Puntos de inversión:
Revisión de los precios recientes
19 de marzo de 2022 – 18 de abril de 2022, Shanghai y Shenzhen 300 cayeron 2,33%, la placa mecánica cayó 7,98%, el mercado de transporte de 5,65 puntos porcentuales, en todas las industrias de primer nivel de shenwan en el 26, 19 Sub – industrias de mejor rendimiento para maquinaria de construcción, abrasivos, equipos ferroviarios, respectivamente. Al 18 de abril de 2022, la relación precio – beneficio de la industria ttm era 11 veces (método general, excluyendo el valor negativo) y la tasa de prima de valoración era del 91% en comparación con Shanghai y Shenzhen 300.
Revisión de la situación general de la industria mecánica
En cuanto a la maquinaria de construcción, en marzo se vendieron 37.085 excavadoras, lo que representa una disminución del 53,1% con respecto al a ño anterior. China 26.556, una disminución del 63,6%; Las exportaciones de 10.529 unidades, un aumento del 73,5%. En marzo se vendieron 15.309 cargadores, lo que representa una disminución del 32,8% con respecto al a ño anterior. Las ventas en el mercado chino fueron de 11.399 unidades, una disminución del 38,8% con respecto al a ño anterior; Las ventas de exportación de 3.910 unidades, una disminución interanual del 5,81%. En cuanto a las ventas de carretillas elevadoras, las ventas de carretillas elevadoras en toda la industria en febrero de 2022 ascendieron a 71.373 unidades, un aumento del 71,3% con respecto al año anterior. A juzgar por el número de horas de arranque de la excavadora, el número de horas de arranque de Komatsu en China en marzo se vio gravemente afectado por la epidemia, el número de horas de arranque fue de 101,2 horas, una disminución del 16,9% en comparación con el a ño anterior, y el número de horas de arranque En otras regiones importantes del mundo aumentó o disminuyó entre sí.
En el sector industrial, la inversión en activos fijos de la industria manufacturera aumentó un 15,6% en marzo en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior. En el escenario de aplicación principal aguas abajo, la inversión en activos fijos de la industria automotriz aumentó un 1,1% a un 12,4%, mientras que la inversión en activos fijos de la industria 3C disminuyó un 7,3% a un 27,8% en comparación con los dos meses anteriores. Se benefició de la mejora continua de la inversión en activos fijos en la industria manufacturera descendente, y la producción industrial acumulada de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) en marzo de 2022 fue de 102496 unidades, un aumento del 10,2% año tras año.
Estrategia de inversión
En cuanto a la maquinaria de construcción, el volumen de ventas de la excavadora en marzo fue de aproximadamente 37.100 unidades, inferior a las previsiones anteriores de 40.000 unidades de la CME, el volumen de ventas inferior al previsto se vio afectado principalmente por la reciente situación epidémica de China, que mostró una distribución múltiple y un rápido crecimiento, y tuvo un cierto impacto en las ventas de la industria y la construcción aguas abajo. Creemos que la tasa de crecimiento de la inversión en infraestructura de China en enero – marzo supera con creces las expectativas del mercado y que la inversión en infraestructura seguirá siendo la principal fuerza impulsora del crecimiento económico con el objetivo de un crecimiento anual del PIB del 5,5%. Se recomienda prestar atención a los grifos de maquinaria de construcción Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ), as í como a los fabricantes de componentes básicos Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ).
En cuanto a los equipos fotovoltaicos, en el informe de trabajo del Gobierno de las dos conferencias se indica que el pico de carbono se transformará de “hacer un buen trabajo sólido” a “promover ordenadamente” en 2021, y se propone que el objetivo de la intensidad energética se evalúe en su conjunto en el período de planificación del 14º plan quinquenal, con una flexibilidad adecuada, y que las nuevas fuentes de energía renovables y el consumo de materias primas no se incluyan en el control total del consumo de energía. Esto aliviará eficazmente la restricción del doble control del consumo de energía al crecimiento económico de China y acelerará la transformación de la energía limpia en lugar de la energía tradicional.
Indicación del riesgo: riesgo de propagación de la epidemia; El crecimiento macroeconómico fue inferior a las expectativas; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas
