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El 18 de abril de 2022, la Oficina Nacional de Estadística publicó datos sobre la venta al por menor de bienes de consumo social. 1q22 social Zero total amount 108659 billion Yuan, 3.3 per cent increase, social Zero catering Income 10653 billion Yuan, 0.5 per cent increase, among which the Unit above limit catering Income 240.8 billion Yuan, 0.9 per cent increase; En marzo de 2022, el total de ingresos de la sociedad fue de 3.423300 millones de yuan, lo que representa una disminución del 3,5% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de la sociedad por concepto de servicios de comedores y comedores fueron de 293500 millones de yuan, lo que representa una disminución del 16,4% con respecto al año anterior.
Comentario
En marzo de 2022, la industria alimentaria se vio sometida a una presión general debido a la intensificación de la situación epidémica en algunas zonas. En marzo, los ingresos por servicios de comedores de la sociedad cero disminuyeron un 16,4% y 12,9 PCT, lo que representa una disminución del 13,5% en comparación con el mismo per íodo de 2019. Los ingresos totales de la empresa 1q22 aumentaron un 0,5% en comparación con el mismo per íodo de 2019. En marzo, Shenzhen, Shanghái, Jilin y otros lugares de la epidemia se intensificaron, el cierre de restaurantes fuera de línea aumentó significativamente, se espera que los centros comerciales representen una alta proporción de tiendas o ciudades de primera línea representen una alta proporción de marcas más afectadas. Además, otras regiones de China también tienen brotes recurrentes, el consumo general de alimentos y bebidas bajo presión.
La disminución de las empresas de catering por encima de la cuota es menor que la de la industria en su conjunto, la proporción sigue aumentando, la marca general y la cadena siguen siendo la tendencia general. En marzo de 2022, los ingresos de las empresas de catering por encima del límite se redujeron en un 15,6%, 0,8 PCT más que el total de catering, 12,1 PCT menos que el total de la sociedad cero, un aumento del 0,3% en comparación con el mismo per íodo de 2019, una proporción del 24,8% en El total de catering, un aumento de 1,4 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado (la proporción de empresas por encima del límite en la sociedad cero aumentó en 1,2 PCT Los ingresos por alimentos y bebidas de las unidades por encima de la cuota 1q22 aumentaron un 0,9%, 0,4 PCT por encima del total de alimentos y bebidas, 2,4 PCT por debajo del total de la sociedad cero, un 8,2% en comparación con el mismo per íodo de 2019. La capacidad de resistencia al riesgo de las empresas de catering por encima de la cuota es relativamente alta, la tasa de disminución es menor que la de las empresas de catering en su conjunto, y la proporción sigue aumentando, o el efecto de limpieza marginal de la industria es más obvio y la dificultad de supervivencia de la marca de nueva creación aumenta aún más debido a la intensificación de la situación epidémica.
En el contexto repetido de la epidemia, la demanda de alimentos y bebidas de los consumidores se convirtió en parte de la forma de comida para llevar, platos prefabricados, atención a la recuperación de la capacidad. Según los datos del Centro Nacional de investigación financiera, el índice de alimentos y bebidas de las ciudades de todos los niveles disminuyó en marzo, entre ellas las ciudades de primera línea, la disminución más grave, pero el índice de alimentos para llevar, además de la disminución de las ciudades de primera clase, otras ciudades han aumentado en diversos grados, o debido a la suspensión de la mayoría de las ventas de alimentos para llevar y la capacidad limitada de las ciudades de primera línea. En marzo, los platos prefabricados de la Plataforma de TMall aumentaron alrededor del 15%, mientras que el GMV global de TMall disminuyó alrededor del 15%, lo que refleja el aumento de la demanda de almacenamiento doméstico en el contexto de la epidemia. Sin embargo, la demanda de alimentos y bebidas en Shanghai sigue estando limitada por la falta de capacidad de transporte. El 14 de abril, el Grupo Especial de control del tráfico y garantía del transporte del grupo integrado del mecanismo de control conjunto del Consejo de Estado emitió un aviso para hacer todo lo posible por garantizar la fluidez de la logística del transporte de mercancías. El Ministerio de Industria y tecnología de la información, el Ministerio de comunicaciones y otros Ministerios respondieron más tarde. Además, la Plataforma de comercio electrónico, como Beijing Oriental, aumentó la capacidad de transporte a Shanghai, y la Plataforma de comida para llevar ayudó activamente al personal de distribución a regresar a sus puestos. Se espera que con el aterrizaje de las medidas de prevención y control más precisas, la recuperación de la cadena de suministro, los platos prefabricados, Se espera que más comida para llevar a cabo la transferencia de la demanda fuera de línea.
Propuestas de inversión
Mantenemos la calificación de “sobrepeso” de la industria. En marzo, los datos de la sociedad cero reflejaron que la industria de la restauración estaba bajo una presión obvia en el agravamiento de la situación epidémica, la capacidad de resistencia al riesgo de las empresas de restauración por encima de la cuota era superior a la de la industria en su conjunto, y en abril se esperaba que la restauración de la cadena de suministro siguiera estando bajo presión, pero la situación general de la restauración de la cadena de suministro era buena, por lo que se sugirió que se prestara atención a: 1) El aumento de la demanda de alimentos prefabricados y ultracongelados en el entorno doméstico, los objetivos conexos, como Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) \ , Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) , Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) Bloquear la escena del desayuno, el negocio de la comida de la Misión de energía, se espera que se beneficie de la restauración gradual de la comida para llevar en Shanghai Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) ; Modelo de una sola tienda de alta eficiencia, fuerte capacidad de resistencia al riesgo.
Indicación del riesgo
Riesgo recurrente de brotes epidémicos, recuperación de la demanda terminal menos de lo esperado, aumento de la competencia industrial, etc.
