La supervisión alienta la reducción ordenada de la tasa de provisión y la apertura de canales de crédito más amplios. La reunión ordinaria del 13 de abril propuso “alentar a los grandes bancos con mayores niveles de provisión a que reduzcan la cobertura de la provisión de manera ordenada”. La Comisión Reguladora Bancaria y de seguros dijo el 15 de abril que alentaría a los grandes bancos y a otros bancos que cotizan en bolsa de alta calidad a que regresaran gradualmente a niveles razonables.
En la actualidad, la tasa de cobertura de las provisiones bancarias se encuentra en un nivel relativamente alto, con espacio para la reducción. La cobertura de la provisión es la relación entre la provisión para pérdidas de préstamos y los préstamos no productivos, y las disposiciones reglamentarias no son inferiores al 120% – 150%. Sin embargo, muchos bancos tienen la intención de tomar la iniciativa de prevenir los riesgos y ajustar los beneficios del período en curso.
Desde el punto de vista de la industria en su conjunto, en los últimos años, la tasa de cobertura de la provisión bancaria en 2016 – 2022q1 ha aumentado constantemente del 176,4% al 199,5%, aproximadamente un 50% más que el nivel de supervisión del 150%. A finales de 2021, la tasa de cobertura de las reservas de los bancos estatales, los bancos de acciones conjuntas, los bancos urbanos, los bancos privados, los bancos agrícolas y los bancos extranjeros era de 239,22%, 206,31%, 188,71%, 335,90%, 129,48% y 362,75%, respectivamente, y la tasa de Reservas de los bancos estatales y los bancos de acciones conjuntas era superior al 200%, lo que daba lugar a una mayor caída de presión.
Según el informe anual de los bancos que cotizan en bolsa, según 26 bancos que divulgan el informe anual 2021, la tasa de cobertura de las provisiones de 17 bancos supera el 200%, mientras que Changshu, Ningbo, China Merchants, Zhangjiagang, Suzhou y Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) \ ocupan el primer lugar, y la tasa de cobertura de las provisiones supera el 400%.
A nivel internacional, Sun Tianqi, Director de la Oficina de estabilidad financiera del Banco Central, reveló en el Foro sobre el desarrollo de la industria de alta calidad que, en junio de 2021, la cobertura general de las provisiones de los bancos de importancia sistémica mundial de los Estados Unidos (G – sibs) era del 245,7% y la de Europa del 67,6%, pero no se había llegado a un consenso internacional sobre el alcance razonable de las provisiones debido a las diferencias entre los sistemas de financiación de las economías y a los diferentes tamaños de los activos no productivos.
¿Cómo reducir la tasa de provisión bancaria?
En primer lugar, desde el punto de vista del alcance, los bancos de propiedad estatal y los bancos de acciones de alta calidad tienen una amplia cobertura y una fuerte capacidad de derivación del crédito, que pueden incluirse en el alcance de la caída de la presión.
En segundo lugar, desde el punto de vista de la fuerza, calculamos sobre la base de los datos de 2021, si la tasa de provisión de los bancos estatales y de acciones se reduce al 200%, 170%, 150% y 120%, se liberará un total de 0,47, 0,96, 1,28 y 1,77 billones de Yuan. Creemos que el 170% – 200% es un espacio razonable para la reducción orientada al mercado, la liberación prevista de 0,47 – 0,96 billones de yuan de reserva de préstamos, si el 70% se incluye en el capital, puede complementar 0,33 – 0,67 billones de yuan de capital, y luego 10 veces la palanca puede forzar 3,3 – 6,7 billones de yuan de crédito. Si la regulación tiene la intención de reducir la presión, se espera que la tasa de provisión caiga al 120% – 150% de la línea de base reglamentaria actual, reponer el capital entre 0,90 y 1,24 billones de yuan, movilizar alrededor de 10 billones de yuan en la escala de crédito.
En tercer lugar, desde el punto de vista del ritmo, desde la reducción de la tasa de provisión hasta la formación de crédito debe ser un proceso a largo plazo, teniendo en cuenta no sólo la intención de la política, sino también la voluntad de los préstamos bancarios y la demanda de financiación de los principales agentes del mercado, pero teniendo en cuenta la presión actual sobre el crecimiento constante, dependiendo de la fuerza motriz, se prevé que el informe trimestral o el informe semestral pueda ver una disminución de la provisión.
¿Geometría de impacto? A nivel de la economía real, la política tiene por objeto alentar a los bancos a aumentar la derivación del crédito, las instituciones financieras a la economía real, acelerar el aterrizaje del crédito amplio, orientar la corriente de fondos a las pequeñas y medianas empresas, las esferas débiles y aumentar el apoyo a la economía real. A nivel bancario, reducirá el costo del riesgo bancario, aliviará la presión del lado de la deuda, la provisión para la caída de la presión se convertirá en beneficios a corto plazo, deducirá los dividendos para formar capital complementario, liberará el espacio de beneficios del Banco y mejorará la relación de adecuación del capital del Banco.
¿Qué bancos se beneficiarán? Se sugiere que se preste atención a los bancos con mayores provisiones y activos de alta calidad. Las principales razones son las siguientes: 1) El aumento constante de las expectativas de crecimiento y la mejora de la preferencia por el riesgo y la valoración del sector bancario; El lado de los activos se beneficia de la Liberación del riesgo inmobiliario, y algunos bancos que participan en el negocio inmobiliario se enfrentarán a una inversión difícil; El lado de la deuda se beneficia de la supervisión y reduce el costo de la deuda bancaria. Concern Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) , Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , Bank Of Chongqing Co.Ltd(601963) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) .
Consejos de riesgo: crecimiento estable menos de lo esperado, aterrizaje duro de bienes raíces, políticas de impulso insuficiente.
