Resumen del informe:
Las 154 acciones ambientales y de servicios públicos que rastreamos ganaron 1,97 puntos esta semana. Desde principios de año, el índice ha ganado 16,38 puntos porcentuales. Esta semana Xinjiang East Universe (Group) Gas Co.Ltd(603706) , Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 3 , Ningbo Energy Group Co.Ltd(600982) aumentaron 15,71%, 14,73% y 12,16%, respectivamente, lo que fue mejor; Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) , Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) , Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) cayeron 13,25%, 11,80% y 11,31%, respectivamente.
El impacto de la epidemia sigue siendo, los precios del litio siguen bajando.
Los precios del litio en China siguieron bajando esta semana. En este ciclo, las empresas de automóviles de aguas abajo comenzaron a reanudar la producción, pero el impacto de la suspensión temprana todavía existe, la demanda general sigue siendo débil. El aumento de la oferta superpuesta en marzo aceleró la caída de los precios del litio durante la semana. Se espera que la producción total de vehículos de nueva energía aguas abajo de Q2 disminuya en comparación con q1 debido a los cierres, pero Tesla dijo en una reciente reunión de intercambio de resultados que incluso si la producción de Q2 disminuye, mantendrá el objetivo de todo el a ño sin cambios. A nuestro juicio, no se trata de un problem a ni de un desafío para Tesla, sino de un dilema para toda la nueva cadena de la industria energética, y se espera que la mayoría de las empresas de automóviles aceleren la producción en Q3 Y q4 para asegurar que los objetivos de producción de todo el a ño sigan siendo Los mismos. Mientras tanto, los procesadores de spodumene se enfrentan a la presión de costos causada por el aumento de los precios de los concentrados. Juzgamos que el precio del litio está bajo presión a corto plazo, pero con la recuperación de la demanda y el aumento del costo de las materias primas, el precio puede volver a ser alto.
El 6% de la producción de concentrado de MT Marion representó sólo el 17% en el primer trimestre y el precio medio de venta de q1 fue de 1.952 dólares por tonelada.
El 22 de abril, los recursos minerales anunciaron las operaciones de producción en el primer trimestre, 2022q1 produjo 104000 toneladas (una disminución del 4,59% con respecto al a ño anterior y un aumento del 6,12% con respecto al mes) y envió 94.000 toneladas (una disminución del 26,56% con respecto al año anterior y una disminución del 31,04% con respecto al mes anterior) de concentrado de spodumene. La producción de concentrado de alto grado (sc6%) representó el 17%, la producción de concentrado de alto grado 2021q4 representó el 58%, la proporción de concentrado de alto grado disminuyó significativamente. Se espera que MT Marion alcance las directrices de planificación de la producción de 45 – 475000 toneladas para el ejercicio económico 2022, con una producción proyectada de 147 – 172000 toneladas. El precio medio de venta de los concentrados de spodumene MT marionq1 fue de 1.952 dólares de los EE.UU. / tonelada métrica seca, un 69% más que el mes anterior. En cuanto a mtwodgina, en el primer trimestre se vendieron 22.000 toneladas de concentrado de litio de las 45.000 toneladas de existencias de revisión suspendidas en 2019 a un precio de 2.200 dólares por tonelada. Se prevé que el primer lote de nuevos concentrados de spodumene en la primera línea de producción se producirá en mayo de 2022, y el primer lote de concentrados de spodumene en la segunda línea de producción se producirá en julio de 2022, y se espera que el calendario general sea coherente con el calendario anunciado anteriormente. Mtwodgina comenzó a detener la producción y el mantenimiento después de su finalización en 2019, y anteriormente se centró en la producción y las ventas de minerales crudos. Se espera que la pendiente de la capacidad tome un período más largo y que la contribución incremental sea en 2023. En la actualidad, el ciclo de desarrollo de las minas en el país y en el extranjero es más largo y el progreso general es más lento, lo que hace que la tasa de crecimiento de la oferta de concentrado de litio sea inferior a la tasa de crecimiento de la demanda. Juzgamos que el precio de la Asociación a largo plazo del concentrado de litio 2022q3 seguirá aumentando sobre la base de Q2, el costo de la planta de procesamiento de la sal de litio utilizando el Piroxeno de litio seguirá aumentando, incluso después de la corrección a corto plazo bajo el impacto de la epidemia, el precio de la sal de Litio seguirá aumentando a un alto nivel.
La capacidad instalada de generación de energía está aumentando constantemente y la generación de energía renovable está aumentando rápidamente.
De enero a marzo, la nueva capacidad de generación de energía de la infraestructura nacional fue de 31,75 millones de kilovatios, 8,24 millones de kilovatios más que en el mismo período del año anterior. Entre ellos, la energía hidroeléctrica, la energía nuclear, la energía eólica y North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) 1 A finales de marzo, la capacidad nacional instalada de generación de energía era de 2.400 millones de kilovatios, un aumento del 7,8% con respecto al año anterior. Entre ellos, la capacidad instalada de generación de energía no fósil es de 1.140 millones de kilovatios, lo que representa un aumento del 14,3% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 47,6% de la capacidad instalada total y un aumento del 2,7% con respecto al año anterior. En cuanto a la generación de energía, la generación de energía térmica disminuyó un 5,7% en marzo y aumentó un 4,3% entre enero y febrero. El crecimiento de la energía hidroeléctrica fue del 19,8%, 11,6 puntos porcentuales más rápido que en enero y febrero. El crecimiento de la energía nuclear fue del 2,2%, un 7,4% más lento que en enero y febrero. La energía eólica aumentó un 23,8% y disminuyó un 7,6% entre enero y febrero. Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) la generación Desde el punto de vista de la tasa de crecimiento de la generación de energía, la energía hidroeléctrica, la energía eólica y la generación de energía Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
El mercado del carbón China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) Esta semana, el mercado del carbón en su conjunto es débil. En cuanto a la zona de producción, la producción de la mayoría de las minas de carbón en las principales zonas de producción es normal en los últimos tiempos, la oferta de carbón de China se mantiene en un nivel elevado, la demanda de la Asociación de larga duración de las centrales eléctricas de aguas abajo es estable, y la presión de las existencias de carbón para cumplir la Asociación de larga duración es baja. Sin embargo, en la primera mitad de esta semana, la velocidad de envío de las minas de carbón en algunas zonas, principalmente en el mercado de ventas de carbón, fue lenta, y el precio de la boca del pozo se redujo para aliviar la presión del inventario. En la segunda mitad de la mina de carbón, la situación de las ventas ha mejorado después de la reducción de los precios iniciales, las existencias se han digerido y los precios de las minas se han estabilizado gradualmente. En cuanto a la demanda descendente, la demanda de consumo de carbón en China sigue siendo débil esta semana. El aumento de la temperatura del aire, la disminución de la carga de consumo de energía de los residentes y la desaceleración de la tasa de crecimiento del consumo de energía industrial, el consumo diario total de centrales eléctricas en un nivel bajo; Al mismo tiempo, la situación de la construcción de la industria de aguas abajo en algunas zonas sigue siendo insatisfactoria, la compra de los usuarios de aguas abajo continúa a petición, la demanda de consumo de carbón en su conjunto es débil y el apoyo al mercado es insuficiente.
Los precios medios del GNL en China aumentaron primero y luego disminuyeron, mientras que los precios del gas en los Estados Unidos disminuyeron ligeramente.
Esta semana, el precio medio del GNL en China aumentó primero y luego cayó. En el lado de la oferta, la producción de GNL en China disminuyó ligeramente en comparación con el mes anterior. Aunque el volumen de gas de mar a Puerto aumentó, el gas de mar todavía estaba dominado por la exportación de gasificación debido a los altos precios, y los envíos de tanques en las estaciones receptoras disminuyeron continuamente. En cuanto a la demanda, con la caída de los precios en algunas partes del Sur de China y el Centro de China, el aumento de la resistencia del gas del Norte al sur, el aumento de la corriente de recursos hacia el este de China y el norte de China, la demanda actual de terminales es general, la mayoría de las compras a petición, y la demanda de los usuarios industriales en algunas regiones aún no se ha restablecido. La próxima semana habrá menos espacio para la oferta de GNL, la demanda o la falta de mejora. Por lo tanto, se espera que los precios del GNL disminuyan ligeramente a corto plazo. El mercado general del gas natural de los Estados Unidos disminuyó ligeramente durante el período. A principios del ciclo, debido a la continua mejora de los factores geográficos europeos, los profesionales del mercado expresaron su preocupación por la escasez de suministro de gas en Europa. Además, una parte de la brecha de suministro de gas en Europa también requiere el llenado de gas en los Estados Unidos, que es una razón importante para que el mercado de futuros de gas de los Estados Unidos se fortalezca. En la última parte del ciclo, los precios disminuyeron debido al calentamiento gradual del clima estadounidense y a la disminución de la demanda de calefacción.
Propuestas de inversión
Recientemente, aunque la demanda descendente se ha visto afectada por la epidemia, los precios del litio han disminuido considerablemente. Sin embargo, teniendo en cuenta que el precio de la Asociación a largo plazo del concentrado de litio 2022q2 ha alcanzado los 5.000 dólares de los EE.UU. / tonelada, el costo del impuesto sobre el carbonato de litio es de 320000 Yuan / tonelada.
En el contexto de la escasez de la oferta y la demanda, la tasa de concentración de litio Q3 seguirá aumentando, y el precio de la sal de litio bajo el apoyo de alto costo se reducirá en un margen limitado. Tesla dijo en una conferencia telefónica trimestral el 21 de abril que la epidemia causó que la planta de Shanghái careciera de varias semanas de tiempo de producción y que la producción de Q2 podría ser ligeramente inferior a q1, pero que la producción de Q3 – q4 aumentaría considerablemente, con una producción anual estimada de 1,5 millones de vehículos (en todo el mundo). Creemos que esta no es sólo una nueva empresa de vehículos energéticos Tesla se enfrenta a la situación y el plan, sino que toda la industria todos los planes y objetivos comunes de las empresas, se apresurarán en Q3 – q4 para completar la producción y las ventas 2022, por lo que la demanda descendente de carbonato de litio Q2 se debilitará en la segunda mitad de la situación se invertirá, el precio del carbonato de litio se recuperará con gran probabilidad. Se sugiere que todos presten atención a las empresas integradas aguas arriba y aguas abajo. Se recomienda que se preste atención a la construcción del proyecto de extracción y concentración de la mina de spodumene de lijiagou, que en el futuro se integrará con la inversión de Dongchuan en el desarrollo de los recursos de litio de Ganzi y Aba, y los objetivos beneficiosos incluyen [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) \ \ \ Se está llevando a cabo la exploración y extracción de la mina de mica de litio xikeng.
Se espera que la nueva instalación de energía crezca rápidamente en el proceso de aceleración de la transición de la estructura energética a una estructura verde con bajas emisiones de carbono, mientras que los nuevos operadores de energía se benefician del aumento de la escala, la mejora de la eficiencia operativa y el aumento del rendimiento. Recomendamos que se preste atención al objetivo de la nueva energía para la transformación de la energía térmica. Al mismo tiempo, se beneficiaron de nuevas centrales eléctricas de explotación energética [ Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ], [ Cecep Wind-Power Corporation(601016)
Indicación del riesgo
The implementation of Carbon Neutralization related policies is not expected;
Disminución estacional de la demanda de carbón y gas;
Grandes cambios en la política de energía;
El progreso del desarrollo de la mina de litio en Sichuan no es tan bueno como se esperaba.
