Rendimiento del mercado:
En este período (2022.4.18 – 2022.4.22) El índice no bancario (shenwan) – 4,68%, la clasificación de la industria 18 / 31, el índice de corretaje ⅱ – 5,33%, el índice de seguros ⅱ – 3,47%; Shanghai Composite Index – 3.87%, Shenzhen Composite Index – 5.12%, GEM index – 6.66%.
Las acciones subieron y bajaron en los cinco primeros lugares: Minsheng Holdings Co.Ltd(000416) (+ 18,69%), Nanjing Securities Co.Ltd(601990) (+ 4,04%), Jingwei Textile Machinery Company Limited(000666) (+ 3,37%), yongan Futures (+ 2,43%), Hainan Haide Capital Management Co.Ltd(000567) (+ 2,15%);
Las acciones subieron y bajaron en los cinco últimos lugares: Xishui Strong Year Co.Ltd Inner Mongolia(600291) (- 22,49%), Bode Energy Equipment Co.Ltd(300023) (- 22,03%), Easy Visible Supply Chain Management Co.Ltd(600093) (- 21,82%), Caida Securities Co.Ltd(600906) (- 19,31%), Shenzhen Asia Link Technology Development Co.Ltd(002316) (- 16,87%).
Punto de vista básico
Seguro: el 21 de abril, la Oficina General del Consejo de Estado publicó las opiniones sobre la promoción del desarrollo de las pensiones individuales, que abarcan los requisitos generales, el alcance de la participación, el modo de sistema, el nivel de contribución, la política fiscal, la inversión y recepción de fondos, el funcionamiento y la Supervisión del sistema de pensiones individuales de China, centrándose en los cuatro puntos siguientes:
1. Alcance de la participación: los trabajadores que participan en el seguro básico de dotación de los trabajadores urbanos y rurales o en el seguro básico de dotación de los residentes urbanos y rurales en China.
2. Modelo de sistema: implementar el sistema de cuentas personales, el pago es completamente soportado por los participantes individuales, implementar la acumulación completa.
3. Nivel de contribución: el límite máximo anual de la pensión individual pagada por los participantes es de 12.000 Yuan.
4. Inversión y recaudación de fondos: los participantes pueden elegir por sí mismos los productos financieros que satisfagan las preferencias de los diferentes inversores, como la financiación bancaria, los depósitos de ahorro, el seguro comercial de pensiones y los fondos públicos. Se puede retirar una vez alcanzado el nivel de edad, incapacitado o establecido en el extranjero.
La aplicación de la política de pensiones individuales indica que el sistema de “tres pilares” del seguro de pensiones de China se ha establecido inicialmente. Según las estadísticas de la Oficina Nacional de Estadística, a finales de 2021, la población de 60 años o más era de 267,36 millones de personas (18,9%), lo que representa un aumento de 0,2 PCT. La población de 65 años o más es de 20,56 millones de personas, lo que representa el 14,2%. Aumentó 0,7 PCT año tras año. Por otra parte, la población china de 0 a 15 años en 2021 era de 263,02 millones de personas, lo que representa una disminución de 5,28 millones en comparación con 2020, lo que representa el 18,6% de la población China. El aumento continuo de la población de edad avanzada y la disminución del número de recién nacidos hacen que el primer pilar dirigido por el Gobierno y el segundo pilar dirigido por la anualidad empresarial difícilmente apoyen plenamente el sistema de pensiones de China, y el tercer pilar dirigido por el individuo es una parte importante del sistema de seguro de pensiones de China.
Por una parte, las pensiones individuales tienen una cobertura más amplia que los pilares I y II, y se espera que atraigan a un gran número de personas que reúnan los requisitos para participar en ellas, con incentivos fiscales favorables, y que las cuentas de fondos de pensiones sean más abundantes en fondos configurables. Por otra parte, los fondos de la cuenta de fondos de pensiones individuales no sólo se invierten en productos de seguros, sino que también incluyen la financiación bancaria, los depósitos de ahorro, los fondos públicos, etc., que deben gestionarse y asignarse de acuerdo con las necesidades de los inversores. Las instituciones financieras y los productos financieros que participan en el funcionamiento de las pensiones individuales también tienen un cierto umbral, que debe ser determinado por las autoridades de supervisión financiera pertinentes y publicado a la sociedad a través de la Plataforma de información y la Plataforma de la industria financiera. El sistema de control de riesgos es más perfecto, el nivel de inversión y gestión financiera de las principales empresas de valores, fondos, seguros, finanzas bancarias, etc. se beneficiarán en primer lugar, se espera que el mercado de pensiones personales aproveche la oportunidad. Se espera que el sistema de pensiones individuales aporte una entrada de capital estable a largo plazo a las instituciones, mejore la capacidad anticíclica de las compañías de seguros y de valores, promueva la transformación de la gestión de la riqueza de las instituciones y aumente la valoración de las empresas.
El sector de seguros se recuperó el viernes, con un aumento del 0,83%. En cuanto a las acciones individuales, las ganancias de New China Life Insurance Company Ltd(601336) , China Life Insurance Company Limited(601628) , The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) , China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) , Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) fueron del 2,96%, 2,40%, 1,81%, 1,18% y 0,52%, respectivamente. Debido a que la valoración general de la placa de seguros se encuentra en la parte inferior de la historia en la actualidad, y la introducción de la política de ajuste garantiza una mayor liquidez, la política inmobiliaria se relaja, se espera que el riesgo inmobiliario se disuelva aún más, el riesgo del lado de los activos se está recuperando gradualmente, se espera que el margen sea bueno, la valoración actual de la placa es baja, en la promoción de la política de pensiones individuales, se recomienda prestar atención a las oportunidades de reparación de la valoración.
Corretaje: la placa de corretaje siguió al mercado esta semana para continuar la corrección, esta semana cayó un 5,33%. La actividad del mercado se desplomó bruscamente esta semana, con un volumen de negocios diario medio de sólo 797700 millones de yuan, en comparación con – 12,06%. En el actual entorno de conmoción continua del mercado, la placa de valores también es difícil de mantenerse sola. China Stock Market News (- 2.471 millones de yuan), 60.030 (- 1.030 millones de yuan) y otras acciones más populares en el período anterior han sufrido fuertes salidas de capital hacia el norte. Además, el mercado de emisión de fondos públicos se ha vuelto a enfriar, hasta el 22 de abril, el número de nuevas emisiones de fondos es de 61, la cuota de emisión es de sólo 537,04, se espera que algunos ingresos de corretaje representen una proporción relativamente alta de los resultados del segundo trimestre de las empresas de valores seguirán siendo frustrados.
Por otra parte, de acuerdo con los resultados del primer trimestre publicados por Citic Securities Company Limited(600030) \ \ \ \ \ \ \ China Stock Market News q1 ‘s Return net profit and income increased 13.63% and 10.61% respectively, the Anti – cycle ability of Wealth Management Transformation began to Promise, the Performance Stability increased. Se sugiere que se preste atención a las principales empresas de valores infravalorados con mayor certeza de rendimiento y a las empresas de valores con mayor éxito en la transformación de la gestión de la riqueza, como Citic Securities Company Limited(600030) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) , China Stock Market News, etc.
2021 Annual Report Performance, as of April 22, a total of 37 Brokers published annual report or Performance Express, the Head Brokers have already published annual report. Los ingresos totales de explotación de 37 empresas de valores ascendieron a 620547 millones de yuan, un aumento del 23,10% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto total atribuible a la madre ascendió a 192194 millones de yuan, un aumento del 31,67% con respecto al año anterior. De las 37 empresas de valores, sólo 3 de los beneficios netos de la madre tuvieron un crecimiento negativo, el rendimiento general fue brillante, la rentabilidad mejoró significativamente. Eche un vistazo más de cerca a 32 corredores que han revelado su informe anual 2021, incluyendo lo siguiente:
1. La rentabilidad ha aumentado considerablemente, con un beneficio neto de más de 10.000 millones de hogares. De los 32 corredores que cotizan en bolsa, 8 tienen ingresos de explotación de más de 30.000 millones de yuan, lo que representa un aumento con respecto al mismo período del a ño anterior.
Los beneficios netos de nueve empresas de valores a sus padres superan los 10.000 millones de dólares, lo que representa un aumento de los ingresos en comparación con el a ño pasado. La Roe ponderada por activos netos de 31 corredores cotizados fue del 10,29%, un aumento de 1,41 PCT. Entre ellos, las empresas de valores con Roe superior al 10% aumentaron de 3 a 11, y China Stock Market News Roe superó el 20%.
2, la mayoría de las empresas de valores lograron un alto crecimiento, algunas pequeñas y medianas empresas de valores tienen una capacidad de crecimiento excepcional. De las 32 empresas de valores que anunciaron resultados, un total de 24 empresas de valores a la tasa de crecimiento del beneficio neto de la madre de más del 20%, la capacidad general de crecimiento es fuerte. Entre ellos, algunas pequeñas y medianas empresas de valores tienen una capacidad de crecimiento excepcional. El beneficio neto de Central China Securities Co.Ltd(601375) 60.030 \ as the En esta base alta, respectivamente, aumentó un 40,71% y un 55,01% año tras año, la posición de liderazgo es estable.
3. El aumento del rendimiento de la gestión de la riqueza es notable. 31 corredores cotizados, bancos de inversión, gestión de activos, crédito, negocios por cuenta propia aumentaron un 20,49%, 7,72%, 29,82%, 11,90% y 14,79%, respectivamente. En cuanto a la gestión de la riqueza, sobre la base del alto volumen de negocios del mercado en 2021, las empresas de valores aumentaron más del 20% en la negociación de valores por agentes, con un aumento de más del 30% en Zheshang Securities Co.Ltd(601878) , Soochow Securities Co.Ltd(601555) , Orient Securities Company Limited(600958) , Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) , Chinalin Securities Co.Ltd(002945) , China International Capital Corporation Limited(601995) . Además, en 2021, la transformación del negocio de gestión de activos de las empresas de valores tuvo un efecto notable, y el crecimiento de los ingresos del negocio de gestión de activos fue notable. Entre ellos, el crecimiento de Guolian Securities Co.Ltd(601456) , China Industrial Securities Co.Ltd(601377) , Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) , Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) , 0 Gf Securities Co.Ltd(000776) \ superó el 50%, Orient Securities Company Limited(600958) \ \ Y Citic Securities Company Limited(600030) \ La banca de inversión ofrece a las pequeñas y medianas empresas de valores oportunidades competitivas diferenciadas. Los ingresos de los bancos de inversión de las principales empresas de valores se mantuvieron básicamente estables, y los ingresos de los bancos de inversión superaron los 8.000 millones y los 7.000 millones, respectivamente, con una tasa de crecimiento superior al 18%. En 2021, algunos bancos de inversión pequeños y medianos registraron un rápido crecimiento de los ingresos, con un aumento del 207,56%, Guolian Securities Co.Ltd(601456) , Chinalin Securities Co.Ltd(002945) , Guoyuan Securities Company Limited(000728) y más del 50%. El sistema de registro completo y el establecimiento de la bolsa de valores del Norte aumentan significativamente los ingresos de los bancos de inversión de las pequeñas y medianas empresas de valores, las empresas de valores se enfrentan al período de oportunidad, las pequeñas y medianas empresas de valores en el negocio de la banca de inversión para lograr un avance en La necesidad de ver sus reservas de proyectos y si tienen una ventaja competitiva diferenciada en un determinado campo. La diferenciación de las empresas autónomas es notable. El aumento de los ingresos de inversión entre los corredores de bolsa anteriores y los corredores de bolsa posteriores aumentó y disminuyó en un 192,32%, lo que hace que la capacidad de investigación de la inversión de los corredores de bolsa sea más importante durante la crisis del mercado.
En general, el alto crecimiento de las empresas de valores en 2021 se basa principalmente en el alto volumen de mercado de los ingresos incrementales. Sin embargo, bajo la tendencia general de la compresión continua del negocio de canales tradicionales, la transformación del negocio de gestión de activos de las empresas de valores y la nueva importancia de la fuerza de inversión se destacan gradualmente. Las empresas de valores líderes infravaloradas a largo plazo, as í como las empresas de valores superiores de gestión de La riqueza, como Citic Securities Company Limited(600030) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) , China Stock Market News, Gf Securities Co.Ltd(000776) \ , Orient Securities Company Limited(600958) \ \ , etc.
Consejos de riesgo: cambios importantes en las normas de la industria, aumento del riesgo de mercado externo, volatilidad del mercado, brotes repetidos
