1. Combinación recomendada:
Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) \ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) , Shareate Tools Ltd(688257)
2. Puntos de inversión:
Equipo fotovoltaico: Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) proyecto piloto propuesto de 1200mwhjt, paso a la aceleración de la industrialización de hjt con un gran pedido de 4,8 GW
Recientemente se publicó el informe de evaluación ambiental, el proyecto de construcción es la primera fase del proyecto piloto de 1200mw del Instituto Central de investigación de xixian, el equipo de la línea piloto es la máquina de corte láser, la máquina de limpieza de terciopelo, pecvd, PVD, la máquina de impresión serigráfica, etc. Para la tecnología hjt, la importancia de la línea piloto hjt de Longji es mayor que la expansión real de la producción. En el pasado, la expansión de la producción de la tecnología hjt ha sido promovida por los nuevos jugadores de la industria. La construcción de la línea piloto de Longji se puede entender como el cambio de actitud de los líderes fotovoltaicos hacia hjt. Para Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) \
La empresa matriz de Reliance Industries (REC) tiene la intención de comprar 8 equipos de línea completa hjt a Maxwell, Singapur, con una capacidad total de 600 MW / Unidad de 4,8 GW. El pedido de 4,8 GW se entregará a Rec India, y esperamos que el pedido de Rec Singapore caiga más tarde. Creemos que 2022 es un a ño de aceleración de la reducción de costos y la mejora de la eficiencia de hjt, manteniendo sin cambios las expectativas de expansión de la producción en toda la industria de 20 – 30 GW en 2022, comenzando con la expansión de la producción en toda la industria en 2023 & las principales fábricas comenzarán a ampliar la producción a gran escala. Sugerencia de inversión: se recomienda el enlace de obleas de silicio Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Recomendación para el equipo de chips de batería Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; Recomendación de equipo de componentes Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Se recomienda el enlace de campo térmico.
Equipos semiconductores: TSMC 2022q1 supera las expectativas del mercado y la disposición activa de las empresas locales de equipos semiconductores
En 2022 se produjo una fuerte corrección en el sector de los dispositivos semiconductores, que se centró en la preocupación del mercado por la prosperidad descendente. Creemos que la demanda de nuevas fuentes de energía sigue siendo fuerte, y que la prosperidad de la industria de semiconductores en 2022 no necesita ser pesimista. A nivel mundial, los ingresos de 2022q1 TSMC ascendieron a 17.600 millones de dólares de los EE.UU., más del 36% año tras año, superando las expectativas del mercado, mientras que el objetivo de ingresos de 2022q2 TSMC fue de 17.600 a 18.200 millones de dólares de los EE.UU., lo que demuestra el alto nivel de rendimiento de la industria de semiconductores. Para el mercado chino: tomando como ejemplo los nuevos vehículos energéticos, 2022q1 China logró ventas de 1,25 millones de vehículos, año tras año + 143%, la tasa de construcción de la fábrica de obleas sigue siendo alta, la licitación de equipos sigue aterrizando, la demanda de semiconductores sigue siendo fuerte, el impacto de la epidemia de Shanghai se refleja principalmente en el nivel logístico, a corto plazo, hay cierta volatilidad. A nivel de transacción, el nivel de valoración de la placa de equipo Semiconductor se ha acercado al nivel de finales de 18 años, que se encuentra en el 7% de 17 a 22 años. Sugerencias de inversión: se recomienda principalmente Kingsemi Co.Ltd(688037) Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , shengmei Shanghai Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) \ .
Automatización General: la industria manufacturera se vio afectada por la epidemia en marzo, y la demanda de nuevas áreas está aumentando.
La industria manufacturera se vio afectada por la epidemia y el índice de PMI se cerró en el 49,5% en marzo de 2022, lo que representa una disminución de 0,7 PCT con respecto al mes anterior. Bajo el impacto de la epidemia, la eficiencia de la cadena de suministro de las empresas se reduce obviamente, además del aumento de los precios de los productos básicos, la geopolítica conduce a la contracción a corto plazo de la demanda externa y otros factores también tienen un impacto negativo en la oferta y la demanda de la industria manufacturera.
Principales productos: 2022q1 industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) producción 102000 conjuntos, año tras año + 10,2%; En marzo, la producción de 44.000 unidades, un + 16,6%, se benefició principalmente de la fuerte demanda de nuevas fuentes de energía y otras nuevas aguas abajo. La producción de máquinas herramienta de corte de metales en marzo fue de 60.000 (3,6% año tras año) y de enero a marzo fue de + 1,5% año tras año. Como parte central de la máquina herramienta, los pedidos de las principales empresas están llenos, el período de programación es de aproximadamente 1 – 2 meses (1 mes en condiciones normales). Sugerencia de inversión: reductor recomendado Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendación de la herramienta Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ; Recomendación sobre automatización industrial Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) Estun Automation Co.Ltd(002747) ; Máquinas herramienta recomendadas Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) \
Maquinaria de construcción: los datos de ventas se están calentando gradualmente, prestando atención al crecimiento constante de la valoración del espacio de reparación
En marzo de 2022, la industria de la excavadora vendió 37.085 unidades, un 53,1% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, lo que se ajusta básicamente a las expectativas anteriores de la CME de – 49%. En marzo, la industria de las excavadoras disminuyó considerablemente, principalmente debido a la base ultraalta en el mismo período, la situación epidémica local afectó al inicio del proyecto aguas abajo. Con la recuperación de la tasa de inicio controlada de la epidemia y la disminución de la base de datos de ventas en el mismo período, esperamos que la disminución de las ventas de la industria de seguimiento se reduzca año tras año, y esperamos que las ventas de maquinaria de construcción se recuperen gradualmente en el contexto de un crecimiento estable a lo largo del año. El 29 de marzo y el 6 de abril, el Consejo de Estado propuso “fijar objetivos, mantener el crecimiento estable en una posición más prominente” y “desplegar instrumentos de política monetaria apropiados”. Desde principios de 2022, más de 60 ciudades han estabilizado la propiedad reduciendo los requisitos de elegibilidad para la compra de viviendas, reduciendo la proporción de pagos iniciales, relajando los requisitos de préstamo y reduciendo los tipos de interés hipotecarios. La placa de maquinaria de construcción se retractó más temprano, la infraestructura, la mejora de los bienes raíces dos grandes márgenes aguas abajo, la evaluación tiene espacio para la reparación. Recomendado: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) .
Industria de ascensores: el nivel de rentabilidad ha estado en el Fondo, la industria inmobiliaria impulsada por el ciclo después de la aparición de puntos de inflexión
Se espera que el punto de inflexión de la industria se produzca debido al rápido crecimiento de la demanda de ferrocarriles urbanos después del ciclo de beneficios inmobiliarios. Bienes raíces: la industria inmobiliaria ha entrado en la tercera ronda del período de relajación, la política de oferta y demanda sigue siendo positiva, la política de compra de viviendas sigue siendo relajada, las dificultades de financiación de las empresas inmobiliarias también se están aliviando. Tránsito ferroviario urbano: China sigue aumentando la inversión en nuevas infraestructuras y estimulando aún más el crecimiento de la demanda de ascensores de tránsito ferroviario urbano. En el aspecto de la rentabilidad, juzgamos que la rentabilidad de la industria de ascensores ha estado en el Fondo, 2022 no hay espacio para la recesión.
El mercado de servicios es un importante punto de crecimiento de la industria y abrirá un espacio de crecimiento a largo plazo. En todo el mundo, los ascensores han entrado en la era post – mercado. En comparación con los líderes extranjeros, el negocio de servicios post – ascensor de las empresas locales todavía está en la etapa inicial, y como el mercado de ascensores más grande del mundo, 2025 china post – mercado de servicios casi 100 mil millones de yuan. De cara al futuro, con la aplicación de la política estándar de mantenimiento de ascensores, se espera que se optimice el patrón del mercado de mantenimiento. Superponiendo el efecto de concentración causado por la expansión de la escala de las empresas locales, se espera que el negocio de mantenimiento se convierta en un importante punto de crecimiento de la industria. Sugerencia de inversión: se recomienda prestar atención a un grifo de ascensor doméstico, Ife Elevators Co.Ltd(002774) , Guangzhou Guangri Stock Co.Ltd(600894) , Shanghai Mechanical & Electrical Industry Co.Ltd(600835) , Zhejiang Meilun Elevator Co.Ltd(603321) .
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos aguas abajo es inferior a las expectativas del mercado; Fluctuación periódica de la industria; Los efectos de la epidemia continuaron.
