,81%, 5,88%, 0,38%, alambrón, acero roscado disminuyó 2,27%, 1,49%, respectivamente. En cuanto a la producción de acero esta semana, la producción de laminado en frío, laminado en caliente y placa gruesa aumentó 0,13%, 0,25% y 4,21%, respectivamente, mientras que la producción de alambre y hilo disminuyó 0,57% y 0,09%, respectivamente. El crecimiento constante y la política monetaria apoyan tanto a la economía real como a la industria manufacturera. Se espera que el mercado chino del acero sea fuerte, pero la demanda descendente real es débil, el costo de la acería aumenta, los beneficios se reducen, si la liberación no se espera que caiga de nuevo en el ajuste del mercado.
Propuestas de inversión
La recuperación de la demanda de la industria manufacturera se superpone con un pico de carbono, un fondo neutro de carbono, la lógica de beneficios de la industria siderúrgica se reconstruye, las empresas siderúrgicas se benefician aún más de la rotación del ciclo, seguimos siendo optimistas sobre la placa de acero a largo plazo. La industria de defensa nacional, la industria aeroespacial y la industria aeroespacial tienen un amplio espacio de sustitución nacional, aleación de alta temperatura, acero inoxidable especial, acero de alta resistencia y otros productos ocupan una posición de superioridad absoluta, se recomienda prestar atención a la realización de la industria de alto rendimiento de la cabeza de acero especial: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; El líder de campo tradicional + el objetivo de negocio emergente más popular es favorecido por el mercado, la sugerencia se centra en la barra de acero inoxidable y el plomo de extracción de litio de mica: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; Y el objetivo principal de alto crecimiento en el campo del acero inoxidable laminado en frío: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Indicación del riesgo
Covid – 19 Epidemic repeated; La desaceleración económica se aceleró; Los precios de las materias primas fluctúan considerablemente; La demanda de acero para la industria inmobiliaria ha disminuido considerablemente; El proceso de descontaminación del acero se ha visto obstaculizado.
