Tendencias recientes de la industria del cemento: el índice de cemento cayó un 6,39% la semana pasada, ganando el índice de materiales de construcción. La producción de cemento de enero a marzo fue de 387 millones de toneladas, una disminución del 12,1% en comparación con el a ño anterior, y la producción de un mes de marzo fue de 187 millones de toneladas, una disminución del 5,6% en comparación con el año anterior. La demanda comenzó a mejorar en marzo, pero en la segunda mitad de la epidemia local, la recuperación de la demanda se vio obstaculizada, la tasa general de entrega de cemento en marzo fue del 62% en promedio, inferior a 7 PCT en comparación con el a ño anterior, a finales de la semana pasada, la tasa nacional de entrega de cemento alcanzó el 64%, inferior a 22 PCT en comparación con el año anterior. La semana pasada, el precio del mercado nacional del cemento fue de 510 Yuan / tonelada, un aumento de 1,0 Yuan / tonelada. El aumento de los precios se produjo principalmente en Liaoning, Guangdong, Guizhou y Yunnan, con un margen de 30 a 80 yuan / tonelada; La región de caída tiene Zhejiang, Jiangsu, Fujian y Chongqing y así sucesivamente, rango 10 – 50 Yuan / tonelada. A mediados y finales de abril, el rendimiento de la demanda del mercado nacional del cemento sigue siendo débil, la tasa de envío de las empresas se mantiene en el nivel del 6 – 8%, con algunas empresas regionales para llevar a cabo la producción de picos escalonados, las existencias siguen aumentando la presión para aliviar, los precios del cemento para mantener la tendencia de ajuste de la volatilidad. A medida que se acerca el punto de inflexión previsto de la epidemia de Shanghai, la demanda puede dar la bienvenida a la liberación de la concentración, se espera que el aumento de los precios de las existencias, el actual beneficio bruto por tonelada de las empresas de cemento se ha mantenido o mejor año tras año, impulsado por el Aumento de los precios, se espera que los beneficios de Q2 mejoren significativamente.
Punto de vista básico: desde principios de la última década hasta el final de la temporada alta (5.30), el mayor aumento del índice de cemento fue de un promedio del 35,3%, el más bajo en 21 a ños fue del 14,5%, el mayor aumento del índice de cemento desde principios de 22 años es sólo del 10%. Creemos que el entorno normativo actual es más favorable que en 21 años, y todavía hay margen para un aumento posterior. El informe de trabajo del Gobierno menciona el objetivo de crecimiento del PIB del 5,5% en 2022, la confianza en el crecimiento constante se fortalece aún más, y se espera que el cemento se beneficie. Juzgamos que el lado de la demanda de todo el año todavía tiene la tenacidad, Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) , Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \ \ \ \ \ \ Se espera que la evaluación se repare. A medio y largo plazo, el cemento ha entrado en un período de disminución de la demand a, y en el futuro las preocupaciones de la industria se centrarán en las oportunidades que ofrece el cambio del lado de la oferta de la industria en el marco del objetivo de “doble control” y “doble carbono”: a) La política exige que la proporción de la capacidad de referencia supere el 30% en 2025, y se prevé que la capacidad de 2500t / D y la capacidad de escala inferior se retiren gradualmente en el futuro, y la capacidad total se reducirá en más del 8,6%. It is expected that the Cement Industry will be included in carbon Trading in the Future, Carbon Tax + emission reduction Reform increases the Cost pressure of Small Enterprises, leading Competitive Advantage is prominent, it is expected to be further expanded through Merger and Acquisition, the Power of speech is Enhanced, Price A medio y largo plazo, la industria del cemento en su conjunto o una tendencia a la “reducción de la cantidad y el aumento de los precios”, en el comercio de carbono, o para acelerar el aumento de la concentración de la oferta, se espera que el aumento de la parte principal apoye el crecimiento del rendimiento. Desde el punto de vista del rendimiento de los dividendos y la valoración, las acciones de cemento siguen teniendo una alta relación calidad – precio.
Se recomiendan [ 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ], [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ], [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], [ Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \ ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) α Destaca, empuja [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ].
