Ámbito de aplicación de la muestra: 2022q1 análisis de las posiciones de los fondos de oferta pública de la placa de carbón para la asignación flexible de los fondos de oferta pública, los fondos mixtos de acciones parciales, los fondos mixtos de deuda parcial, los fondos mixtos equilibrados y los fondos de acciones comunes.
2022q1 el valor de mercado y la proporción de las posiciones de carbón se incrementaron. Según nuestras estadísticas, a 2022 q1, el valor total de mercado de las acciones de carbón poseídas por los fondos públicos era de 27.684 millones de yuan, lo que representa un aumento del 209,33% con respecto a los 8.950 millones de yuan de 2021 q4. Desde el punto de vista de la proporción, el valor total de mercado de las acciones de carbón mantenidas por el fondo público 2022q1 representa aproximadamente el 1,1% del valor total de mercado de valores del Fondo, lo que representa un aumento del 0,8% con respecto al 0,3% de 2021q4.
Las fichas se concentran en los grifos de carbón de potencia y las posiciones de carbón de coque aumentan. Los tres principales objetivos de 22q1 son China Shenhua Energy Company Limited(601088) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) y yankuang Energy, que representan el 29,6%, el 23,4% y el 18,1% del valor de mercado de las posiciones de carbón, respectivamente. En comparación con 2021q4, las posiciones de China Shenhua Energy Company Limited(601088) \ Además de los principales objetivos de carbón de potencia con posiciones estables, las posiciones de los objetivos relacionados con el carbón de coque 22q1 aumentaron rápidamente, y el valor de mercado de las posiciones de los objetivos relacionados con el carbón de coque en las 10 principales acciones de posición pesada representó el 18,2% del valor de mercado de las posiciones de carbón, respectivamente Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) (7,25%), Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) (5,32%), Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) (3%) y Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) (2,6%). Las compañías de carbón de alta elasticidad también ganaron un cierto favor en 22q1, Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) (2,7%), Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) (2,6%), Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) (1,2%), respectivamente, en el séptimo, noveno y décimo lugar de las diez principales acciones pesadas.
La demanda de carbón de energía se encuentra en un “momento oscuro”, y se espera que el seguimiento se recupere. En la actualidad, el carbón de potencia entra en la temporada baja de consumo, y bajo la influencia de la situación epidémica, la carga de energía aguas abajo no es alta, y algunos grupos electrógenos son reparados, la demanda a corto plazo es débil. El lado de la demanda es ahora la temporada más baja del año, además del impacto de la epidemia, la demanda se ha enfrentado a un “momento oscuro”. Después de 2021q4 aumento de la producción y garantía de la oferta, la producción alcanzó el límite básico en el cuarto trimestre de 2021. Debido a la limitada capacidad de nueva construcción, el potencial de aumento continuo de la producción es muy pequeño, mientras que las importaciones siguen disminuyendo, se prevé que la oferta total disminuya en relación con El ciclo. A medida que la situación epidémica se controla eficazmente, se espera que la demanda suprimida se concentre en la liberación y que los precios de seguimiento se recuperen. En cuanto al carbón de coque, la situación actual se ve afectada por la situación epidémica, el inicio de la fábrica de acero es débil, el transporte de carbón entre provincias es limitado, pero más tarde, con el control efectivo de la situación epidémica, se espera que el inicio de la fábrica de acero se recupere rápidamente, estimulando así la demanda de carbón de coque.
Sugerencias de inversión: después de que la epidemia se estabilice, se espera que el precio del carbón se recupere. Se recomienda prestar atención a Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Coal Energy Company Limited(601898) , Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) . Se espera que la placa de carbón de coque se beneficie del crecimiento de la demanda impulsado por la inversión en bienes raíces e infraestructura.
Consejos de riesgo: riesgo de desaceleración del crecimiento económico; El riesgo de una fuerte caída de los precios del carbón; Riesgo de cambio de política.
