1. Temas especiales para los operadores: penetración acelerada de los usuarios de 5G, expansión efectiva de los servicios digitales industriales
Los usuarios de 5G aceleran la conversión, la permeabilidad aumenta gradualmente, el flujo móvil Dou se ve afectado por la epidemia, la tasa de crecimiento disminuyó ligeramente;
Capex está creciendo constantemente, pero el crecimiento de los gastos relacionados con 5G se desacelerará, y los operadores o las empresas emergentes se centrarán en proporcionar un punto de crecimiento de los beneficios;
La profunda integración de las TIC, el crecimiento continuo de la proporción de ingresos de las empresas gubernamentales, junto con la transformación y mejora continuas, el rápido crecimiento continuo de las empresas conexas;
Los tres principales operadores se reúnen en las acciones a, la valoración y el nivel de dividendos siguen siendo atractivos.
En 2021, 5G Construction “moderadamente Advanced” Basic realization, we expect Capex in 5G related expenditure Growth will fall gradually, the future will focus on the supply of Profit Growth Dynamics of the Emerging business. Con la inversión continua en IDC, IOT, SMART Home y Cloud Business, la transformación y mejora de los operadores de Cloud y SMART es útil para la transformación de la industria del canal al negocio integrado de las TIC, la cadena de valor global de la industria al hundimiento de la aplicación del lado B, la expansión continua de Los límites de la industria y la mejora del nivel general de valoración de la industria.
En el lado C, la penetración de los usuarios de 5G sigue aumentando rápidamente y la demanda de aplicaciones de vídeo está aumentando considerablemente.
Desde el punto de vista del negocio del lado B & G, se espera que la nube continua y la actualización inteligente de los operadores generen más necesidades de adquisición y construcción de IDC y servidores. Los objetivos beneficiosos de la cadena industrial pertinente incluyen Unisplendour Corporation Limited(000938) (proveedor de equipo del operador), Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) Y Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) \ (proveedor de equipo de control de temperatura de la Sala de máquinas del Centro de comunicaciones y datos).
2. Puntos de vista y lógica de recomendación de la Sección de comunicaciones recientes
En la actualidad, la valoración del sector de las comunicaciones se ha reducido a un nivel histórico bajo, la determinación del crecimiento, el entorno de liquidez de China, las comunicaciones, etc. entran en el rango de compra de valor, recomendado esta semana:
Los operadores de Telecomunicaciones (A + h) con un fuerte atributo de consumo deben ser elegidos para la infravaloración y el alto dividendo: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) .
2) infravalorización de los equipos principales, los equipos digitales, los IDC, los módulos ópticos que siguen creciendo: Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) , Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) \ , 00281 , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) \ , 00281 , 30030- sí.
High Growth Energy Information Plate: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , etc.
Otros aspectos de las acciones: Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) (mejora de la permeabilidad de Beidou No. 3), Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Tcl Technology Group Corporation(000100) (precio del panel tocando fondo), Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) \ (informatización de la industria militar), Goldcard Smart Group Co.Ltd(300349)
3. Indicación del riesgo
Los factores de incertidumbre de la situación epidémica; La promoción de los usuarios de 5G no es tan buena como se esperaba; La construcción de la red 5G no está a la altura de las expectativas; El aumento de la eficiencia y el control de costes de los operadores no son lo que se esperaba; Riesgo sistémico.
