En el primer trimestre se mantuvo un alto nivel de prosperidad y el impulso para el crecimiento futuro fue suficiente. Como líder de la máquina de litografía, los ingresos y datos de asml pueden reflejar de manera prospectiva los gastos de capital de la fábrica de obleas y la prosperidad de la industria descendente. Los ingresos de 2022q1 ascendieron a 3.500 millones de euros, frente a - 19% / - 29,1% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, con un margen bruto del 49% y un margen neto del 19,7%, respectivamente, gracias a la fuerte demanda de almacenamiento. Además de los envíos no confirmados de pedidos de ingresos, los envíos trimestrales de 5.500 millones de euros, un máximo histórico. Nuevos pedidos por valor de 7.000 millones de euros, incluidos 2.500 millones de euros para sistemas de litografía de 33na y 55naeuv y un gran número de pedidos DUV, para mantener un alto nivel de 21q4. La fuerte certeza de la demanda valida aún más la fuerte demanda de capacidad de obleas aguas abajo.
El crecimiento de la demanda madura es fuerte, el almacenamiento se convierte en la fuerza principal del crecimiento. Según el proceso, la relación de ingresos de EUV es de aproximadamente el 26%, y la relación de cadena es de - 20 PCT. La proporción de procesos maduros aumentó en todos los niveles, entre los cuales arfi contribuyó con los mayores ingresos, representando alrededor del 47% de los ingresos, en comparación con + 12 PCT, la escasez de capacidad madura y el fuerte crecimiento de la demanda. Según la aplicación: impulsada por DRAM y nandflash hacia el proceso EUV y la expansión de la producción en grandes fábricas internacionales, los ingresos de almacenamiento representaron el 50% y el ciclo aumentó 23 PCT.
La compra de equipos en China continental está alcanzando su punto máximo, y la fabricación de obleas tiene una tendencia obvia a la localización. La región de ingresos se diversifica gradualmente. Con la expansión de la producción de obleas en China continental entrando en el período de introducción de equipos, la proporción de ingresos aumentó rápidamente al 34%, y la relación de cadena + 12 PCT se ha convertido en la principal fuente de ingresos. Estados Unidos, Japón y otros países aumentaron la inversión en la fabricación de obleas, los ingresos procedentes de los Estados Unidos, Japón aumentaron rápidamente, la proporción aumentó a alrededor del 7%, China, Taiwán y Corea del Sur disminuyeron en diversos grados, la capacidad de producción de obleas en la formación y el fortalecimiento progresivos.
Las directrices de rendimiento son optimistas y la prosperidad de la industria sigue superando las expectativas. La industria de semiconductores ha pasado de la competencia por la capacidad de producción de obleas en 2021 a la competencia por los dispositivos semiconductores, y los esfuerzos nacionales por construir una cadena de la industria china de semiconductores para abordar la seguridad nacional estimularán aún más la demanda de chips, equipos y materiales. La empresa espera que los ingresos de 22q2 sean de unos 5.100 a 5.300 millones de euros, con un margen bruto del 49% al 50%. Los ingresos anuales aumentaron un 20% y los envíos del sistema EUV ascendieron a 55 unidades. Teniendo en cuenta que la demanda del mercado supera con creces la capacidad de la empresa y que el plan de mejora de la capacidad de los clientes se extiende hasta 2025, la empresa reevaluará el plan de expansión de la producción de 90 sistemas naeuv y 600 sistemas DUV. La demanda de EUV supera con creces las expectativas del mercado, y juzgamos que el mercado futuro será impulsado por procesos maduros y avanzados.
Recommended Concern: Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) \
Consejos de riesgo: la demanda descendente no está a la altura de las expectativas; La recuperación económica no está a la altura de las expectativas; Riesgos geopolíticos mundiales; Riesgo de interrupción de la cadena de suministro
