Revisión del mercado: Esta semana el mercado está deprimido, el índice de maquinaria SW cayó 5.76 por ciento, en la clasificación de la industria shenwan 31 en el número 22; El índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 4,19%.
Punto de vista básico
Punto de vista de la industria: el punto de inflexión está a la vuelta de la esquina. Como industria manufacturera típica de alcance medio, la maquinaria se ve afectada en gran medida por la interacción aguas arriba y aguas abajo. La logística causada por la epidemia no es fluida, lo que da lugar a un aumento de los costos y a la supresión de la demanda descendente. A medida que la política de crecimiento constante se desarrolla gradualmente, la perturbación de la situación epidémica aparece el punto de inflexión, juzgamos, a partir de mayo la prosperidad de la industria de maquinaria se espera que mejore. Se sugiere que se preste especial atención a las herramientas CNC, los equipos de energía nuclear, los equipos de litio y las máquinas de construcción.
Placa de energía nuclear: el 20 de abril, Li Keqiang presidió la reunión ejecutiva del Consejo de Estado, en la que se señaló que la energía nuclear debía desarrollarse de manera ordenada sobre la base de una supervisión estricta y una seguridad absoluta; Se aprobaron tres nuevos proyectos de unidades de energía nuclear en Sanmen, Haiyang, Provincia de Shandong y Lufeng, Provincia de Guangdong, que habían sido incluidos en la planificación nacional después de muchos años de preparación y evaluación general. Los tres proyectos aprobados son las unidades 3 y 4 de la fase II de la central nuclear de tres puertas; Unidades 3 y 4 de la fase II de la central nuclear de Haiyang; Lufeng Nuclear Power Unit 5 and 6. El costo de construcción de una sola unidad de energía nuclear es de unos 20.000 millones de dólares, de los cuales el equipo representa alrededor del 50%. Según el informe sobre el desarrollo de la energía nuclear de China (2021), publicado por la Asociación China de la industria de la energía nuclear, la tasa global de localización de la energía nuclear independiente de tercera generación en China ha alcanzado más del 88%, lo que ha dado lugar a una capacidad anual de suministro de 8 a 10 equipos principales de energía nuclear y a una capacidad de construcción líder mundial. Esperamos que, en el contexto de los cambios en el patrón mundial causados por el conflicto ruso – ucraniano, se acelere aún más el proceso de localización del equipo clave.
Maquinaria General: interferencia epidémica, inicio de la temporada alta tarde pero no ausente. La tendencia de recuperación de la maquinaria General en enero y febrero fue perturbada por la epidemia, y se espera que se reanude después de la epidemia. El segundo trimestre del año pasado comenzó a verse afectado por la debilidad marginal de la demanda, el aumento de los costos y otros factores, la rentabilidad de la industria de Maquinaria General mostró una tendencia a la baja, de enero a febrero de este a ño, el costo de las materias primas se estabilizó, la demanda mejoró. Pero la epidemia desde marzo ha afectado el inicio de la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo. Creemos que las necesidades finales de GM dependen de la planificación anual de los gastos de capital de los clientes y de las necesidades de los proyectos, que generalmente se planifican anualmente, y que la perturbación de la epidemia puede retrasar la demanda, pero no puede faltar. Además, debido a la fuerte inversión en nuevas industrias, como la nueva energía, la rápida demanda de localización de equipos causada por la remodelación de la cadena de suministro mundial y la mejora de la tasa de automatización causada por la epidemia, la demanda de Maquinaria General presenta una fuerte resistencia.
Maquinaria de construcción: la parte inferior de la línea asintótica gradual, “crecimiento constante” se espera que aumente la demanda en el segundo semestre del año. Según los datos de la Asociación de excavadoras, 26 fabricantes de excavadoras vendieron 77.175 excavadoras en el primer trimestre, una disminución del 39,2% con respecto al a ño anterior; China 51.886, una disminución del 54,3%; Las exportaciones ascendieron a 25.289 unidades, lo que representa un aumento del 88,6% año tras año. La epidemia y la elevada base del primer trimestre del año pasado provocaron una disminución relativamente grande de la industria en el primer trimestre de este año. Esperamos que las ventas en el mercado chino de excavadoras disminuyan más del 50% en abril. Se espera que el crecimiento de las ventas de excavadoras en China se estabilice gradualmente a partir de mayo.
Equipo eléctrico de litio: la expansión de la producción aguas abajo sigue siendo alta. De acuerdo con la planificación de la capacidad de las empresas de baterías de cabeza en el extranjero y China, esperamos que la capacidad de las nuevas baterías aumente en aproximadamente 557, 616, 464 y 663 GWh entre 2022 y 2025, con una tasa de crecimiento interanual del 65%, 44%, 23% y 27%. Además, se prevé que la capacidad mundial de almacenamiento de energía sea de 297 GWh para 2025 y que la capacidad de almacenamiento de energía de China alcance los 98 GWh. El estallido de la demanda de almacenamiento de energía seguirá impulsando la prosperidad de la industria de equipos. Teniendo en cuenta el alto grado de prosperidad de la industria de equipos de baterías de litio en la actualidad, el alto rendimiento de seguimiento de los nuevos pedidos firmados por las empresas aumenta la certeza, mientras que las empresas de baterías de todo el mundo siguen expandiendo la producción, se espera que las empresas de equipos de China participen plenamente En la expansión de la capacidad mundial, el seguimiento de la fuerte demanda de equipos de baterías de litio.
Combinación recomendada: recomendada Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Jee Technology Co.Ltd(688162) , Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) , etc.
Indicación del riesgo: riesgo de cambio macroeconómico; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Políticas y riesgos de expansión de la producción inferiores a lo previsto.
