Puntos de inversión:
Cerdos vivos: reducción continua de la capacidad, evaluación continua de la reparación
Sugerencias de inversión: Reafirmamos que la actual placa porcina todavía se encuentra en la ventana de diseño importante: 1) la capacidad de producción se ha ido reduciendo continuamente, desde julio del año pasado durante ocho meses consecutivos, la capacidad de producción se ha mantenido alta intensidad a la baja, la dirección de la eliminación se ha mantenido alta estabilidad, y se espera que se acelere en muchos factores, como la oferta y la demanda y el costo; El precio del cerdo se encuentra en la parte inferior de la región, y el espacio hacia abajo es muy pequeño, en un entorno muy propicio para la eliminación de la capacidad de producción; La valoración sigue estando en la parte inferior de la región, especialmente la empresa principal correspondiente a la valoración 2022 en la parte inferior, con suficiente defensa, pero también para el período ascendente de los precios de los cerdos trajo una mayor flexibilidad. Por lo tanto, todavía se encuentra en un buen momento de configuración, recomendando continuamente la placa de cerdo, centrándose en la recomendación de Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , y luego recomendando la empresa de cerdo de segunda línea New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) \ , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) \ Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) 0 \ , 003535358 ? 00espera.
Aves de corral: seguir prestando atención a los cambios en la industria del pollo blanco
Sugerencia de inversión: pollo blanco, el precio de la cadena de la industria ha continuado la tendencia de la diferenciación recientemente, es obvio que el campo ancestral aguas arriba se debilitó, el precio medio y aguas abajo, especialmente la generación de padres y la generación de productos básicos, mejoró significativamente, esto es lo contrario de lo que ocurrió en la industria el año pasado. La granja ancestral vuelve a perder dinero cada 16 meses, pero el vínculo de la cría de productos básicos a corto plazo se recupera rápidamente de la pérdida a un beneficio sustancial, mientras que el matadero está en una gran pérdida, el beneficio extremadamente asimétrico puede afectar el precio de los pollos de engorde en poco tiempo, al mismo tiempo, la pérdida de la granja parental durante 27 semanas consecutivas se detiene repentinamente, la tendencia de la reducción de la capacidad sigue siendo desconocida. En la actualidad, seguimos siendo cautelosos con respecto a las oportunidades de las placas tectónicas, pero para algunas empresas (por ejemplo, Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ) En cuanto al pollo amarillo, desde el punto de vista de los precios a corto plazo, hay una clara diferenciación regional, los precios en el este de China se debilitan considerablemente, la reciente situación epidémica en Shanghai sigue siendo grave, mientras que el desbordamiento a las regiones periféricas de Jiangsu y Zhejiang, el consumo de pollo amarillo tendrá un impacto significativo, la demanda a corto plazo conduce a una mayor diferencia de precios entre el este de China y el sur de China. En términos relativos, la región de Guangdong, como principal área de ventas, todavía puede mantener un precio estable en la temporada baja actual, y también refleja el patrón real de la oferta y la demanda de la industria. En general, a corto plazo, la contracción de la industria del pollo amarillo aporta mejoras fundamentales, a largo plazo, la estructura de la industria es más concentrada, la tendencia a largo plazo es la transformación de la vida fresca, la placa sigue siendo optimista, se recomienda Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Protección de la salud: la placa se encuentra en la parte inferior de la evaluación y se centra en el efecto catalítico de la vacuna contra la peste no clásica
Sugerencia de inversión: afectada por la pérdida de la acuicultura aguas abajo, la prosperidad de la industria de seguros móviles ha disminuido, el rendimiento de algunas empresas ha disminuido, por lo que la valoración general de la placa de seguros móviles ha caído a un nivel históricamente bajo. A largo plazo, se espera que el proceso descendente a gran escala, los cambios en la demanda de medicamentos sustitutivos y la investigación y el desarrollo de nuevas vacunas multivalentes sigan promoviendo la expansión de la industria de la seguridad social. La investigación y el desarrollo de vacunas contra la peste porcina no clásica avanzaron constantemente, muchas empresas lograron progresos positivos y prestaron atención al efecto catalítico de la vacuna contra la peste porcina africana. Recomendamos principalmente Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) , Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) , Pulike Biological Engineering Inc(603566) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) , etc.
Plantación: la cantidad de soja importada en marzo disminuyó un 18,2% año tras año
Sugerencia de inversión: el precio del trigo y el maíz se mantiene alto, la demanda de semillas se mantiene alta. A largo plazo, la revisión de la Ley de semillas es beneficiosa para mejorar la concentración industrial y la cuota de mercado de las principales empresas. A medio y largo plazo, el proceso de comercialización de las semillas transgénicas seguirá avanzando, lo que beneficiará al líder de las semillas. Recommended 000098 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
Piensos: los precios de la harina de pescado aumentaron significativamente, los precios de las materias primas para piensos se mantuvieron altos
Sugerencias de inversión: Se espera que la producción y las ventas de piensos en el primer semestre de 2022 sigan aumentando en general, especialmente los piensos acuáticos y los piensos para rumiantes. El aumento de los precios de las materias primas para piensos, como el maíz, la harina de soja y la harina de pescado, ha reducido ligeramente el margen bruto de procesamiento de los piensos, pero las principales empresas tienen una fuerte capacidad para transferir costos a las plantas de cría de aguas abajo, y se espera que aumente la cuota de mercado.
PET: una buena línea de inversión para la sustitución de mascotas domésticas
Sugerencias de inversión: Creemos que la industria china de mascotas todavía se encuentra en el rápido desarrollo de los fundamentos sin cambios, el impacto negativo de la epidemia en la industria está llegando a su fin, la industria recuperó la tendencia de rápido crecimiento; Y con la disminución del coeficiente de Engel del consumo de mascotas, la tendencia al aumento del consumo de mascotas, el futuro diagnóstico y tratamiento de mascotas, suministros de mascotas, nutrición y salud de mascotas, servicios de mascotas y otros campos del consumo se espera que siga aumentando. Los alimentos para mascotas y la atención médica para mascotas tienen ventajas naturales en comparación con otros segmentos del mercado. Recomendamos principalmente los alimentos para mascotas para Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Y Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) y los
Calificación de la industria y estrategia de inversión: en la cría de aves de corral y ganado, las empresas de cría de cerdos con una fuerte capacidad de control de costos y una alta capacidad de crecimiento son más capaces de resistir los riesgos en el período descendente. En cuanto a la industria de las semillas, el aumento de los precios de los cereales y la promoción de la comercialización transgénica seguirán beneficiándose de la prosperidad de la industria de las semillas; En cuanto a los piensos, la recuperación de la capacidad de producción porcina apoyará la demanda de piensos; El seguro de vida se encuentra en el período de transformación de la industria, con la mejora de la concentración de la industria, las ventajas de las principales empresas se aclararán gradualmente; Buena propiedad de consumo y crecimiento de la pista de mascotas. Calificar a la industria como “recomendada”.
Aviso de riesgo: el rendimiento de la empresa no es tan bueno como se esperaba, el riesgo de que el mercado fluctúe bruscamente debido a eventos inesperados, el riesgo de enfermedades infecciosas en la industria de la acuicultura, el riesgo de incertidumbre de la política, el riesgo de fluctuación de precios, el riesgo de clima extremo, etc.
