En marzo, la demanda china fue fuerte, las ventas de q1 superaron las expectativas del mercado, estableciendo un alto aumento anual. China Automobile Association caliber, March Electric Vehicle sales 484 million, the same cycle ratio + 114.2% / + 44.9%, the PERMEABILITY is 21.7%, a little exceeding market expectations, q1 sale 1.257 million Vehicles, 138.6 per cent increase, we maintain the Annual 6 million vehicles sales Expectations, with a 70 per cent increase +. En marzo, los vehículos eléctricos de los Estados Unidos vendieron 83.000 unidades, en comparación con + 66% / + 19%, de acuerdo con las expectativas del mercado, q1 Estados Unidos vendió 215100 unidades, en comparación con + 72,39% / + 99,26%, esperamos que las ventas se dupliquen en 2022 más de 1,3 millones de unidades. En marzo, los principales países europeos vendieron 206000 vehículos, con una tasa de penetración global del 29,4% y una tasa de penetración del 7% y el 61%, respectivamente, y con una tasa de ventas del 5,8% y 2,4 PCT respectivamente. Esperamos que las ventas europeas de 2,7 millones de vehículos en 2022 aumenten un 30%. Se espera que las ventas mundiales de vehículos eléctricos superen los 10 millones en 2022, un aumento del 60%.
La epidemia afectó a las ventas y la producción de abril a mayo, pero no cambió la tendencia a largo plazo de la cadena industrial. Afectados por la situación epidémica, Tesla, Weilai, SAIC y otras empresas de automóviles detuvieron / redujeron la producción, la logística, la cadena de suministro se vio afectada, a mediados y finales de abril las empresas de automóviles se preparan para reanudar gradualmente la producción, esperamos reducir la producción de vehículos eléctricos en un 30% en abril, lo que afecta a 90 – 140000 vehículos, las ventas cayeron a 33 – 38.000 vehículos, en mayo aumentó ligeramente, las ventas de junio se reanudaron a 500000 vehículos, las ventas de Q2 se mantuvieron estables. En cuanto a la producción de la industria, la producción de la industria sigue estando afectada por la situación epidémica en abril, la producción de baterías de plomo disminuyó alrededor del 20% en comparación con el ciclo de producción, pero la demanda de los clientes extranjeros de las empresas de materiales es mejor, el ciclo de producción de la industria de programación se mantiene básicamente plano, se prevé que la producción de la industria se reanude en mayo, el crecimiento se acelere en junio, y se prevé que la producción de plomo se duplique en todo el año.
Los precios de las materias primas se han ralentizado, las baterías y los precios de los vehículos han aumentado en dos rondas para abrir la presión de los costos de conducción. Debido a que el aumento de los precios de las materias primas, como el carbonato de litio, superó las expectativas, la cadena de la industria Q2 abrió una segunda ronda de aumento de los precios, los fabricantes de baterías en general aumentaron en un 20% – 30%, ha llevado a cabo la mayor parte del aumento de Los costos. Las empresas de automóviles abrieron la segunda ronda de aumentos de precios sincrónicos, o alrededor de 10.000 yuan en general, la cobertura del aumento de costos del 50% – 70%, la presión sobre los beneficios a corto plazo es mayor. Sin embargo, desde abril, el precio del carbonato de litio se ha estabilizado gradualmente, el hexafluoruro ha disminuido continuamente, se espera que el costo disminuya, el mecanismo de fijación de precios vinculado bajo el precio de la batería o se afloje un poco, y luego aliviar la presión de los beneficios de los fabricantes de automóviles, creemos que es poco probable que los precios de tres ruedas aumenten a corto plazo; Se espera que el terminal de la batería 22h2 alcance el punto de inflexión de los beneficios, 23 años después de que los precios de las materias primas suelten la liberación de una gran elasticidad de los beneficios.
Sugerencia de inversión: el rendimiento de q1 de la empresa central de vehículos eléctricos es brillante, la valoración ha bajado a la parte inferior, 22 años de alto grado de paisaje continúa, el líder espera 80 – 100% de alto aumento, continúa mirando el líder de vehículos eléctricos de manera integral, la primera línea principal es optimista acerca de 22 años de beneficio para reparar el enlace de la batería, el patrón a largo plazo es bueno, superponer el almacenamiento de energía para sostener, el líder Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Byd Company Limited(002594) , preocupación Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) \ , , La segunda línea principal: actualización de la tecnología de baterías de níquel alto ternario ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , preocupación Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ), componentes estructurales ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ), manganeso de litio ( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) \ \ ), aditivos ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) \ ); El tercero es el grifo de la continua escasez: diafragma ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) \ , Shenzhen Sdg Information Co.Ltd(000070) 9 \ , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) \ \ ), ánodo ( Linewell Software Co.Ltd(603636) 59 \ \ \ , Nuode Investment Co.Ltd(600110) ; Artículo 4: la escasez de litio y los precios superan las expectativas, se recomienda prestar atención a Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Youngy Co.Ltd(002192) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) \ , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) \ \ , etc.
Consejos de riesgo: la competencia de precios supera las expectativas del mercado, los precios de las materias primas son inestables, lo que afecta al margen de beneficio, la disminución del crecimiento de la inversión y el impacto de la epidemia.
