Punto de vista básico
Seguimiento de las principales noticias de la industria: los tres principales operadores publicaron un informe trimestral para mantener una buena tendencia de crecimiento. 22q1 el crecimiento de los usuarios 5g de los tres principales operadores impulsa el crecimiento constante de los servicios móviles, la banda ancha Gigabit y los hogares inteligentes ayudan a mantener el crecimiento de los servicios de banda ancha, y la energía cinética del crecimiento de los servicios innovadores es fuerte. Aunque los operadores siguen aumentando la inversión en innovación, los gastos de I + D aumentan rápidamente, pero también para el desarrollo a largo plazo de las empresas innovadoras; Los costes de apoyo a la operación aumentan con la expansión de la red, pero los operadores conceden gran importancia a la investigación de nuevas tecnologías, como el ahorro de energía y las bajas emisiones de carbono, y se espera que los costes de apoyo a la operación se gestionen y controlen razonablemente. Y los operadores se convierten en inversiones precisas, el Centro de inversión de la red 5G a la transformación digital, se espera que el tamaño total de los activos se convierta gradualmente en “ligero”. Sobre esta base, se espera que los tres principales operadores Roe sigan recuperándose y reparando PB. Desde el punto de vista de la escala de negocios, China Mobile es líder, desde el punto de vista de los recursos de la red en la nube, la ventaja de China Telecom Corporation Limited(601728) es obvia, desde el punto de vista de la Recomendaciones clave: [China Mobile], [ China Telecom Corporation Limited(601728) ], [ China United Network Communications Limited(600050) ].
Seguimiento de los datos clave de la industria: 1) datos de los operadores: según el Ministerio de Industria y tecnología de la información, el número total de usuarios de teléfonos móviles en China en marzo de 2022 ascendió a 1.660 millones, de los cuales 403 millones eran usuarios de teléfonos móviles de 5G, lo que representa un aumento neto de 29,05 millones con una tasa de penetración del 24,3%. Estación base 5G: en marzo de 2022, el número total de estaciones base 5G había llegado a 1.559000; Cloud Computing and chip Manufacturers: 21q4, Bat Capital expenditure total 25.2 billion Yuan (year – on – year + 51%, cycle + 12%); 21q4, los tres principales fabricantes de nubes en el extranjero y meta – gastos de capital totalizaron $36553 millones (año tras año + 26%, mes tras mes + 11,8%). Los ingresos de Xinhua en marzo de 2022 ascendieron a 433 millones de dólares de Taiwán (66,3% y 29,6% respectivamente). Los ingresos de Intel DCG 21q4 oscilaron entre + 20% y 7.300 millones de dólares. AMD Computing and Graphics 21q4 achieved Earnings of $2.6 Billion (year – on – year + 32%, cycle + 8%).
Revisión del mercado: el índice de comunicaciones (shenwan) cayó 4.29 por ciento esta semana, el índice de Shanghai y Shenzhen 300 cayó 3.68 por ciento, el rendimiento de la placa es más débil que el mercado más grande, los ingresos relativos – 0.61 por ciento, en la industria de Shenyi clasificado 12. Hay 147 empresas en el Grupo de acciones de comunicaciones que construimos, con un promedio de – 4,88% esta semana.
Sugerencias de inversión: abril se centra en la dirección digital de los operadores y la industria. Los operadores siguen mejorando los fundamentos de la recuperación, tienen la oportunidad de reparar la valoración, centrándose en China Mobile. En la dirección de la digitalización de la industria, se hace hincapié en la pista de alta flexibilidad: En primer lugar, la dirección de la adición de políticas, más catalizadores, como Internet de las cosas, BeiDou, Internet industrial. Hay módulos específicos de Internet de las cosas (centrándose en Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) ), chips IOT ( Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) ), pasarelas de Internet industriales ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) , 3Onedata Co.Ltd(688618) \ ), terminales de aplicaciones Beidou ( Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ). En segundo lugar, con la nueva energía, la combinación de la pista de automóviles inteligentes, alta certeza, gran flexibilidad de valoración. Focus on “Communication + Energy” ( Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ), “Communication + Automobile” ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ). Las principales combinaciones recomendadas para abril de 2022 son Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , China Mobile y Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) .
Risk Suggestions: Global Epidemic Risk exacerbation, 5G Investment Construction is not expected, sino – U.S. Trade Frictions and other External Environment changes.
