Conclusiones básicas
El período más grave de los efectos de la epidemia ha pasado, la logística por carretera, el transporte marítimo parece una señal positiva. El brote de esta ronda desde mediados y finales de marzo, afectó significativamente a la logística Express, las operaciones aeroportuarias. En marzo, el volumen de Negocios de las empresas nacionales de servicios de mensajería disminuyó un 3,1% y los ingresos disminuyeron un 4,2%. En comparación con 2019, la capacidad de ask de las compañías aéreas que cotizan en bolsa disminuyó entre un 42% y un 75%, y los vuelos de despegue y aterrizaje en los aeropuertos disminuyeron entre un 44% y un 74% en comparación con 2019, y la disminución se amplió en todos los aspectos. Recientemente, los nuevos casos confirmados de un solo día han disminuido, los datos de alta frecuencia muestran que la logística de carreteras, la mejora de la gestión del transporte marítimo. Los datos de GB digital Lab muestran que la intensidad logística nacional de camiones en la 16ª semana (4.11 – 4.17) fue de 11,96, que aumentó un 1,5% en comparación con el mes anterior. Después de cuatro semanas consecutivas de disminución, la tendencia de recuperación se estabilizó y el índice logístico de GB también mejoró después de varias semanas consecutivas de disminución. El 17 de abril, la velocidad media de navegación de los buques en la zona del delta del río Yangtze fue de 4,87 nudos. Desde el 13 de abril, la velocidad de navegación de los buques en el delta del río Yangtze se ha mantenido en aumento durante varios días consecutivos, lo que refleja la mejora general de la navegación de los buques y la reanudación del transporte por vías navegables.
Reanudar el comercio en 2020: la situación epidémica debe controlarse, la logística puede recuperarse rápidamente. En 2020, el número de nuevos casos de un solo día disminuyó a un solo dígito, las restricciones de acceso se eliminaron gradualmente y la logística se recuperó rápidamente. Una vez levantadas las medidas de control de cierres, la logística de carreteras se recupera rápidamente: de acuerdo con el laboratorio digital guojin, el índice de intensidad Logística de camiones de la provincia de Hubei a principios de 2020 mostró una rápida disminución y recuperación del proceso. Una semana después del cierre de la ciudad de Wuhan (1,31 – 2,6) la intensidad Logística de los camiones se redujo al mínimo de 1,06, sólo el 11% en 2019; A partir del 20 de marzo, la provincia de Hubei, además de la ciudad de Wuhan, levantó ordenadamente las medidas de control de la salida de Hubei, el índice de intensidad Logística de camiones se ha recuperado obviamente, del 20 de marzo al 26 de marzo alcanzó el 6,42%, y se recuperó al 47% en 2019; El 8 de abril, la ciudad de Wuhan levantó las medidas de control de la carretera de salida de han y Hubei. Del 10 de abril al 16 de abril, el índice de intensidad Logística de camiones alcanzó 14,78, alcanzando el nivel de años anteriores. En marzo y abril de 2020, después de que se levantaran gradualmente las medidas de control de sellos en otras provincias y ciudades de China y en la provincia de Hubei, el negocio de mensajería se recuperó rápidamente o incluso superó el mismo nivel en 2019, mostrando una gran flexibilidad. Los datos de guojin digital Lab muestran que en marzo de 2020, el número de nuevos envíos de correo electrónico también se recuperó rápidamente.
El amanecer se desvaneció, esperando una rápida recuperación de la industria logística después de la epidemia. El Consejo de Estado y el Ministerio de comunicaciones han promulgado políticas pertinentes para promover la seguridad de la circulación. El 18 de abril se celebró la videoconferencia nacional sobre la promoción de la estabilidad de la cadena de suministro de la cadena industrial mediante la garantía de un flujo de materiales sin obstáculos, en la que se propuso que se emitiera un número suficiente de pases nacionales unificados, que los resultados de las pruebas de ácido nucleico se reconocieran mutuamente en todo el país en un plazo de 48 horas, y que se aplicara la gestión de circuito cerrado de “tomar lo que se necesita es seguir lo que se necesita”, y que no se restringiera el paso por el Recientemente, Jilin y Shanghai, que se ven afectados por la actual ronda de brotes epidémicos, también han publicado directrices normativas para la reanudación del trabajo y la producción. Con referencia a la experiencia histórica, la industria logística se recuperará rápidamente después de que se reanude el trabajo y se reanude la producción.
Estrategia de inversión: la situación epidémica no cambia el crecimiento a largo plazo, presta atención a la empresa de mensajería de la cabeza. En la actualidad, debido a la interrupción del Servicio de mensajería, el retraso en la entrega de correo electrónico, se prevé que el volumen de Negocios de mensajería en abril disminuya año tras año. Creemos que la demanda de consumo del comercio electrónico sigue siendo, durante el período cerrado o para estimular la demanda de pequeños electrodomésticos y otros bienes de consumo. Se espera que China controle la epidemia, entre en la temporada alta tradicional de junio, se libere la demanda de consumo restringida, se espera que el crecimiento del volumen de negocios expreso alcance más del 30%, se espera que los precios expresos se recuperen. El impacto a largo plazo de la epidemia en China es limitado, Express volverá al crecimiento de la pista principal. Se recomienda prestar especial atención a Yunda Holding Co.Ltd(002120) , Yto Express Group Co.Ltd(600233) , S.F.Holding Co.Ltd(002352) .
Indicación del riesgo
La epidemia afecta al riesgo de exceso de expectativas, el riesgo de aumento de los precios del petróleo, el riesgo de devaluación del tipo de cambio del RMB, el riesgo de guerra de precios de exceso de expectativas, el riesgo de error u omisión en las estadísticas de datos.
