Abreviatura de la acción: Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) Código de la acción: Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) Changzhou Galaxy Century Microelectronics Co.Ltd(688689) (dirección registrada: 19 North Yangtze Road, Xinbei District, Changzhou)
Emisión de un folleto de obligaciones convertibles a un objeto no especificado
(proyecto de conferencia)
Patrocinador (asegurador principal)
Abril de 2002
Declaración
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que el folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan ningún registro falso, declaración engañosa u omisión importante y asuman las responsabilidades jurídicas correspondientes por su autenticidad, exactitud e integridad.
La persona encargada de la empresa, la persona encargada de la contabilidad y la persona encargada de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de la información financiera y contable en el folleto.
Ninguna decisión o opinión de la c
Cualquier inversor que posea los bonos mediante suscripción, negociación, cesión, herencia u otros medios legales se considerará que está de acuerdo con el Acuerdo de Administración Fiduciaria, las normas para la reunión de tenedores de bonos y otras disposiciones pertinentes del folleto relativas a los derechos y obligaciones de los emisores, tenedores de bonos y administradores fiduciarios de bonos.
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de valores de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor. Los inversores juzgarán por sí mismos el valor de la inversión del emisor, tomarán decisiones de inversión por sí mismos y asumirán por sí mismos los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor o en los precios de los valores tras la emisión de valores de conformidad con la ley.
Consejos sobre cuestiones importantes
En particular, señalamos a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debemos leer cuidadosamente el texto del folleto y prestar especial atención a las siguientes cuestiones importantes. Riesgo de que los bonos convertibles mantenidos por inversores que no cumplan la idoneidad de los inversores no puedan convertirse en acciones después de la fecha de conversión
Para las empresas que cotizan en bolsa en la Junta de innovación tecnológica, los inversores que emitan bonos convertibles a objetivos no específicos y participen en la conversión de bonos convertibles en acciones deberán cumplir los requisitos de gestión de la idoneidad de los inversores en acciones de la Junta de innovación tecnológica. Si los tenedores de bonos convertibles no cumplen los requisitos de gestión de la idoneidad de los inversores en acciones, los tenedores de bonos convertibles no podrán convertir sus tenencias de bonos convertibles en acciones de la empresa.
Las condiciones de reembolso de los bonos convertibles emitidos por la empresa incluyen las condiciones de reembolso al vencimiento y las condiciones de reembolso. El precio de reembolso al vencimiento es determinado por el Consejo de Administración (o una person a autorizada por el Consejo de Administración) en consulta con el patrocinador (asegurador principal) sobre la base de las Condiciones del mercado en el momento de la emisión, y el precio de reembolso condicional es el valor nominal más los intereses devengados durante el período en curso. Si los tenedores de bonos convertibles de la empresa no cumplen los requisitos de idoneidad de los inversores en acciones de kechuangban, los inversores corren el riesgo de sufrir pérdidas debido a un precio de amortización más bajo, teniendo en cuenta que sus bonos convertibles no pueden convertirse en acciones de la empresa cuando se enfrentan a la amortización, si el precio de amortización determinado por la empresa de acuerdo con las condiciones de amortización previamente acordadas es inferior al precio (o costo) de los bonos convertibles adquiridos por los inversores. Calificación crediticia de los bonos convertibles emitidos por la empresa
Los bonos convertibles emitidos por la empresa a objetos no específicos son calificados por Dongfang Jincheng International Credit Assessment Co., Ltd. De acuerdo con el informe de calificación emitido por Dongfang Jincheng, la calificación crediticia de los bonos convertibles es a +, la calificación crediticia principal es a +, y la perspectiva de calificación es estable.
Después de la cotización de los bonos convertibles emitidos, Dongfang Jincheng hará un seguimiento regular o irregular de la calificación crediticia de los bonos y emitirá un informe de calificación de seguimiento durante el período de vida de los bonos. El seguimiento periódico de las calificaciones se lleva a cabo al menos una vez al a ño durante la vida de los bonos. Si la calificación crediticia de los bonos convertibles se reduce debido a factores como el entorno empresarial externo, la propia situación de la empresa o los cambios en las normas de calificación, aumentará el riesgo de inversión de los inversores y tendrá cierta influencia en los intereses de los inversores.
Nota sobre la falta de garantía en esta emisión
La emisión de bonos convertibles a objetos no específicos no está garantizada. Por favor, tenga en cuenta que los bonos convertibles pueden estar sujetos a un riesgo de reembolso debido a la falta de garantía. Indicación de riesgos especiales
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente el texto completo de los “factores de riesgo” del folleto, prestando especial atención a los siguientes riesgos:
Riesgos del proyecto
1. Riesgos de ejecución de proyectos de inversión con fondos recaudados
La ejecución del proyecto de inversión de capital recaudado desempeñará un papel importante en la promoción de la estrategia de desarrollo de la empresa, el nivel de rendimiento y el nivel de desarrollo sostenible. Si se producen grandes cambios desfavorables en la investigación y el desarrollo de productos, el desarrollo del mercado y el entorno económico externo durante la ejecución del proyecto, habrá incertidumbre sobre si el proyecto de inversión de capital recaudado puede ejecutarse a tiempo, si el producto de producción puede obtener la aprobación del mercado, si el efecto de ejecución del Proyecto puede cumplir las expectativas y si se pueden lograr los beneficios previstos, lo que traerá algunos riesgos a la producción y el funcionamiento de la empresa y al desarrollo futuro. 2. Riesgo de desarrollo de la orden de compra del proyecto
Los productos del proyecto son dispositivos semiconductores discretos a nivel de vehículo. Los productos de grado de especificación del vehículo tienen las características de un mayor rendimiento, un mayor umbral de certificación y un período de introducción más largo. En la actualidad, la empresa ha importado a algunos clientes principales de la industria electrónica del automóvil, algunos clientes han entrado en la fase de producción en masa, pero la escala general de ventas de productos de grado de regulación del automóvil sigue siendo pequeña. Al mismo tiempo, los fabricantes chinos de dispositivos semiconductores discretos están en la etapa de introducción periférica de los productos, lo que puede dar lugar a una competencia más intensa en el futuro. En el futuro, si la empresa no pasa la certificación del producto o la prueba del vehículo de los clientes importantes aguas abajo, o el proceso de introducción de la cadena de suministro de los clientes aguas abajo es lento debido a la competencia del mercado, puede conducir a la apertura de la orden de venta de este proyecto de oferta No es lo que se esperaba, afectando así a la realización de los beneficios del proyecto de oferta.
3. Riesgo de que la depreciación de los activos fijos añadidos a los proyectos de inversión de capital recaudado afecte al rendimiento operativo de la empresa
Este proyecto de inversión de capital recaudado implica un mayor gasto de capital, los nuevos activos fijos son principalmente maquinaria y equipo, después de la construcción de todos los proyectos de inversión de capital recaudado, el costo anual de depreciación aumentará considerablemente. Dado que la construcción del proyecto, la liberación de la capacidad y la realización de los beneficios económicos todavía necesitan cierto tiempo, la depreciación adicional afectará en cierta medida a los beneficios netos y a la tasa de rendimiento de los activos netos de la empresa, y tendrá un impacto negativo en la rentabilidad general de la empresa.
Ii) riesgos operacionales
1. Mayor riesgo de externalización de chips
Durante el período que abarca el informe, la cantidad de chips comprados por la empresa fue de 90.36 millones de yuan, 11.862.66 millones de yuan y 187231.100 Yuan, y la proporción de chips comprados en la demanda de chips de la empresa fue mayor. El chip es el componente central del dispositivo discreto. Aunque la empresa domina el principio básico del diseño del chip, como el diodo Semiconductor, tiene la capacidad de reconocer el rendimiento del chip de dispositivo discreto y hacer el chip de diodo de potencia parcial, pero no tiene la capacidad de fabricar y operar todo el chip.
En la actualidad, el mercado de chips de dispositivos de señal pequeña, dispositivos optoelectrónicos y algunos dispositivos de potencia adquiridos por la empresa es suficiente, y esta oferta de inversión creará una nueva línea de producción de chips, pero los productos de chips caseros son principalmente diodos de potencia, dispositivos de señal pequeña y transistores de potencia (incluyendo MOSFET) La proporción de chips adquiridos sigue siendo alta. Si algunos chips no pueden adquirirse por diversas razones externas, o la oferta no puede alcanzar los beneficios previstos, tendrá un impacto negativo significativo en la producción y el funcionamiento de la empresa.
2. Riesgo de competencia en el mercado
En el mercado internacional, después de más de 60 años de desarrollo, las principales empresas internacionales representadas por Infineon, Anson Mae, Italia y Francia han ocupado la mayor parte del mercado mundial de dispositivos semiconductores discretos. Al mismo tiempo, las principales empresas internacionales dominan la tecnología de fabricación de chips de gama media y alta y la tecnología avanzada de empaquetado, y su intensidad de inversión en I + D es mayor que la de las empresas chinas, que mantienen una posición dominante en la competencia mundial y casi monopolizan los campos de aplicación con mayor margen de beneficio, como la electrónica automotriz, el control industrial y los equipos médicos.
El mercado chino está relativamente disperso, el grado de comercialización es alto, todas las empresas están en plena competencia. En la actualidad, China se ha convertido en el mayor mercado mundial de dispositivos semiconductores discretos y mantiene una velocidad de desarrollo relativamente rápida, lo que puede atraer a más competidores, lo que dará lugar a una mayor competencia en el mercado.
3. Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas
Durante el período que abarca el informe, el costo de los materiales de la empresa representó más del 60% del costo, lo que tuvo un gran impacto en el margen bruto de la empresa. Los principales precios de las materias primas de la empresa están estrechamente relacionados con los precios de los productos básicos, como el silicio, el cobre y el petróleo, y se ven afectados por muchos factores, como la oferta y la demanda del mercado, el control macroeconómico nacional, la geopolítica internacional, etc. Si los precios de las materias primas antes mencionados fluctúan considerablemente, el costo de los productos de la empresa fluctuará directamente, lo que afectará a la rentabilidad de la empresa.
Iii) riesgos relacionados con la emisión de bonos convertibles
1. Riesgo de reembolso del principal y los intereses
Durante el período de vida de los bonos convertibles, la empresa debe pagar intereses sobre los bonos convertibles no convertibles y reembolsar el principal al vencimiento. Además, cuando los bonos convertibles desencadenan las condiciones de reventa, si los inversores ejercen el derecho de reventa, la empresa se enfrentará a una mayor presión sobre los gastos en efectivo en un corto período de tiempo, lo que tendrá un impacto negativo en la producción y el funcionamiento de la empresa. Por lo tanto, si las actividades de la empresa no alcanzan el rendimiento previsto, no pueden obtener fondos suficientes de las fuentes de reembolso previstas, lo que puede afectar al reembolso íntegro y puntual del principal y los intereses de los bonos convertibles y a la capacidad de aceptación de los inversores en el momento de la reventa.
2. Riesgo de impago de obligaciones convertibles
La situación de la conversión de bonos convertibles en acciones se ve afectada por muchos factores, como el precio de la conversión de acciones, el precio de las acciones de la empresa, la preferencia de los inversores y las expectativas. Si los bonos convertibles no se convierten en acciones durante el período de conversión debido a la caída del precio de las acciones de la empresa o al incumplimiento de las expectativas de los tenedores de bonos, la empresa tendrá que pagar el principal y los intereses de los bonos convertibles no convertibles, aumentando así la carga de los gastos financieros y La presión financiera de la empresa.
3. La empresa de riesgo que no aplique la cláusula de corrección a la baja del precio de conversión de acciones durante el período de vida de los bonos convertibles o cuyo alcance de revisión sea incierto ha establecido la cláusula de corrección a la baja del precio de conversión de acciones en esta emisión de bonos convertibles, pero en el futuro, cuando se active la cláusula de corrección del precio de conversión de acciones, el Consejo de Administración de la empresa puede no proponer una solución de corrección a la baja del precio de conversión de acciones sobre la base de múltiples factores, como los factores de mercado, el desarrollo empresarial de la empresa y la situación financiera, etc. O aunque el Consejo de Administración propuso una enmienda a la baja del precio de conversión de las acciones, el plan no se aplicó mediante votación en la Junta General de accionistas. Si esto ocurre, los tenedores de bonos convertibles pueden correr el riesgo de que no se aplique la cláusula de corrección a la baja del precio de las acciones convertibles durante el período de validez. Además, si el Consejo de Administración de la empresa propone una enmienda a la baja del precio de conversión y la Junta General de accionistas la aprueba, pero el alcance de la enmienda a la baja del precio de conversión es incierto, el precio de las acciones de la empresa puede ser inferior al precio de conversión revisado. Lo anterior todavía puede dar lugar a que los inversores mantengan bonos convertibles de sociedades que no puedan aplicar el riesgo de conversión de acciones.
4. Riesgo de valor de la inversión en bonos convertibles
La duración de la emisión de bonos convertibles es más larga, y el tipo de interés de mercado y el nivel de precios de las acciones que influyen en el valor de inversión de los bonos convertibles se ven afectados por muchos factores inciertos, como la situación política y económica internacional y China, el funcionamiento general de la economía nacional y La política monetaria nacional. Por lo tanto, en el período de existencia de los bonos convertibles, cuando los factores mencionados cambian desfavorablemente, el valor de los bonos convertibles puede reducirse en consecuencia, lo que da lugar a pérdidas para los inversores.
5. Riesgo de dilución de las ganancias por acción y el rendimiento de los activos netos de la empresa tras la conversión de acciones
Después de la emisión de bonos convertibles, si los tenedores de bonos convierten la mayoría o la totalidad de los bonos convertibles en acciones de la empresa en un período relativamente corto después del comienzo del período de conversión de acciones, el capital social y los activos netos de la empresa aumentarán en cierta medida, pero el capital recaudado de la inversión a la generación de ingresos llevará algún tiempo, por lo que puede haber un aumento de los beneficios de la empresa menor que el aumento del capital social total y los activos netos. Después de la emisión de los fondos recaudados, la empresa tiene el riesgo de que las ganancias por acción y el rendimiento de los activos netos disminuyan. Medidas para cubrir el rendimiento al contado diluido de la oferta y compromisos de las partes interesadas
Principales medidas adoptadas por la empresa para amortizar el rendimiento al contado de esta emisión
Con el fin de proteger los derechos e intereses legítimos de la mayoría de los inversores y reducir el impacto de la posible dilución de los rendimientos al contado, la empresa tiene previsto adoptar diversas medidas para garantizar el uso eficaz de los fondos recaudados y prevenir eficazmente el riesgo de dilución de los rendimientos al contado. Las medidas específicas adoptadas por la empresa para cubrir el rendimiento inmediato son las siguientes:
1. Promover activamente la construcción de proyectos de recaudación de fondos y mejorar la eficiencia operacional y la rentabilidad
La implementación de este proyecto mejorará la rentabilidad y la competitividad básica de la empresa, optimizará la estructura de capital de la empresa, mejorará la influencia de la empresa, y proporcionará seguridad para el desarrollo de Negocios de seguimiento. La empresa promoverá activamente la construcción de proyectos de recaudación de fondos, mejorará la eficiencia de la utilización de los fondos recaudados y procurará que los proyectos de recaudación de fondos alcancen los beneficios previstos lo antes posible, mejorando así el nivel de beneficios de la empresa, aumentando el rendimiento de los accionistas y reduciendo el riesgo de que el rendimiento inmediato se diluya debido a la emisión. 2. Fortalecer la gestión de los fondos recaudados para asegurar que se utilicen de manera normalizada y eficaz
Una vez que se disponga de los fondos recaudados para esta emisión, La empresa aplicará estrictamente la Ley de valores de la República Popular China, las medidas para la administración de la emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en bolsa a través de la Junta de innovación tecnológica (para su aplicación experimental), las normas para la cotización en bolsa de Shanghai a través de la Junta de innovación tecnológica, las directrices para la aplicación de las normas de autorregulación de las empresas que cotizan en bolsa a través de la Junta de innovación tecnológica no. 1 – funcionamiento normalizado, las directrices para la supervisión de las empresas que cotizan en bolsa no. 2 – requisitos reglamentarios para la gestión y el uso de los fondos recaudados por Las Y los requisitos del sistema de gestión de la recaudación de fondos de la empresa, el almacenamiento y la utilización de los fondos recaudados en una cuenta especial, a fin de garantizar que los fondos recaudados se utilicen plena y eficazmente de conformidad con el propósito original y prevenir eficazmente los riesgos de utilización de los fondos recaudados. 3. Mejora continua de la gobernanza empresarial y mejora del nivel de gestión empresarial
La empresa mejorará continuamente la estructura de gobierno corporativo de conformidad con el derecho de sociedades de la República Popular China, la Ley de valores de la República Popular China, las normas de gobernanza empresarial de las empresas que cotizan en bolsa y otras leyes, reglamentos y documentos normativos, a fin de garantizar que los accionistas puedan ejercer plenamente sus Derechos, que el Consejo de Administración pueda ejercer sus funciones y facultades de conformidad con las disposiciones de los Estatutos de la empresa, que los directores independientes puedan desempeñar sus funciones con seriedad y que la Junta de supervisores pueda ejercer sus funciones de manera independiente y eficaz contra los directores de la empresa. El personal directivo superior y el poder de supervisión e inspección de las finanzas de la empresa proporcionan una estructura de gobernanza científica y eficaz y una garantía institucional para el desarrollo sostenible y estable de la empresa. Al mismo tiempo, la empresa seguirá mejorando los procesos empresariales, mejorando la eficiencia de la gestión, fortaleciendo la investigación y el desarrollo, las adquisiciones, las ventas y otros aspectos de la gestión, mejorando aún más el nivel de gestión empresarial de la empresa.
4. Seguir mejorando la política de distribución de beneficios, especialmente la política de dividendos en efectivo, y optimizar el mecanismo de rendimiento de las inversiones
De conformidad con las opiniones del Consejo de Estado sobre el fortalecimiento de la protección de los derechos e intereses legítimos de los pequeños y medianos inversores en el mercado de capitales, la circular de la Comisión Reguladora de valores de China sobre cuestiones relativas a la aplicación ulterior de los dividendos en efectivo de las empresas que cotizan en bolsa y las Directrices para la supervisión de las empresas que cotizan en bolsa no. 3 – las empresas que cotizan en bolsa
