Consejos de riesgo de GEM
Después de esta emisión de acciones, se propone que el mercado de GEM se cotice en bolsa, que tiene un alto riesgo de inversión. GEM tiene las características de una gran inversión en innovación, incertidumbre sobre el éxito de la integración de las industrias antiguas y nuevas, alto riesgo operativo, rendimiento inestable y alto riesgo de exclusión de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado del GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
Guoneng rixin Technology Co., Ltd.
State Power rixin Technology Co., Ltd.
(No. 227, 2nd Floor, Building 1, Building Building Material City, Xishan banner, Haidian District, Beijing)
Oferta pública inicial y cotización en GEM
Folleto
Patrocinador (asegurador principal)
(28 / F, 1198 Century Avenue, Free Trade Zone, Shanghai, China)
Panorama general de esta publicación
Tipo de emisión de acciones RMB acciones ordinarias (acciones a)
El número de acciones emitidas es de 17.730000 acciones, lo que representa el 25,01% del capital social total después de la emisión, todas las cuales son nuevas acciones emitidas y no implican la oferta pública de acciones por parte de los accionistas.
RMB 1,00 por acción
Precio de emisión por acción 45,13 Yuan / acción
Fecha de lanzamiento 15 de abril de 2022
GEM of Shenzhen Stock Exchange
Capital social total después de la emisión 7089263 acciones
Patrocinador (principal asegurador) Changjiang Securities Company Limited(000783) Underwriter recommendator
Fecha de firma del folleto 21 de abril de 2022
Declaración
Ninguna decisión o opinión de la c
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de acciones de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor; Los inversores juzgarán independientemente el valor de la inversión del emisor, tomarán decisiones de inversión por sí mismos y asumirán los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor o en el precio de las acciones tras la emisión de acciones de conformidad con la ley. El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que el folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman las responsabilidades jurídicas correspondientes.
Los accionistas controladores y los controladores reales del emisor se comprometen a que el folleto no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman las responsabilidades jurídicas correspondientes.
La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de los datos financieros y contables del folleto.
El emisor, todos los directores, supervisores, altos directivos, los accionistas controladores del emisor, los controladores reales, los patrocinadores y las sociedades de valores de suscripción se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas sufridas en la emisión y el comercio de valores debido a registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en el folleto del emisor y otros materiales de divulgación de información.
El patrocinador y la institución de servicios de valores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas que causen a los inversores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los documentos elaborados o emitidos para la oferta pública del emisor.
Consejos sobre cuestiones importantes
En particular, la empresa recuerda a los inversores las siguientes cuestiones importantes y Lee cuidadosamente el texto del folleto. La empresa recuerda especialmente a los inversores los siguientes riesgos en los "factores de riesgo" (ⅰ) riesgos derivados de los cambios en las políticas industriales
En los últimos a ños, la política de generación de energía de China ha experimentado una serie de cambios, que se reflejan principalmente en la disminución de las nuevas subvenciones energéticas y la promoción de la paridad energética.
En 2019, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y la Administración Nacional de energía publicaron sucesivamente la circular sobre la promoción activa de la energía eólica y la energía fotovoltaica en línea a precios de paridad no subvencionados (FGE Energy [2019] No. 19), la circular sobre cuestiones relativas a la mejora del mecanismo de fijación de precios de la electricidad para la generación de energía fotovoltaica (FGR [2019] No. 761), la circular sobre la mejora de la política de fijación de precios de la electricidad para la generación de energía eólica (FGR [2019] No. 882), etc. Se prestará apoyo normativo a los proyectos de acceso a la red a precios asequibles no subvencionados, se modificará el precio de referencia de la energía fotovoltaica y eólica en el precio de orientación y se pedirá a los proyectos de energía eólica y fotovoltaica recientemente aprobados que determinen el precio de la energía en principio mediante la competencia. En junio de 2021, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma publicó la circular sobre cuestiones relacionadas con la política de precios de la electricidad para la nueva energía en la red en 2021 (GAC [2021] No. 833), en la que se aclaraba que, a partir de 2021, las centrales fotovoltaicas centralizadas, la energía fotovoltaica distribuida industrial y comercial y los proyectos de energía eólica en tierra recientemente aprobados, ya no recibirían subvenciones del Gobierno central y se pondrían en marcha programas de acceso a la red a precios asequibles.
En mayo de 2021, la Administración Nacional de Energía publicó la circular sobre cuestiones relacionadas con el desarrollo y la construcción de la energía eólica y fotovoltaica en 2021 (en lo sucesivo denominada "la circular"), en la que se proponía que los departamentos provinciales encargados de la energía determinaran la energía eólica adicional anual necesaria para completar el peso mínimo de acuerdo con el peso de la responsabilidad por la eliminación de las fuentes de energía renovables no hidroeléctricas en la región y el objetivo de la tasa de utilización racional de las fuentes de energía nuevas. La escala de conexión a la red y la escala de aprobación adicional (registro) de los proyectos de generación de energía fotovoltaica, as í como el desarrollo, la construcción y el almacenamiento de los proyectos; En la circular se establece un mecanismo de orientación sobre el peso de la responsabilidad por el consumo de energía en el contexto de la utilización de la nueva energía en línea a precios equitativos generales, a fin de mejorar la iniciativa, la autonomía y el entusiasmo de las provincias en el desarrollo de nuevas fuentes de energía mediante la aplicación de La responsabilidad por el consumo de energía. Al mismo tiempo, en la circular se proponía que la escala de conexión a la red garantizada de la energía eólica y fotovoltaica no fuera inferior a 90 GW en 2021, y que la proporción de la energía eólica y fotovoltaica en toda la sociedad alcanzara alrededor del 11% en 2021.
Aunque el acceso equitativo a la red será beneficioso para el desarrollo saludable de la nueva industria energética a largo plazo, debido a la eliminación de las subvenciones a los precios de la nueva energía después del acceso equitativo a la red, los beneficios económicos de las nuevas centrales eléctricas de energía deben lograrse mediante la reducción de los costos de construcción de las centrales eléctricas y la promoción de la absorción de energía, por lo que la industria sigue existiendo debido al aumento de los precios de las materias primas aguas arriba, el aumento de los costos de construcción de las centrales eléctricas y la insuficiencia de la absorción de la nueva energía y la electricidad. La construcción del proyecto de energía fotovoltaica es lenta y no se puede lograr el peso de la responsabilidad del consumo de energía renovable no hidroeléctrica en todas las provincias. Existe el riesgo de que el crecimiento del espacio de mercado se ralentice y el rendimiento operativo se vea afectado por el cambio de la política de precios de la electricidad en la industria transformadora.
Ii) riesgo de disminución del rendimiento
Desde 2018, la política de subvenciones de China se ha introducido intensamente para promover la nueva paridad energética mediante la reducción del precio de orientación y la asignación competitiva de recursos, lo que puede reducir el rendimiento de la inversión en nuevas centrales eléctricas de energía y tener un impacto negativo en el mercado descendente de la empresa. Al mismo tiempo, de conformidad con la circular de la Comisión Nacional de desarrollo y reforma sobre la mejora de la política de precios de la energía eólica en la red (GAC [2019] No. 882): "si un proyecto de energía eólica en tierra aprobado antes de finales de 2018 no ha completado la conexión a la Red antes de finales de 2020, el Estado no subvencionará más; si un proyecto de energía eólica en tierra aprobado entre el 1 de enero de 2019 y finales de 2020 no ha completado la conexión a la red antes de finales de 2021, el Estado no subvencionará más", Por lo tanto, la industria de la energía eólica de China en 2020 se enfrentará a la marea de la instalación, y continuará hasta finales de 2021. Durante el período sobre el que se informa, los ingresos de las principales empresas de la empresa ascendieron a 147655,2 millones de yuan, 163667,3 millones de yuan, 242278,2 millones de yuan y 114634,9 millones de yuan, respectivamente, y el aumento de los ingresos se relacionó en cierta medida con la "oleada de oleada de oleadas de oleadas de oleadas de oleadas de oleadas de oleadas de oleadas de oleadas de oleadas de oleadas de oleadas de oleadas de oleadas de La empresa puede hacer frente al riesgo de que el mercado de productos se reduzca y el rendimiento disminuya debido a la liberación anticipada de la demanda aguas abajo o a la disminución del rendimiento de la inversión en centrales eléctricas aguas abajo. Iii) riesgo de crecimiento empresarial insostenible
Durante el período que abarca el informe, la empresa obtuvo ingresos de las principales empresas por valor de 147655,2 millones de yuan, 163667,3 millones de yuan, 242278,2 millones de yuan y 114634,9 millones de yuan, y obtuvo beneficios netos atribuibles a los propietarios de la empresa matriz por valor de 19.428 millones de yuan, 35.381 millones de yuan, 52.193,1 millones de yuan y 15.250,56 millones de yuan después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, lo que se benefició del crecimiento continuo de las principales empresas, y el rendimiento de la empresa mostró una tendencia creciente.
El desarrollo del negocio principal de la empresa se ve afectado por el desarrollo de la nueva industria de generación de energía, la nueva política de la industria de la energía, el entorno competitivo de la industria y la fuerza competitiva de la empresa. Se beneficia del rápido desarrollo de la nueva industria de generación de energía aguas abajo y del rápido crecimiento del negocio de la empresa, pero el crecimiento del negocio de la empresa se verá afectado si la demanda de la industria aguas abajo se debilita debido al aumento de los costos y la falta de capacidad de consumo de la red, o La demanda se reduce debido a la estabilización del desarrollo de la industria y la saturación de la demanda del mercado. Al mismo tiempo, existe la posibilidad de que la demanda empresarial disminuya debido a los cambios en las políticas de la nueva industria energética, y la rentabilidad y el crecimiento disminuyan debido a la intensificación de la competencia y la disminución de la posición competitiva. Bajo la influencia de múltiples factores, la empresa tiene el riesgo de que el crecimiento empresarial no sea sostenible. Iv) riesgo de fracaso de la innovación tecnológica
La empresa se encuentra en la industria de software y servicios de tecnología de la información con un rápido cambio tecnológico, ciclo de vida de los productos más corto, la tecnología avanzada también tiene una alta demanda. Al mismo tiempo, sobre la base de las características del rápido desarrollo y la rápida innovación de la nueva industria energética aguas abajo, si la propia velocidad de investigación y desarrollo tecnológico y el contenido de la tecnología de productos no pueden seguir siendo superiores al nivel técnico general de la industria o la empresa no puede hacer un juicio correcto sobre La tendencia de desarrollo de los productos, la tecnología y la industria aguas abajo, la empresa tendrá el riesgo de que la innovación tecnológica o el desarrollo de nuevos productos fallen y debilite la competitividad de la empresa.
Además, la innovación tecnológica y el desarrollo de nuevos productos requieren una gran inversión de capital y personal, a través de un intento continuo puede tener éxito, la empresa existe en el proceso de desarrollo debido a la tecnología clave no puede romper o el rendimiento específico del producto, los indicadores, el progreso del desarrollo no puede alcanzar el riesgo de fracaso de la investigación y el desarrollo. V) riesgo de competencia en el mercado
La empresa se encuentra en el campo de la nueva información energética, aunque el número de empresas es pequeño, pero hay como el Grupo nanrui, 00202 Aunque los principales productos de la empresa no son el foco comercial de los grandes grupos empresariales mencionados anteriormente, la empresa se enfrentará a un mayor riesgo de competencia en el mercado si no puede mantener sus propias ventajas técnicas y competitivas, o si los grupos empresariales mencionados se centran en la predicción de la energía eléctrica y otras áreas de negocio Principales de la empresa. Vi) riesgo de demora o incobrabilidad de las cuentas por cobrar
Al final del período sobre el que se informa, el valor contable neto de las cuentas por cobrar de la empresa era de 70.433,8 millones de yuan, 88.585,3 millones de yuan, 139786,8 millones de yuan y 146935,9 millones de yuan, respectivamente, lo que representaba el 46,60%, el 52,27%, el 56,32% y el 123,27% de los ingresos corrientes de explotación, y el saldo de las cuentas por cobrar de un año de antigüedad era de 59.548,5 millones de yuan, 74.739,5 millones de yuan, 12.265,25 millones de yuan y 124346,8 millones de yuan, respectivamente, lo que representaba el 77,92%, el 76,50%. 78,97% y 75,78%.
Aunque la empresa siempre ha prestado atención a la recuperación de las cuentas por cobrar y ha establecido un sistema estricto de gestión de las cuentas por cobrar, con la ampliación de la escala de funcionamiento de la empresa, el saldo de las cuentas por cobrar aumentará en consecuencia, la mayor cantidad de cuentas por cobrar afectará a la velocidad del volumen de Negocios de la empresa y ejercerá cierta presión sobre el capital de trabajo de la empresa. En el futuro, si la situación crediticia de los clientes cambia o las medidas de recaudación son ineficaces, la empresa correrá el riesgo de que el pago no se recupere a tiempo, lo que afectará negativamente a la calidad de los activos y al funcionamiento de la empresa. Riesgo de inversión de los fondos recaudados
El proyecto de inversión propuesto está estrechamente relacionado con el negocio principal y la estrategia de desarrollo futuro, y se ajusta a la política industrial nacional y al entorno del mercado. La construcción del proyecto de inversión de capital recaudado optimizará la función del producto de la empresa, mejorará el nivel técnico y la capacidad de servicio de la empresa, consolidará aún más el negocio existente y creará un nuevo punto de crecimiento de beneficios para la empresa, que es de gran importancia para el desarrollo sostenible de la empresa. Todos los proyectos de inversión de capital recaudados por la empresa han pasado por una demostración científica y cuidadosa de la viabilidad, pero debido a la incertidumbre del desarrollo tecnológico, la sustitución de la tecnología, el cambio de la política macroeconómica, el cambio del mercado y muchos otros factores, los proyectos mencionados todavía tienen el riesgo de no cumplir Las expectativas de construcción; Además, si se encuentran factores de fuerza mayor, los proyectos mencionados no pueden completarse según lo previsto o no pueden funcionar normalmente, también afectarán a los ingresos de la empresa, lo que supone un riesgo para la empresa. Viii) riesgo de fuga de tecnología básica
Como empresa intensiva en conocimientos y tecnología, la mayoría de los productos son de investigación y desarrollo independientes y tienen derechos de propiedad intelectual independientes sobre la tecnología básica. Con el fin de mantener la competitividad del mercado, la empresa ha establecido un estricto sistema de secreto técnico, un proceso de control técnico y un sistema de garantía, y ha firmado un acuerdo de secreto con todos los técnicos clave. Aunque la empresa nunca ha experimentado fugas de tecnología debido a la movilidad del personal técnico, la empresa todavía se enfrenta a un cierto riesgo de fugas de tecnología básica. Ⅸ) riesgos epidémicos mundiales de covid - 19
Desde enero de 2020, se han producido nuevos brotes de coronavirus fuera de China. A fin de garantizar la seguridad de la vida y la salud de las personas en todas las regiones del país, se han adoptado medidas de prevención y control de epidemias, como el aislamiento, el aplazamiento de la reanudación del trabajo, el control del tráfico y la prohibición de la reunión de personal, que afectan a todos los sectores de la vida en diversos grados. Afectados por la situación epidémica, en el primer semestre de 2020 la construcción de nuevas centrales eléctricas de energía aguas abajo de la empresa se desaceleró significativamente, menos nuevos proyectos de aceptación. Los ingresos de la empresa provienen principalmente de los ingresos de ventas de los sistemas de información, como el sistema de previsión de la energía de una sola vez, el sistema de control inteligente conectado a la red y el Servicio de previsión de la energía que se presta continuamente. En el segundo semestre de 2020, el progreso de la construcción del proyecto de la nueva industria de generación de energía de aguas abajo de la empresa se aceleró significativamente, la capacidad instalada aumentó significativamente en todo el año, por lo que los ingresos de explotación de la empresa aumentaron un 46,46% en 2020 en comparación con 2019, y La situación de funcionamiento de la empresa se vio menos afectada por la epidemia.
En el futuro, si la epidemia China
