Principales puntos de vista:
Eventos:
La Oficina Nacional de Estadística publicó datos nulos en marzo.
Arrastrado repetidamente por la epidemia, en marzo el total de la sociedad cero disminuyó significativamente en 2022 q1, el total de la sociedad cero fue de 10.865,9 millones de yuan, un aumento del 3,3% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; En marzo de 2022, el total de la sociedad fue de 3423300 millones de yuan, una disminución del 3,5% con respecto al a ño anterior. Según el tipo de consumo, la epidemia de marzo afectó repetidamente a algunos escenarios de consumo de alimentos y bebidas, el crecimiento de los ingresos de alimentos y bebidas disminuyó mucho más que la venta al por menor de productos básicos. 2022q1 Commodities Retail 98.006 billion Yuan (+ 3.6%), catering Income 106.53 billion Yuan (+ 0.5%); En marzo, las ventas al por menor de productos básicos ascendieron a 3.129800 millones de yuan (- 2,1%) y los ingresos por servicios de comedores a 293500 millones de yuan (- 16,4%).
Impacto de la epidemia en el comercio minorista fuera de línea, crecimiento constante en línea
2022q1 las ventas al por menor en línea ascendieron a 3012000 millones de yuan (+ 6,6%), de los cuales 2525700 millones de yuan (+ 8,8%), lo que representa el 23,2% del total de las ventas al por menor de bienes de consumo. En marzo de 2022, las ventas al por menor en línea fueron de 105620 millones de yuan (+ 0,5%), las ventas fuera de línea fueron de 23.671 millones de yuan (- 5,2%), el consumo fuera de línea fue obviamente afectado por la epidemia.
La tasa de crecimiento del consumo opcional disminuyó significativamente y la resistencia del consumo básico fue fuerte.
Bajo el control de la situación epidémica en marzo, el aislamiento en el hogar aumentó, el consumo básico de cereales, aceites, alimentos y bebidas aumentó en un 12,6% y el de cereales, aceites y alimentos aumentó en un 12,5%, respectivamente, 1,2 PCT y 4,6 PCT en comparación con enero y febrero de 2022. Bajo la epidemia repetidamente, el consumo fuera de línea disminuye, la tasa de crecimiento del consumo opcional disminuye obviamente, la categoría de oro y joyas de plata disminuye 17,9% año tras año, la categoría de muebles disminuye 8,8% año tras año, la categoría de automóviles disminuye 7,5% año tras año, la tasa de crecimiento disminuye 37,4 PCT, 2,8 PCT, 11,4 PCT en comparación con enero – febrero de 2022.
Propuestas de inversión
Industria cosmética: con los cambios en los canales de venta de cosméticos, el consumo en línea se ha convertido en un campo de batalla para los estrategas, algunas marcas de la cabeza representan más del 70% de las ventas en línea. Desde el punto de vista regional, la región de China Oriental es una de las principales regiones de ventas de cosméticos, algunas marcas de la cabeza en el este de China representan alrededor del 20% de las ventas, como Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) \ representan el 21%, el 17% y el 18%, respectivamente. Debido a la situación epidémica repetida, Shanghai entró en un Estado estático global, la distribución logística se vio afectada, a corto plazo, la transformación de la demanda en línea se vio perturbada. Sin embargo, debido al efecto sifón obvio de los cosméticos en la promoción, 38 secciones y 618 subsecuentes efectos de promoción, la demanda de compra de cosméticos en abril se reducirá a corto plazo. Por lo tanto, creemos que el impacto de la suspensión logística es controlable a corto plazo. Concern: Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) , Syoung Group Co.Ltd(300740) , etc.
La supervisión de la industria de la medicina y los Estados Unidos sigue siendo cada vez más estricta y se espera que acelere el proceso de normalización de la industria. Las ventajas competitivas de las empresas de suministro de productos médicos de cabecera y las instituciones médicas de gestión normalizada a largo plazo son más destacadas. Concern: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) \
Indicación del riesgo
El impacto repetido de la epidemia, la intensificación de la competencia industrial, las fluctuaciones macroeconómicas, etc.
