Esta semana (202204.18 – 202204.22) Revisión del mercado de la industria de las comunicaciones:
La industria de las comunicaciones cayó esta semana: el índice compuesto de Shanghai – 3,87%, el índice compuesto de Shenzhen – 5,12%, el índice GEM – 6,66%, el índice de la industria de las comunicaciones – 2,28%. La industria de las comunicaciones aumentó en 106 acciones, el número de callbacks fue de 13, 92, la mediana del aumento y la disminución fue de – 4,89%.
La Sección de comunicaciones de esta semana se estabilizó en comparación con la semana pasada. Los principales fabricantes de equipos aumentaron un 0,62% (CNY la semana pasada + 2,63 PCT) y los operadores aumentaron un 0,06% (CNY la semana pasada + 2,68 PCT). En cuanto a la industria, con el desarrollo gradual de la minería centralizada por parte de los operadores, creemos que los principales proveedores de equipos tienen una tendencia de crecimiento estable a largo plazo sobre la base de la red de distribución de 700M, el objetivo de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) estaciones base adicionales de 5G en 2022 y las expectativas de volumen de Las pequeñas estaciones base. Otras placas tectónicas, videoconferencia, Internet de las cosas y otras placas tectónicas se estabilizaron gradualmente.
La calidad de los ingresos del operador 1q22 ha aumentado en general y se espera que los servicios de valor añadido relacionados con la nube sigan siendo capaces de:
Esta semana, los operadores chinos publicaron el informe trimestral 1q22, los tres principales operadores lograron un crecimiento de los ingresos y los beneficios netos. El número total de usuarios de 5G ascendió a 849 millones, y la tasa de crecimiento mensual de los nuevos usuarios de 5G fue positiva. Desde el punto de vista de la División, el Servicio Móvil de dict de China 1q21 ha logrado ingresos de 23.700 millones de yuan (yoy + 50,9%), el servicio digital de la industria de telecomunicaciones de China ha logrado ingresos de 29.414 millones de yuan (yoy + 23,2%), China United Network Communications Limited(600050) también tiene un crecimiento de dos dígitos Creemos que a medida que los gastos de capital de los operadores se inclinan gradualmente hacia la nube en 2022, se espera que los operadores desarrollen la segunda curva de crecimiento de los servicios de valor a ñadido relacionados con la nube con ventajas de escala, aumenten el nivel general de beneficios y combinen el rendimiento de los operadores 1q22, esta lógica se está verificando gradualmente.
Recomendaciones de inversión:
La mejora de la velocidad de transmisión de datos será la línea principal antes de la popularización a gran escala de la aplicación 5G. En 2022, el módulo de luz lateral de paso digital se actualizará de 100g a 200g y 400g, y la demanda de las empresas chinas supera el 60%. Atención recomendada: Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ( Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .sz).
La Internet de las cosas será uno de los temas principales del desarrollo de la era 5G. China Enterprise Internet of things / Vehicle Network Module Income Scale is the first in the World, expected as the Anti – Epidemic Effect of China gradually appears, related Enterprise Performance with the Progress of re – production and Re – work is expected to improve marginally, upgrade and Renewal + Demand volume, with the Global multi – Industry multi – National Qualification, and all – product All – Channel Distribution of the company is expected to benefit priori Concern recommended: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) .sh) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) .sz) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) .sh).
Indicación del riesgo: riesgo de incertidumbre en las relaciones internacionales, situación epidémica que da lugar a envíos inferiores al riesgo previsto, progreso de la construcción de 5G inferior al riesgo previsto
