La nueva posición de la electricidad se mantuvo estable. Teniendo en cuenta algunos errores en la clasificación de la industria, realizamos estadísticas sobre 305 acciones de la nueva industria de la electricidad, los resultados muestran que 2022q1 Fondo de nuevas acciones de la electricidad ocupa el 20,86% de las posiciones, en comparación con + 2,19 pcts, año tras año + 9,59 pcts; La proporción del valor de la nueva bolsa en el valor total de mercado de las acciones a es del 10,14%, en comparación con – 1,1 pcts, año tras año + 2,42 pcts. En comparación con el valor de mercado de la nueva industria de la electricidad como proporción del valor total de mercado de las acciones a, las posiciones de las nuevas acciones de electricidad se mantuvieron estables en el nivel de exceso. Desde el punto de vista de la subsección, la proporción de nuevas posiciones de generación de energía aumentó del 6,09% en 2021q4 al 6,80% en 2022q1; Los vehículos de nueva energía mantuvieron básicamente el alto nivel de asignación del último trimestre, del 10,58% al 12,69%; El equipo eléctrico y el sector industrial disminuyeron ligeramente del 2,11% al 1,41%.
Ajuste a corto plazo de la industria, pero todavía en el nivel de super – emparejamiento, empresas líderes optimistas. Desde el punto de vista de las diez principales empresas de capitalización de mercado, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) \ siguen siendo las dos principales acciones de la nueva placa de energía. En cuanto a la concentración, la concentración de 2022q1 aumentó, y el valor de mercado de las posiciones top20 representó el 78,68% del valor de mercado de las posiciones del nuevo fondo total de energía, en comparación con + 5,51 pcts. Desde 2022, debido a la perturbación de los factores macroeconómicos del mercado y los factores de juego de los precios de la cadena de suministro, la nueva placa de electricidad se ha ajustado en cierta medida, y la relación entre el valor de mercado de las posiciones de la placa en su conjunto ha disminuido, pero la proporción sigue siendo elevada. Desde el punto de vista de la clasificación de las posiciones más o menos, las principales empresas de la industria, aunque el valor total de mercado de las acciones cayó, pero todavía está en la posición de liderazgo.
Prospect: New Energy Vehicles: 22q1 New Energy vehicles sales High increase, Cumulative Sales of 1.257 million Vehicles, 138.6 per cent. En el lado aguas arriba de las materias primas, se espera que los precios del carbonato de litio se recuperen gradualmente con la liberación de la capacidad aguas arriba en el segundo y tercer trimestre, y se espera que la rentabilidad de las baterías / materiales mejore en el Medio. Mantenemos nuestro juicio sobre las ventas de 5,5 millones de vehículos de nueva energía en China en 2022, más del 59% año tras año. Nueva generación de energía: fotovoltaica: Se espera que entre en el segundo semestre del año, el Centro de precios de la cadena industrial a la baja, la aceleración de la relación entre la demanda y el ciclo es la tendencia, para mantener el juicio de 2022 sobre la nueva instalación de voltios fotovoltaicos en todo el mundo por encima de 230gw. Energía eólica: 2022q1 nueva instalación de energía eólica 7,9 GW, nueva licitación 15,8 GW, fuerte certeza de crecimiento; En cuanto a la economía, el viento terrestre ha alcanzado básicamente la paridad, el ritmo de la paridad de la energía eólica marina se ha acelerado, y se espera que el ciclo de planchado y el crecimiento de la industria se fortalezcan continuamente. Equipo eléctrico e Industria: la escala de inversión de la red eléctrica en el decimocuarto plan quinquenal es mayor que en el decimotercer plan quinquenal, y las líneas principales de la transformación digital e inteligente de ultra alta tensión son más prominentes en el contexto de la “doble alta”, por lo que se espera que la demanda de aparatos eléctricos de baja tensión aumente y se acelere la sustitución de la localización. El control industrial se ve afectado por la situación epidémica, el aumento general de los precios de los productos básicos y otros factores, a corto plazo, la demanda descendente se ve limitada, y la lógica del crecimiento a mediano y largo plazo es sólida.
Consejos de riesgo: la política no está a la altura de las expectativas, el aumento de la competencia en la industria conduce a una disminución de los precios más allá de las expectativas.
