La construcción de la placa de materiales de construcción esta semana perdió el índice Shanghai – Shenzhen 300. Índice de materiales de construcción y construcción de esta semana
Cayeron 7,3% / 6,4%, respectivamente, perdiendo 3,1 / 2,2 puntos porcentuales en el índice Shanghai – Shenzhen 300. Creemos que las principales razones de la pérdida de la placa son: 1) el impacto de la epidemia, algunos productos de materiales de construcción en la construcción original de la temporada baja de precios, 2) parte de los informes anuales de las empresas de materiales de construcción, un informe trimestral de los resultados cayeron significativamente, afectando el Estado de ánimo de la placa. Los precios de la energía a granel siguen siendo altos y los inversores están preocupados por el deterioro del margen bruto de las placas.
Los macrodatos siguen siendo débiles y la inversión en recursos hídricos y medio ambiente se acelera. Los principales datos económicos del primer trimestre, publicados esta semana, siguen siendo débiles debido a la demanda de control de brotes y a la escasez de fondos en la cadena de la industria inmobiliaria.
Total: 2022q1 la tasa de crecimiento de la inversión en activos fijos fue del 9,3%, 2,9 puntos porcentuales inferior a la de enero a febrero, de los cuales la tasa de crecimiento de la inversión en infraestructura fue del 8,5%, la tasa de crecimiento de la inversión en desarrollo inmobiliario fue del 0,7%, lo que corresponde a la tasa de crecimiento de la inversión de marzo.
Bienes raíces: 2022q1, área de construcción de bienes raíces – 17,5% año tras año, correspondiente a la zona de construcción de marzo – 22,2% año tras año, la producción de cemento de enero – marzo disminuyó un 12,1% en total, lo que refleja la debilidad de la demanda en el extremo de construcción; El rendimiento final de la terminación fue ligeramente mejor, la superficie terminada fue de – 11,5% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que corresponde a una disminución del 15,5% en la superficie terminada en marzo.
Infraestructura: la tasa de crecimiento general de la inversión es del 8,5%, la tasa de crecimiento de la inversión en carreteras es del 3,6%, la tasa de crecimiento general de la inversión en ferrocarriles es relativamente estable, la tasa de crecimiento de la inversión en ferrocarriles es de – 2,9%, que se reduce en un 5,1% en comparación con la disminución de enero a febrero. En la inversión en infraestructura, la inversión en conservación del agua, medio ambiente y gestión de instalaciones públicas aumentó un 8%, lo que fue la principal fuerza impulsora del crecimiento de la inversión en infraestructura.
Desde la mejora de la gestión y el control de las enfermedades epidémicas en las principales ciudades a finales de marzo, el Estado ha expresado reiteradamente su determinación de mantener un crecimiento estable y liberar aún más liquidez. De acuerdo con los datos del viento y nuestras estadísticas, 2022 antes de la emisión de bonos especiales del gobierno local, 2021h2 desde la aprobación de los proyectos clave de la Comisión de desarrollo y reforma en comparación con antes también se aceleró significativamente, y los pedidos de las empresas centrales son abundantes, el crecimiento estable de la infraestructura en todo el año sigue siendo fuerte, bajo la presión de los fundamentos económicos, la placa de crecimiento estable sigue teniendo un fuerte valor de asignación.
Prestar atención a la política de crecimiento estable a finales de abril. Se espera que a finales de abril se celebre una Conferencia Económica para analizar y estudiar la situación económica del primer trimestre. Estimamos que, si se mantiene el objetivo de crecimiento económico del 5,5% establecido por las dos conferencias, se prevé que el apoyo a la relajación de las políticas macroeconómicas y el crecimiento estable se intensifique aún más, y sugerimos que se preste especial atención a los efectos de la cadena inmobiliaria y la política de prevención de epidemias en la industria manufacturera y el consumidor.
Tres líneas principales: consumo de materiales de construcción, construcción +, crecimiento constante. Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) \ \ Al mismo tiempo, toda la placa de materiales de construcción de consumo entra en la zona de configuración, la valoración se ha ajustado plenamente, el siguiente catalizador es la caída de los precios a granel aguas arriba, recomendar Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) , etc., si los materiales de construcción de consumo comienzan a prestar más atención a la placa de vidrio terminada; “Building +” Plate: a Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) \ B recomendado Jchx Mining Management Co.Ltd(603979) \ C empresa de estructuras de acero con capacidad para ampliar el acceso al negocio bipv; Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) \
Indicación del riesgo
La demanda es menor de lo esperado, el costo es mayor de lo esperado, el riesgo sistémico.
