Puntos de inversión
Revisión del mercado
El sector del automóvil disminuyó un 2,73%, mientras que el índice de Shanghai y Shenzhen 300 cayó un 0,99% durante el mismo período, y la industria del automóvil cayó 1,74 puntos porcentuales por detrás del índice de Shanghai y Shenzhen 300. Desde el punto de vista de la clasificación de la placa, la industria automotriz aumentó la semana pasada en shen31 placa en el 15º, en comparación con otras industrias en el nivel medio. El índice de vehículos de nueva energía cayó un 5,39% en el segmento, esta semana los vehículos de pasajeros / camiones comerciales / autobuses comerciales / piezas de repuesto / servicios de automóviles aumentaron o disminuyeron a – 2,96% / – 1,70% / – 2,42% / – 2,47% / – 3,23%, respectivamente.
Punto caliente del mercado
En marzo, la tasa de penetración al por mayor de los turismos de nueva energía alcanzó un nuevo máximo del 24,7%. En marzo, las ventas al por mayor de vehículos de pasajeros de nueva energía ascendieron a 461000 unidades, con una relación de + 117% / + 42,3% y una permeabilidad del 24,7%, respectivamente, y una relación de + 3,1 PCT. En cuanto a las empresas, en marzo había 5 nuevas ventas al por mayor de energía por debajo de 20.000, Byd Company Limited(002594) / Tesla China / SAIC GM Wuling / Chery Automobile / GAC EA, respectivamente, las ventas de 104338 / 65814 / 51157 / 21817 / 20317 unidades. Entre las nuevas fuerzas, las ventas de Xiaopeng / Nezha / ideal / Zero Run fueron de más de 10.000, 15414 / 12026 / 11034 / 10059, respectivamente.
Faw, BMW, wei lai han reanudado la producción, SAIC, Tesla reanudará la producción. Desde marzo, la provincia de Jilin, la epidemia de Shanghai se ha extendido, Faw Series, BMW, Tesla, SAIC Series, wei lai y muchos otros fabricantes de automóviles han dejado de producir. Faw reanudó su trabajo en las 5 Principales fábricas de motores principales de Changchun esta semana. Faw Hongqi Ulsan Factory, Faw Volkswagen y FAW Toyota se dieron cuenta de que todo el coche estaba fuera de línea. Faw Pentium, Faw Faw Jiefang Group Co.Ltd(000800) \ completó la puesta en marcha de la línea de producción el 17 Saic Motor Corporation Limited(600104) Se espera que la planta de Tesla Shanghai reanude el servicio único el 18 de abril.
Punto de vista de esta semana: volver a trabajar y volver a producir cuerno, el país a menudo promueve el consumo de automóviles
Las empresas de automóviles reanudaron la construcción esta semana. Desde el 11 de abril, de acuerdo con la decisión de la provincia de Jilin y la ciudad de Changchun de “promover la reanudación ordenada del trabajo y la producción de las empresas, esforzarse por reducir al mínimo el impacto de la epidemia”, Faw ha reanudado el trabajo en las cinco plantas principales de Changchun, bandera roja, Volkswagen, Toyota, Pentium y liberación han reanudado la producción. Brilliance BMW Shenyang Factory también ha reanudado la producción de un solo turno el 13 de abril. Wei lai Automobile Hefei Plant 4.9-4.13 stopped 5, April 14 has also been restored Production. El 15 de abril, el Ministerio de Industria y tecnología de la información estableció una “List a Blanca” de empresas clave para garantizar el funcionamiento y la transferencia, y concentró los recursos para dar prioridad a la reanudación de la producción de 666 empresas clave en industrias clave como circuitos integrados, fabricación de automóviles, fabricación de equipos, biomedicina, etc. la lista blanca incluye Saic Motor Corporation Limited(600104) Se espera que la planta de Tesla Shanghai reanude el servicio único el 18 de abril. El Cuerno de la reanudación de la producción de la industria automotriz ha sonado, pero lo que necesita ser recordado es que el Estado de la reanudación de la producción se ajusta a la dinámica de la situación epidémica, la premisa principal para promover la reanudación de la producción es garantizar la prevención y el control de la situación epidémica, garantizar estrictamente que no se produzca ningún resultado positivo en la fábrica, y no conducirá a la presión sobre la situación epidémica de la exportación fuera de la provincia. El país a menudo promueve el consumo de automóviles. El 13 de abril, Li Keqiang, Primer Ministro del Consejo de Estado, presidió la reunión ejecutiva del Consejo de Estado, desplegó políticas y medidas para promover el consumo, propuso que se ampliara el consumo en esferas clave y se alentara el consumo a gran escala de automóviles y electrodomésticos, etc. en la reunión ordinaria de este país se propusieron tres orientaciones para alentar el consumo de automóviles: ① no se aumentarían las medidas de restricción de la compra de automóviles en todas las regiones; ① se aumentarían los índices incrementales en las ciudades de restricción de la compra; y ⅲ se apoyaría el consumo de nuevos vehículos energéticos, que se centrarían en Especialmente los nuevos vehículos energéticos. Además de los objetivos de aumento de la flexibilización de las políticas urbanas, esperamos que el apoyo de los gobiernos locales al consumo de nuevos vehículos energéticos aumente en el futuro para ayudar a la recuperación del consumo de automóviles después de la epidemia.
A la hora oscura o ha pasado, la cadena de suministro de automóviles se reinicia + la política apoya el consumo después de la epidemia, la placa o el comienzo de la reparación. Desde marzo, la situación epidémica en la provincia de Jilin y la ciudad de Shanghái ha tenido un gran impacto en la oferta y la demanda de la industria automotriz, pero la tasa más baja ya ha pasado. Después de eso, con la dinámica de la situación epidémica despejada y la reanudación de la producción y la gestión de la cadena industrial restaurada a la normalidad, la mayoría de las empresas de automóviles en el nivel de la oferta, especialmente las empresas de automóviles tradicionales, tienen una baja tasa de utilización de la capacidad en la segunda mitad del a través de tres turnos, y la política de restricción de la oferta y la política de compra más la política de promoción del consumo en el El consumo de automóviles se recuperó después de la epidemia. Recomendación clave del vehículo Byd Company Limited(002594) Las piezas de repuesto se centran principalmente en la inteligencia de la conducción ( Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , etc.), la inteligencia de la cabina ( Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Foryou Corporation(002906) , etc.), la fundición integrada ( Wencan Group Co.Ltd(603348) \ , Ikd Co.Ltd(600933) , Ikd Co.Ltd(600933) \ \ \
Estrategias de inversión y recomendaciones clave
En el campo de los vehículos, el aumento independiente continuará en 2022, impulsado principalmente por los siguientes tres factores: 1) el precio de la corriente principal de la electricidad pura con la mejora de la oferta, los vehículos más ricos; Celebrar independientemente el primer año de funcionamiento Mixto y desafiar el mercado de 100000 a 200000 vehículos de combustible; Aceleración inteligente, ventaja independiente más obvia. Creemos que este año las nuevas fuerzas + Tesla + la cuota de mercado independiente de la cabeza se espera que siga aumentando. En el campo de las piezas de repuesto, con el cambio de la estructura de la planta principal aguas abajo, la nueva fuerza y la cuota de mercado independiente de la cabeza aumentarán continuamente, la velocidad de iteración de los modelos de automóviles en la era de la inteligencia eléctrica acelerará la demanda de las empresas de automóviles para responder a La eficiencia del Servicio de las empresas de piezas de repuesto en gran medida, se espera que se rompa la relación cero solidificada en el pasado, y la cadena de la industria de piezas de repuesto domésticas se levantará en la tendencia, mientras tanto, la aceleración de la inteligencia eléctrica ha dado lugar a Optimista sobre el aumento de la inteligencia doméstica y eléctrica, seguir centrándose en la recomendación de cuatro áreas de Subdivisión: fundición integrada, conducción inteligente, cabina inteligente, asientos de pasajeros caseros. Turismos: recomendaciones clave Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Geely car (h); Se recomienda prestar atención al ideal, Xiao peng y wei lai.
Piezas de repuesto: se recomienda principalmente Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \ (freno de control por cable) Wencan Group Co.Ltd(603348) \ \ (fundición integrada) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) \ (localización de asientos de pasajeros) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) (localización de asientos) (cadena industrial Tesla), China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) (detección), Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) (cadena de suministro ligera Tesla), etc., con especial atención a Foryou Corporation(002906) (HUD), Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 (suspensión de aire), Ikd Co.Ltd(600933) (peso ligero), Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) y así sucesivamente.
Indicación del riesgo
La mitigación de la epidemia fue inferior a lo previsto; Las ventas de nuevos vehículos energéticos son inferiores a las expectativas; Los precios de las materias primas aumentaron considerablemente.
