Esta semana discutimos la lógica de la inversión en proteínas costeras de las empresas de OPI
Pioneros en reactivos proteicos recombinantes en China
La empresa ha estado cultivando reactivos proteicos recombinantes durante más de diez años, construyendo una poderosa plataforma tecnológica básica y desarrollando más de 7.700 productos y servicios basados en ella, cubriendo el campo en la primera fila de China; En los últimos años, con el aumento de la demanda del mercado de materiales de diagnóstico y vacunas de arnm, la empresa ha entrado en una nueva fase de producción y suministro a gran escala de materiales.
Gracias al desarrollo constante de la industria de proteínas recombinantes y a una mayor demanda de prevención y control de epidemias, el negocio principal de la empresa ha entrado en un período de rápido crecimiento, con ingresos de 341 millones de yuan en 21 a ños, una tasa de crecimiento compuesto de 136% en tres años y un beneficio neto de 149 millones de yuan en 21 años. Con la expansión de la escala de Negocios de la empresa y la mejora del reconocimiento del mercado, el número de clientes sigue aumentando, el volumen medio de pedidos ha aumentado constantemente. La OPI mejorará la capacidad de industrialización de las materias primas básicas de diagnóstico y los reactivos de diagnóstico innovadores, y seguirá mejorando la capacidad de investigación y desarrollo en el campo de la proteína recombinante. Debido a la expansión constante del mercado de reactivos proteicos, se espera que la cuota de mercado de la empresa siga aumentando y que los reactivos proteicos se utilicen ampliamente en la investigación científica, el descubrimiento de medicamentos y los reactivos de diagnóstico in vitro. Con el aumento de la inversión en I + D de la biomedicina China y la expansión del mercado de terminales IVD, se espera que la escala del mercado de reactivos proteicos en China mantenga una tendencia de crecimiento constante. En los últimos años, la calidad y el rendimiento de los reactivos domésticos han mejorado rápidamente. Bajo la influencia de la situación epidémica y la situación internacional, los reactivos domésticos tienen la ventaja de la alta calidad y el servicio barato, y la tendencia de sustitución de los reactivos domésticos es obvia.
La empresa es pionera en reactivos proteicos recombinantes en China, con una amplia gama de productos y una amplia gama de aplicaciones. La situación epidémica de covid – 19 trajo consigo la demanda de diagnóstico, la empresa covid – 19 reactivos de anticuerpos antigénicos relacionados con el aumento de la escala de ventas, el reconocimiento del cliente. En los últimos años, la Plataforma de diseño de proteínas profesionales siguió lanzando nuevos productos, algunos productos de alta barrera, como los factores de cultivo de órganos, se espera que ayuden a mantener un crecimiento estable de los productos convencionales de la empresa.
En los últimos diez años, la acumulación se acerca a la cosecha.
Los fármacos arnm pueden guiar la síntesis de proteínas a través del control directo, y tienen un gran potencial de desarrollo. La epidemia de covid – 19 promovió el avance de la tecnología de la vacuna de arnm y la perspectiva de la terapia de arnm se hizo más clara. Teniendo en cuenta la variación del virus y la situación de la vacunación en China a corto plazo, todavía hay un amplio espacio para el desarrollo y la comercialización de la vacuna doméstica covid – 19 arnm. Las vacunas preventivas a medio y largo plazo y las vacunas contra el cáncer abrirán el mercado de vacunas de arnm.
La enzima es el componente central de la terapia de arnm, y la fuerte demanda de terminales conduce a la prosperidad del mercado de la enzima. La empresa ha realizado con éxito la producción a gran escala de siete enzimas de materia prima básica en 13 años, y la base existente puede apoyar la producción anual de 5.000 millones de piezas de materia prima de la vacuna de arnm. La capacidad de producción a gran escala de enzimas de materia prima de arnm de grado GMP ocupa el primer lugar en China. Además, la enzima de arnm alcanzó el nivel avanzado de la marca de importación en el control de calidad y el índice de rendimiento. En la actualidad, la empresa y Watson, rivanda y otras empresas nacionales de vacunas de arnm covid – 19 de rápido progreso han cooperado, además de la comercialización a corto plazo trajo directamente un gran pedido, el efecto de demostración a medio y largo plazo seguirá siendo bueno para el seguimiento de otras materias primas de arnm desarrollo de Negocios enzimáticos, la empresa se espera que forme un fuerte patrón de competencia constante.
Empresas relacionadas: proteína costera (próxima IPO). Consejos de riesgo: la expansión del cliente no es esperada, la cantidad de pedidos no es esperada, el desarrollo de nuevos productos no es esperado, la caída de precios supera las expectativas
Revisión del mercado: afectados por el mercado, la placa se ha vuelto a llamar, la placa de la medicina patentada China y la materia prima cayó más. Esta semana (18 de abril – 22 de abril) el sector biofarmacéutico cayó un 7,15 por ciento, perdiendo 2,96 PCT en el índice Shanghai – Shenzhen 300 y 0,50 PCT en el índice GEM, en 30 industrias de primer nivel de CITIC. Esta semana CITIC Medicine Sub – placa cayó, incluyendo la medicina china patentada, las materias primas químicas y la placa de circulación de medicamentos cayeron un 8,77%, 8,00% y 7,80%, respectivamente.
Recomendaciones de inversión:
Punto de vista reciente: la rentabilidad de las empresas de alta calidad es cada vez más prominente. Seguir sugiriendo dos ideas a corto plazo,
Preferiblemente:
1, el rápido crecimiento, el rendimiento sigue mejorando, la valoración en un rango razonable.
Vacunas: Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Y Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) ;
Material fungible oral: Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) (se aprueba el hueso biológico
Aguas arriba relacionadas con la vida: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) (derivado PEG), Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) (enzima molecular), Acrobiosystems Co.Ltd(301080) (reactivo de proteína recombinante).
2. Los riesgos a la baja son limitados, esperando la catálisis básica.
Placa de productos sanguíneos (se espera que las principales empresas se beneficien del 14º plan quinquenal de la estación de pulpa de varias provincias, el crecimiento de la pulpa se abra aún más, los objetivos pertinentes incluyen Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) Y Hualan Biological Engineering Inc(002007) );
Placa de farmacia ( Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) ), Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) (la perturbación de la política a corto plazo no cambia la lógica del desarrollo a largo plazo),
Leader of private service: haijiya medical treatment, Jinxin Reproduction, Times Angels;
Grifo de desensibilización sublingual chino Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) ;
China Pharmaceutical Glass Leading Enterprise Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) .
3. Seguir prestando atención a la detección del antígeno covid – 19.
Recommendations: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047)
Punto de vista a medio y largo plazo: prestar atención a la invariancia en el cambio, buscar la expansión continua de la influencia de la recolección de oportunidades relativamente deterministas, la oportunidad de nivel de inversión radica en: la base de la recolección de oportunidades se puede establecer es “muchas empresas suministran variedades mutuamente sustituibles, la capacidad de producción es teóricamente ilimitada”. La empresa puede mantener el precio del producto y la base espacial de beneficios es el patrón de competencia, el patrón dinámico de competencia fina radica en el desarrollo continuo del producto y la capacidad de iteración del producto, esto no cambia. 2022 iniciar la reforma drg / DIP. DRGS as a payment means, the core Role is through the fine Medical Insurance Management, to improve the Efficiency and quality of diagnosis and Treatment and to ensure the Sustainable Balance of Medical Insurance, cannot actively adapt to the Game Rules of hospitals will be eliminated, Investment level opportunities are: excellent Private Medical Institutions for a long time more attention to cost control, more Efficiency, more Competitive Advantage.
La tendencia general del desarrollo industrial es la siguiente: China Meheco Group Co.Ltd(600056)
La competitividad de las materias primas aguas arriba destaca:
Bio – core – Life Science Support Industry Chain: The Fast Development of the reactive quality of domestic enterprises reaches International Leading level, the Competitiveness is Increasing, through global comparative advantage to enter Overseas Markets, China is benefited from domestic substitution Logic, with high Growth, Great Development Potential.
IVD Raw Materials and consumibles: the Epidemic of covid – 19 opened the Global IVD Raw Materials and consumibles Production supply chain transfer window to China. Aceleración del proceso de internacionalización: con el avance de la tecnología clave de las empresas chinas, no sólo se está acelerando la tasa de localización del mercado chino, sino que algunas empresas de alta calidad ya tienen la fuerza de competir con los gigantes internacionales.
1. Mejora de la fabricación y mejora continua de la competitividad de la industria farmacéutica:
Upstream: Life Science Support Industry Chain, IVD Raw Materials and consumibles, related subjects: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) ;
Instrumentos médicos de gama alta: endoscopio y secuenciador, objetivos relacionados: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) , Sonoscape Medical Corp(300633) , endoscopio Auschwitz, Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) ; Hua Da Zhi Zao (solicitud de OPI);
Diseño internacional de dispositivos médicos, objetivos relacionados: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ;
Otros: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) , Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) .
2. Focus on Supply Pattern: Blood Products, related subjects: Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) , Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) and Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403) ; Preparación de desensibilización, objetivo relacionado: Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) .
3. The differential Competition of Private Medical Services. Oftalmología, Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) ; Odontología, Topchoice Medical Co.Inc(600763) ; Reproducción asistida, reproducción Jinxin; Oncotherapy Services, hekia.
4, placa de farmacia. Temas relacionados: Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Y Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) .
5. Envejecimiento y mejora del consumo.
Vacunas de tipo II, relacionadas con: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Y Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) ; Ortodoncia invisible, tema relacionado: el ángel de la edad;
Consejos de riesgo: riesgo de política, riesgo de precio, riesgo de rendimiento inferior a la expectativa, riesgo de desarrollo de productos, riesgo de progreso de expansión inferior a la expectativa, riesgo de accidente médico, incertidumbre de la situación epidémica del virus covid – 19 en el extranjero, riesgo de integración de M & a inferior a La expectativa.
