Abreviatura de la acción: Jiarong Technology Stock Code: 301148
Xiamen Jiarong Technology Co., Ltd. (dirección registrada: 6 / F, no. 1670 – 2, butang Middle Road, Xiamen Torch Hi – Tech Zone (Tongxiang)) oferta pública inicial y cotización en GEM
De
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(Unit A02, floor 35, 28, Allianz Building, 4018 jintian Road, Futian District, Shenzhen) April 2002
Consejos especiales
Xiamen Jiarong Technology Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “Jiarong technology”, “The Company”, “The Company” or “The issuer”) cotizará en el mercado de GEM de la bolsa de Shenzhen el 21 de abril de 2022. El mercado tiene un alto riesgo de inversión. GEM tiene las características de rendimiento inestable, alto riesgo operativo y alto riesgo de salida de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado del GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se indique otra cosa en el presente documento, los términos utilizados en el presente anuncio de inclusión en la lista tienen el mismo significado que el folleto de Xiamen Jiarong Technology Co., Ltd. Para la oferta pública inicial de acciones y su inclusión en el GEM (en lo sucesivo denominado “El folleto”).
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad de la información divulgada en el anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente las publicaciones publicadas en la red de información Juchao (www.cn.info.com.cn.), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.stcn.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización.
El valor del anuncio de inclusión en la lista se mantiene generalmente en dos dígitos decimales. Si el número total no coincide con la suma de los valores finales de cada elemento, se redondeará. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria de la empresa “n77 Ecological Protection and Environmental Governance industry”. China Securities Index Co., Ltd. Ha publicado “n77 Ecological Protection and Environmental Governance industry” en el último mes la relación estática media P / e fue de 22,40 veces (al 6 de abril de 2022, T – 4).
A partir del 6 de abril de 2022 (t – 4), el nivel de valoración de las empresas que cotizan en bolsa comparables revelado en la Carta de intención de Xiamen Jiarong Technology Co., Ltd. Para la oferta pública inicial y la cotización en el GEM (en lo sucesivo denominada “la Carta de intención”) es El siguiente:
T – 4 acciones en 2020 deducción de la correspondiente deducción estática no correspondiente a 2020 Código de valores valores abreviado precio de cierre de las acciones EPS después de la relación precio – beneficio (deducción de la relación precio – beneficio (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) no antes de la relación precio – beneficio)
Jiangsu Jiuwu Hi-Tech Co.Ltd(300631) . SZ Jiangsu Jiuwu Hi-Tech Co.Ltd(300631) 32,650674 Zhejiang Xidamen New Material Co.Ltd(605155) 48,40 63,34
Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) .sh Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) 15.840664305514 23.84 28.73
Jiangxi Jdl Environmental Protection Co.Ltd(688057) . Sh Jiangxi Jdl Environmental Protection Co.Ltd(688057) 18.451401013456 13.17 13.71
Welle Environmental Group Co.Ltd(300190) . SZ Welle Environmental Group Co.Ltd(300190) 5.340457203861 11.68 13.83
Nanjing Wondux Environmental Protection Technology Corp.Ltd(688178) . Sh Nanjing Wondux Environmental Protection Technology Corp.Ltd(688178) 21.391487009542 14.38 22.42
Media aritmética 22,30 28,41
Fuente: datos del viento, al 6 de abril de 2022 (t – 4);
Nota 1: el cálculo de la relación P / e se redondeará si hay una diferencia de cola;
Nota 2: EPS no deducible antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 4.
El precio de emisión de 38,39 Yuan / acción correspondiente a 2020 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la relación precio – beneficio diluido es 34,88 veces mayor que el índice de valores de China Limited publicado el 6 de abril de 2022 (t – 4) en el último mes de la relación precio – beneficio medio estático de la industria 22,40 veces, más allá del rango de 55,71%, más que la misma industria puede deducir la relación precio – beneficio medio no estático de la empresa en 202028,41 veces, más allá del rango de 22,77%, Existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores.
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión de la oferta pública inicial de acciones (en lo sucesivo denominada “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en el comercio de nuevas acciones. En particular, los riesgos asociados a las acciones de las empresas de inversión incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. La Junta principal de la bolsa de Shenzhen en el primer día de cotización de las empresas aumentó el límite del 44%, la disminución del límite del 36%, después del límite del 10%. GEM further relaxed the stock Listing of the Early limit of the Rise and Fall, increased Trading risk.
En la fase inicial de la cotización, el cierre de las acciones de los accionistas originales es de 36 meses o 12 meses. Los inversores en línea se comprometen a limitar la venta del 10% del número de acciones asignadas a un período de seis meses, mientras que el 90% de las demás acciones se venden indefinidamente; Entre los inversores estratégicos, el personal directivo superior y el personal básico del emisor participarán en el plan especial de gestión de activos establecido por la colocación estratégica durante un período no inferior a 12 meses, mientras que otros inversores estratégicos, el Fondo de inversión industrial para el desarrollo de la integración civil – militar (sociedad limitada) (en adelante denominado “Fondo de desarrollo”), recibirán un período limitado de 12 meses. Además, el Fondo de desarrollo se compromete a reducir el número total de acciones en un a ño después de la expiración del período de restricción a la venta en un 30% como máximo. El período de restricción de la venta comenzará a contar a partir de la fecha en que las acciones de esta oferta pública se coticen en la bolsa de Shenzhen. Después de la emisión, el capital social total de la empresa es de 116497080 acciones, de las cuales el número de acciones negociables con condiciones de venta ilimitadas es de 23717730 acciones, lo que representa el 20,36% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez.
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez.
Iv) riesgo de que la relación precio – beneficio sea superior al nivel medio de la misma industria
El precio de emisión de 38,39 Yuan / acción correspondiente a 2020, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la relación precio – beneficio diluido es 34,88 veces mayor que la tasa media estática de precios – beneficio emitida por la industria en el último mes 22,40 veces mayor que la misma industria puede ser comparada con La media de la empresa en 2020 después de deducir la relación precio – beneficio no estática 28,41 veces, existe el riesgo de que la caída del precio de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores. Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
Riesgo de disminución del rendimiento de los activos netos debido a la recaudación de fondos
Los activos netos de la empresa aumentarán considerablemente a corto plazo. Aunque la empresa ha llevado a cabo una demostración completa del proyecto de inversión de capital recaudado, el beneficio esperado es bueno, pero el proyecto de inversión recaudado tiene un cierto ciclo de construcción y el período de producción, es difícil producir beneficios completos a corto plazo. Es probable que el crecimiento de los beneficios empresariales no se mantenga al mismo ritmo que el crecimiento de los activos netos a corto plazo. Después de esta emisión, a corto plazo, la empresa tiene el riesgo de que el rendimiento de los activos netos disminuya.
ⅵ) existe el riesgo de que la oferta actual caiga por debajo del precio de oferta después de su inclusión en la lista.
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, y las autoridades reguladoras, los emisores y Los patrocinadores (aseguradores principales) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización. Indicación de riesgos especiales
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la sección “factores de riesgo” del folleto, prestando especial atención a lo siguiente:
Iteración de la mejora tecnológica y riesgo de I + D
La aplicación de la tecnología de membrana es una industria multidisciplinaria e intersectorial, que incluye la ciencia de los materiales, la automatización, la ciencia ambiental y otros campos multidisciplinarios, as í como materiales de membrana, componentes de membrana, equipos de membrana y otros vínculos de la cadena industrial. Los productos de aplicación de la tecnología de membrana son productos intensivos en tecnología. Con el fin de satisfacer los requisitos de la diversificación de los campos de aplicación, la diversificación de las condiciones del proceso, la especialización de los servicios de operación y el funcionamiento estable de toda la solución, la capacidad de innovación tecnológica y la capacidad de investigación y desarrollo de productos, como el desarrollo de componentes de membrana y conjuntos completos de equipos, el diseño del proceso de aplicación de la tecnología de membrana, están aumentando día a día. Al mismo tiempo, la tecnología y la investigación y el desarrollo de productos de la empresa tienen las características de un largo período, alta dificultad y gran inversión, por lo que es necesario comprender con precisión la tendencia del desarrollo de la industria y las necesidades de los clientes. Si la empresa no puede captar con precisión la tendencia del desarrollo del mercado y mantener la capacidad de I + D y la capacidad de innovación en el campo de aplicación de la tecnología de membrana, puede no ser capaz de desarrollar productos que satisfagan las necesidades del mercado, debilitar la ventaja competitiva de la tecnología y los productos existentes de La empresa, lo que tendrá un impacto negativo en el desarrollo de la empresa.
Ii) riesgos operacionales
1. El riesgo de concentración del cliente
Durante el período que abarca el informe, los ingresos totales de ventas de los cinco principales clientes de la empresa representaron el 59,90%, el 44,96%, el 39,16% y el 44,44%, respectivamente. Con el crecimiento gradual de la escala de la empresa y la mejora de la visibilidad del mercado, la empresa ha establecido una relación de cooperación a largo plazo con muchos clientes, un grupo de clientes estable para proporcionar una fuente estable de ingresos para la empresa, pero también hace que la cantidad de ventas de esta parte de los clientes represente una mayor proporción de los ingresos totales de la empresa. En el futuro, si los principales clientes de la empresa debido a sus propias razones repentinas o a los cambios en el mercado de los principales factores adversos que conducen a la disminución de la demanda de productos de la empresa, el rendimiento de la empresa también se verá afectado negativamente.
2. Riesgos operativos de los servicios de tratamiento de aguas residuales de alta concentración
Durante el período que abarca el informe, los ingresos de los servicios de tratamiento de aguas residuales de alta concentración de la empresa ascendieron a 56.352300 Yuan, 16.640660 Yuan, 197248.700 yuan y 13.275290 Yuan, respectivamente, lo que representa el 18,93%, el 29,11%, el 34,06% y el 47,22% de los ingresos de las principales empresas. El Servicio de tratamiento de aguas residuales de alta concentración está creciendo rápidamente y se ha convertido en una importante fuente de ingresos y beneficios para la empresa. Debido a la existencia de un cierto período de tratamiento en el proyecto de servicios de tratamiento de aguas residuales de alta concentración, el rendimiento de la empresa se enfrentará a un cierto riesgo de fluctuación en el futuro si la empresa no puede renovar los proyectos existentes o desarrollar nuevos proyectos de manera sostenible.
3. Mayor proporción de clientes individuales en el negocio de aguas residuales de alta concentración y mayor riesgo de desarrollo de nuevos clientes
Durante el período que abarca el informe, la proporción de los ingresos de los servicios de tratamiento de aguas residuales de alta concentración de Everbright International en el total de ingresos de esos servicios fue del 98,58%, el 57,14%, el 36,66% y el 15,17%, respectivamente. Sin embargo, debido a la periodicidad de los proyectos de tratamiento de aguas residuales de alta concentración, con la conclusión de los proyectos de cooperación a gran escala, como el proyecto de tratamiento de lixiviados de vertederos de Shenyang Daxin, la cantidad de orden de las empresas de aguas residuales de alta concentración de Everbright International ha disminuido hasta el 20%.
