Qingyan Environmental Science and Technology Co., Ltd. (5 / F c527, Tsinghua University Research Institute, no. 019 gaoxinnan qidao, Yuehai Street, Nanshan District, Shenzhen)
Oferta pública inicial y cotización en GEM
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(Building 4, 66 anli Road, Chaoyang District, Beijing)
Abril de 2002
Consejos especiales
Las acciones de qingyan Environmental Science and Technology Co., Ltd. (en adelante “la empresa”, “el emisor” o “qingyan Environment”) se cotizarán en la bolsa de Shenzhen el 22 de abril de 2022.
GEM tiene las características de rendimiento inestable, alto riesgo operativo y alto riesgo de salida de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado del GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos del presente anuncio de inclusión en la lista se interpretarán de la misma manera que en el folleto de oferta pública inicial de qingyan Environmental Science and Technology Co., Ltd., que figura en el GEM (en lo sucesivo denominado “El folleto”).
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley. Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la publicación publicada en la red de información de la marea (sitio web www.cn.info.com.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa en el sitio web presta atención al riesgo, toma de decisiones prudentes e invierte racionalmente. La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
El precio de la oferta es de 19,09 Yuan / acción, que no excederá de la media y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores en línea después de la eliminación de la cotización más alta, as í como de los fondos de inversión de valores (en lo sucesivo denominados “fondos de oferta pública”) establecidos mediante oferta pública después de la eliminación de la cotización más alta, el Fondo Nacional de Seguridad Social (en lo sucesivo denominado “Fondo de seguridad social”), el fondo básico de Pensiones (en lo sucesivo denominado “Fondo de Pensiones”), El valor medio y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos de pensiones de las empresas (en lo sucesivo denominados “fondos de pensiones de las empresas”) establecidos de conformidad con las medidas para la administración de los fondos de pensiones de las empresas (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) y los fondos de Seguros (en lo sucesivo denominados “fondos de seguros”) que se ajusten a las disposiciones de las medidas para la administración de la utilización de los fondos de seguros, etc.
De acuerdo con las directrices para la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa emitidas por la Comisión Reguladora de valores de China (revisada en 2012), la empresa pertenece a la industria de fabricación de equipos especiales y el Código de la industria es “c35”. Al 6 de abril de 2022 (t – 4), la relación precio – beneficio estático medio de la industria publicada por China Securities Index Co., Ltd. En el último mes fue de 35,03 veces.
Al 6 de abril de 2022 (t – 4), los niveles de valoración de las empresas cotizadas comparables eran los siguientes:
T – 4 shares 2020 deduction 2020 deduction non – post – 2020 static 2020 static Securities Code Short name ticket Closing Price and Earnings Ratio of Non – pre – EPS EPS (deduction non (Yuan / share) (Yuan / share) (Yuan / share) (deduction non – Front)
Jiangxi Jdl Environmental Protection Co.Ltd(688057) . Sh Jiangxi Jdl Environmental Protection Co.Ltd(688057) 18.451401013456 13.17 13.71
T – 4 shares 2020 deduction 2020 deduction non – post – 2020 static 2020 static Securities Code Short name ticket Closing Price and Earnings Ratio of Non – pre – EPS EPS (deduction non (Yuan / share) (Yuan / share) (Yuan / share) (deduction non – Front)
Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) .sh Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) 15.840664305514 23.84 28.73
Wuxi Delinhai Environmental Technology Co.Ltd(688069) . Sh Wuxi Delinhai Environmental Technology Co.Ltd(688069) 41.3232241630656 12.75 13.48
Promedio 16,59 18,64
Fuente: Wind Information, datos al 6 de abril de 2022.
Nota 1: el cálculo de la relación P / e se redondeará si hay una diferencia de cola;
Nota 2: EPS no deducible antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 4.
El precio de emisión de 19,09 Yuan / acción correspondiente a 2020 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes atribuibles a los beneficios netos de los accionistas de la empresa matriz después de la dilución de la relación precio – beneficio fue de 33,49 veces, inferior al índice de valores de China emitido por la industria del emisor en el último mes 35,03 veces la relación media estática precio – beneficio; En comparación con las empresas comparables de la misma industria en 2020, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes atribuibles a los beneficios netos de los accionistas de la empresa matriz, la relación estática media P / e es de 18,64 veces, lo que representa un exceso del 79,67%.
La racionalidad de los precios de esta emisión se explica de la siguiente manera:
En primer lugar, las ventajas técnicas: el equipo básico del Departamento de tecnología rpir nació durante muchos años, y se ha promovido iterativamente en la práctica de la industrialización desde que se estableció la empresa.
En segundo lugar, las ventajas de la aplicación industrial: la empresa tiene una profunda comprensión de las necesidades de los clientes aguas abajo, puede tomar las necesidades de los clientes como punto de partida para la investigación y el desarrollo tecnológicos y el diseño de procesos, proporcionar a los clientes un paquete de procesos rpir más específico y práctico, resolver eficazmente los problemas de tratamiento de aguas residuales en diversas condiciones complejas; El equipo básico del módulo rpir y la máquina integrada rpir están estandarizados y equipados con un alto grado de flexibilidad para adaptarse a varios tipos de proyectos de tratamiento de aguas residuales.
La ventaja de la industrialización de la tecnología innovadora y el equipo innovador de la empresa es obvia, la escala de aplicación se amplía continuamente, especialmente en el campo de las aguas residuales municipales con alta barrera técnica y gran escala de proyectos, la empresa establece continuamente proyectos exitosos.
En tercer lugar, la ventaja de la innovación continua de R & D: la empresa ha llevado a cabo la innovación continua en la práctica de la industrialización durante muchos años, ha desarrollado muchos tipos de paquetes de procesos, como S – rpir, A / rpir, A2 / rpir, flujo vertical A / rpir, etc., ha resuelto eficazmente muchos problemas difíciles de los clientes en el proyecto de tratamiento de aguas residuales, ha satisfecho las necesidades diversificadas y personalizadas de los clientes. Al 30 de junio de 2021, la empresa tenía 47 patentes, de las cuales 7 eran patentes de invención. La empresa llevó a cabo activamente la tarea de investigación científica de la industria, asumió independientemente “rpir Rapid Biochemical Wastewater Treatment Technology and Equipment” Co – emprendió “low cost Rapid Biochemical Technology in Slaughter Wastewater Treatment and reutilization Application demonstration” y otros temas fueron aprobados por el Comité de innovación científica y tecnológica de Shenzhen;
Tratar con el equipo central en el campo de la investigación y el desarrollo tecnológicos durante muchos años, y activamente introducir y cultivar talentos expertos de alto nivel, a través de incentivos de desempeño, planes de accionariado de empleados y otras formas de estimular la conciencia de innovación de los empleados, para mantener la estabilidad del equipo de talentos, y el desarrollo conjunto de la empresa. Ms. Liu Shujie and Mr. Chen Fuming, Core Technicians of the company, have been cultivated in water treatment Field for many years, have Rich research results, have published several Papers in important Academic Journals outside China, have received a number of Honours Awards from the Ministry of Environmental Protection, the People ‘s Government of Guangdong Province and the People’ s Government of Shenzhen.
En quinto lugar, la ventaja de la marca: desde su creación, la empresa ha cultivado profundamente el mercado regional del Sur de China centrado en Shenzhen, y gradualmente ha formado la cobertura de la marca de radiación en todo el país, incluyendo Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ( Jiangsu Jiangnan Water Co.Ltd(601199) .sh), tianjian Water Environment, Cscec Scimee Sci.&Tech.Co.Ltd(300425) ( Cscec Scimee Sci.&Tech.Co.Ltd(300425) .sz) y otras empresas estatales o cotizadas y sus filiales, as í como empresas locales de abastecimiento de agua, como Deepwater Consulting, guanghuiyuan Environmental Water Affairs, etc. La empresa se ha comprometido a mejorar la tecnología y los productos para el proyecto de tratamiento de aguas residuales de la aplicabilidad, con un funcionamiento estable y eficiente de los buenos resultados del reconocimiento del mercado, y gradualmente establecer el efecto de marca.
El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones.
En particular, los riesgos iniciales de las nuevas acciones de la empresa incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. Shenzhen Stock Exchange mainboard New share listing the first day increase limit of 44%, drop limit ratio of 36%, the next Trading Day began to rise and drop limit of 10%, GEM further relax the Early Stock listing limit, increased Trading risk.
Ii) menor número de acciones en circulación
Después de la emisión, el capital social total de la empresa es de 108.01 millones de acciones, de las cuales el número de acciones negociables en condiciones de venta ilimitada es de 23.516.89 millones de acciones, lo que representa el 21,77% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez.
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Iv) existe el riesgo de que la oferta actual caiga por debajo del precio de oferta después de su inclusión en la lista
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, y las autoridades reguladoras, los emisores y Los patrocinadores (aseguradores principales) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización. Indicación de riesgos especiales
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente el capítulo “factores de riesgo de la sección 4” del folleto de la empresa, especialmente a los inversores que presten atención a los siguientes riesgos en los “factores de riesgo”: i) el riesgo de que el rendimiento no pueda seguir creciendo rápidamente o incluso disminuir
El desarrollo del negocio de la empresa se ve afectado por factores internos y externos. En el futuro, la escala del negocio de la empresa no puede crecer rápidamente debido a la desaceleración de la demanda descendente, la promoción de la tecnología no está a la altura de las expectativas, el nacimiento de nuevas tecnologías, la entrada de nuevos competidores, la intensificación de la competencia en la industria y la incertidumbre en el cultivo de puntos de crecimiento del negocio.
1. Desaceleración de la demanda descendente
Como desarrollador de equipos de tratamiento de agua, los clientes aguas abajo son contratistas de ingeniería para proyectos de tratamiento de agua y el propietario final es el gobierno local. Por lo tanto, la empresa se encuentra en la cadena de la industria aguas arriba, el desarrollo empresarial se ve afectado por la demanda aguas abajo. Si la demanda descendente se ralentiza, tendrá un impacto negativo en el desarrollo empresarial de la empresa.
2. La difusión de la tecnología no está a la altura de las expectativas
Rpir Technology Department of the Core Team of the company Independent R & D, after the establishment of the Company for Commercial Application Promotion, the Technology Promotion time is Short, currently in the start – up Promotion period. A ² O, MBR, mbbr y otras tecnologías de tratamiento de aguas residuales nacidas en el extranjero, y en proyectos de tratamiento de aguas residuales fuera de China han sido probados en la práctica a largo plazo, con ventajas de escala, ventajas de clientes, ventajas de promoción, ventajas de marca y otras ventajas competitivas. Aunque la tecnología rpir tiene las características de menos inversión y menos espacio, también tiene algunas limitaciones técnicas, como el costo de limpieza y sustitución de los rellenos de tuberías inclinadas, la precisión de control de la materia suspendida de un solo anillo es menor que la tecnología de filtración de membrana MBR y el costo de distribución de agua de Una pequeña cantidad de tuberías. Debido a los costos de sustitución de la tecnología, las ventajas obvias de la tecnología tradicional, la inercia de la elección del cliente, los diferentes temas de promoción, el largo período de construcción de nuevos proyectos a largo plazo, la fuerza de promoción de la empresa y otras razones, y los indicadores técnicos son sólo una parte de Las consideraciones del cliente, la tecnología rpir tiene una cuota de mercado relativamente baja en comparación con otras tecnologías de tratamiento de aguas residuales, la influencia de la marca existe una cierta brecha. Si la futura empresa no puede seguir promoviendo
