En las últimas dos semanas (2022 / 04 / 04 – 2022 / 04 / 17), Shanghai y Shenzhen 300 cayeron un 2,04%, el GEM cayó un 7,75%, el índice de alimentos y bebidas (CITIC) aumentó un 2,84%, con un rendimiento relativo de + 4,88% en comparación con Shanghai y Shenzhen 300, ocupando el tercer lugar entre las 29 subsecciones de CITIC. La placa molecular, la placa de productos cárnicos en las últimas dos semanas aumentó un 3,20%, la placa de condimentos en las últimas dos semanas aumentó un 1,95%, la placa de alimentos de ocio en las últimas dos semanas aumentó un 5,86%, la placa de alimentos congelados en las últimas dos semanas aumentó un 11,89%, La placa de otros alimentos en las últimas dos semanas disminuyó un 2,63%.
Nivel de valoración de la placa: PE (ttm) de la placa de alimentos esta semana alcanzó 36.96x, por debajo de la media de 8 años (37.56x) y la media de 5 años (38.83x). Esta semana, la valoración de la placa aumentó en comparación con el período anterior, en el que la valoración de PE de los productos cárnicos / condimentos / alimentos de ocio / alimentos ultracongelados / otros alimentos fue de 24,61 / 54,90 / 31,65 / 43,99 / 26,27 veces, respectivamente, en comparación con la distancia media de 8 años – 1,77% / 4,69% / – 20,04% / – 52,02% / – 44,20%. La valoración de la placa de condimento es ligeramente superior al nivel histórico, los productos cárnicos, los alimentos de ocio, los alimentos ultracongelados y otros alimentos están en el nivel histórico más bajo.
Seguimiento semanal de las acciones: las acciones individuales aumentaron o disminuyeron, las acciones de las últimas dos semanas aumentaron las cinco acciones más altas para Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) / Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) / Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) / Sanquan Food Co.Ltd(002216) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) ; Las cinco acciones con una tasa media de rotación semanal más alta son Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) / Fujian Nanping Sun Cable Co.Ltd(002300) ; Las cinco acciones de mayor volumen son Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Xiwang Foodstuffs Co.Ltd(000639) / Shanghai Maling Aquarius Co.Ltd(600073) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) .
Situación de las acciones de los puertos continentales: en las últimas dos semanas Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) / Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) / Toly Bread Co.Ltd(603866) / Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) \ \ \ \ \ \ Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) muestra una salida de capital hacia el norte. Zhou Black Duck muestra la salida de fondos hacia el Sur, Yihai International muestra la entrada de fondos hacia el Sur.
Información importante de la industria: 1) Pang Pang – pong Hong Kong Exchange, el mayor proveedor de servicios integrados de la cadena de suministro de alimentos para comedores en Shanghai; En marzo, los precios de los alimentos, el tabaco y el alcohol disminuyeron un 0,3% año tras año, lo que afectó a la disminución del IPC en un 0,09%; La situación epidémica obligó a acelerar la Capitalización, la tercera ola de empresas de catering que cotizan en bolsa.
La reunión anual de la Junta General de accionistas se convocará en la reunión general anual de accionistas: la reunión anual de la Junta General de accionistas se celebrará en la reunión anual de accionistas: la reunión anual de la Junta General de accionistas se celebrará en la reunión anual de accionistas: la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la gran comida, la comida, la gran comida, la comida, la gran comida, la comida, la gran comida, la comida, la gran comida, la comida, la gran comida, la comida, la comida, la gran comida, la comida, la comida, la comida, la gran comida, la comida, la comida, la 0.
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
En las últimas dos semanas, la placa ha repuntado, ya que Li Keqiang presidió la reunión ejecutiva del Consejo de Estado a mediados de la semana, el mercado para mejorar las expectativas de la política, el pesimismo se ha aliviado; El 15 de abril, el Banco Central anunció una política de reducción de la precisión, la próxima semana se espera que el mercado siga respondiendo. Básicamente, la demanda actual de la industria todavía está en el Fondo, la recuperación posterior sigue siendo incierta, la dimensión a corto plazo sugerimos prestar atención prioritaria a la fuerte certeza de la reducción de costos, la demanda menos afectada y el objetivo de subestimación, la dimensión a largo plazo sugerimos prestar atención a la lógica de crecimiento clara, bajo la presión de la industria actual se espera que aumente la cuota de mercado de los objetivos, y aprovechar la oportunidad de diseño bajo la caída de la valoración actual.
Condimentos: en las últimas dos semanas, la situación de la recuperación de la demanda (especialmente en el sector de la restauración) sigue siendo grave en todo el país, y se espera que aumente la presión sobre el inventario de las empresas clave; El costo de la industria también se enfrenta a una mayor presión. En la actualidad, en la dimensión a corto plazo, sugerimos que nos centremos en el punto de inflexión del rendimiento con una fuerte reducción de costos y un efecto de aumento de precios. En la dimensión a medio y largo plazo, sugerimos aprovechar las oportunidades de diseño de los objetivos de la actual disminución de la valoración, como el fuerte poder de fijación de precios de la industria, el seguimiento de la caída de los costos del transporte marítimo, la depreciación del RMB se espera que traiga consigo una elasticidad adicional de los beneficios.
Alimentos para el ocio: en la dimensión a corto plazo, sugerimos que nos centremos en la gestión estable, el cultivo de la segunda curva de crecimiento es eficaz, la presión de costos es pequeña y el aumento de los precios puede traer una mejora marginal. En la dimensión a medio y largo plazo, debido a la continua transformación de las empresas bajo la presión de la industria, sugerimos que nos centremos en la tendencia de la reforma de la industria y aprovechemos las oportunidades de inversión que surgen después de que los resultados de la reforma se manifiesten gradualmente, por ejemplo, tomar la iniciativa de llevar a cabo la transformación de las empresas a gran escala Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ( Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , comprar), acelerar la distribución de los canales fuera de línea Three Squirrels Inc(300783) ( Three Squirrels Inc(300783) , sin calificación), ajustar las tiendas al final y acelerar la velocidad de la expansión de las tiendas.
Alimentos ultracongelados: el impacto de la propagación de la epidemia en el lado de la restauración o en Q2 continúa, el acaparamiento doméstico en el lado C de las ventas móviles tiene un cierto papel impulsor, la demanda general sigue siendo perturbada, pero esta semana se espera que el mercado para la restauración de la cadena de la industria de La restauración se ha calentado. Se recomienda que se preste atención a la aparente disminución de la valoración y se espera que la recuperación terminal se beneficie en los próximos 1 a 2 trimestres.
Productos halógenos: se recomienda prestar atención continua a Juewei Food Co.Ltd(603517) ( Juewei Food Co.Ltd(603517) , comprar), de acuerdo con la reciente investigación de canales, juewei abrió más de 600 nuevas tiendas en el primer trimestre, superó el objetivo de la competencia de apertura de tiendas, abrió la tienda a principios de año, la tienda pasó por El período de escalada temprana, más contribuciones a los ingresos anuales, además a través del plan de fuego de chispa, cultivando empleados para abrir tiendas, desarrollando el mercado de hundimiento a nivel de Condado, cooperando con el plan de Haina baichuan en la cadena regional, Tienda individual de alta calidad para la adquisición, el espacio abierto de la tienda, la lógica es suave, la valoración actual está en un nivel histórico bajo, se recomienda elegir el diseño de la máquina. También se sugiere prestar atención a la franquicia de tiendas de expansión rápida, optimización de la cadena de suministro en el proceso de Zhou heiya (01458, sin calificación).
Materias primas para hornear y beber té: en la actualidad, los precios de las materias primas, como la grasa, siguen siendo altos, pero la fuerte demanda aguas abajo determina que la expansión de la capacidad y la cuota de mercado son la línea principal de la industria. Se recomienda prestar atención a los principales proveedores de materias primas para hornear congelados Ligao Foods Co.Ltd(300973) ( Ligao Foods Co.Ltd(300973) , sin calificación) Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) ( Jiahe Foods Industry Co.Ltd(605300) , sin calificación).
Indicación del riesgo
Aumento de los costos de las materias primas, aumento de la competencia industrial, incidentes repentinos de seguridad alimentaria, etc.
