1. Vehículos de nueva energía
Prestar atención a las oportunidades de la cadena industrial derivadas de la mitigación de la epidemia
Creemos que: Jilin, Shanghai y otros factores incontrolables de la epidemia, desde finales de marzo, muchas empresas de automóviles suspendieron temporalmente la producción. A juzgar por las ventas de automóviles en China, marzo no se vio afectado por el cierre de la producción y el rendimiento de las ventas fue excelente. Según la Asociación China de fabricantes de automóviles, a mediados de marzo, las ventas de automóviles de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) \ Se espera que la suspensión temporal de la producción de varios fabricantes de automóviles tenga un efecto negativo en el suministro y la entrega de la industria en abril, pero con la mejora de la situación epidémica y la recuperación de la cadena de suministro, se espera que la cadena industrial dé la bienvenida a la reparación de la oferta y la demanda, se espera que el impacto de la suspensión a corto plazo sea limitado, no cambie la lógica de desarrollo a mediano y largo plazo de la industria de vehículos de nueva energía.
A corto y largo plazo, las principales líneas de inversión son las siguientes:
Después de que los factores negativos se eliminen gradualmente, tienen un fuerte atributo de rebote, como el enlace de suministro básico de la empresa de parada de vehículos y el proveedor principal;
El patrón de competencia es más claro y tiene un fuerte foso;
El cambio tecnológico impulsa la demanda de la industria, la ruta técnica es clara y la lógica iterativa es fuerte.
Después de que la oferta y la demanda de la terminal se restablezcan, el material de ánodo (litografía), el diafragma, la lámina de cobre, etc. que todavía está apretado se suministra en el Medio y aguas arriba.
Punto de vista básico:
La línea principal de la lógica de alto crecimiento a largo plazo de los vehículos de nueva energía es la misma, la electrificación global logra la resonancia, los vehículos de nueva energía entrarán en la fase de penetración acelerada. Sigue siendo optimista:
Leader High Growth, High determinista Opportunities, Tesla, Byd Company Limited(002594) \
La ampliación de la demanda de larga duración y carga rápida, as í como la puesta en marcha de nuevas tecnologías, como la batería 4680, han traído consigo oportunidades para materiales de ánodo de níquel alto, materiales de ánodo a base de silicio, agentes conductores y nuevas sales de litio;
Recuperación de la oferta y la demanda de terminales, suministro de materiales de ánodo (litografía), diafragma, lámina de cobre, etc. que todavía están apretados en el Medio y aguas arriba;
La ubicación de la demand a se hace más clara, lo que trae consigo oportunidades para la batería de fosfato férrico de litio y el material de ánodo;
El patrón de la industria de materiales catódicos y precursores es más claro debido a la Alta tendencia de níquel, y se espera que las principales ventajas se amplíen continuamente;
En la tendencia de rápido crecimiento de la industria, mejorar sus propias ventajas para promover el rendimiento se espera que supere el rendimiento esperado de los objetivos de segunda línea;
El patrón de competencia es más claro y tiene un fuerte foso;
Se espera que la distribución acelerada de la capacidad beneficie significativamente a los objetivos pertinentes del rápido crecimiento de la demanda de la industria;
Con el apoyo de la política, se espera que el rápido desarrollo de la energía del hidrógeno y los vehículos de pilas de combustible;
El almacenamiento de energía, los vehículos de dos ruedas y otros segmentos con oportunidades estructurales, as í como la mejora continua de las instalaciones de carga e intercambio de electricidad;
Enlace de suministro básico y proveedor principal de la empresa de parada de vehículos;
La ruta de la tecnología es clara, tiene la lógica iterativa fuerte producto excelente empresa. Los objetivos de los beneficiarios son los siguientes: No \ , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , etc.
Prestar atención a los vínculos pertinentes con la ventaja de la distribución de la cadena industrial y la ventaja de los beneficios
En nuestra opinión, en el actual ajuste general de la placa fotovoltaica, sigue siendo optimista sobre los costos, los canales, la distribución de la cadena industrial y otras ventajas de los fabricantes, as í como sobre la oferta, las ventajas de los beneficios de los vínculos pertinentes.
Punto de vista básico:
Fotovoltaica
A medio y largo plazo, la proporción de energía no fósil en el consumo de energía primaria alcanzará el 20% en 2025 / 2030, y la energía fotovoltaica desempeñará un papel importante en la transformación energética y la reducción de las emisiones de carbono.
Prestar atención a la relación entre la oferta y la demanda en el cambio del mercado y a las oportunidades estructurales en el cambio tecnológico, como el polisilicio, los fabricantes de integración vertical, los enlaces consumibles y los enlaces de equipo, los inversores, las películas fotovoltaicas, el vidrio fotovoltaico, la fotovoltaica distribuida, los soportes fotovoltaicos, etc.
Los objetivos de los beneficiarios son los siguientes: Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , etc.
A corto plazo, la tendencia a la gran escala de los ventiladores es notable, y se espera que el costo total disminuya; Con el desarrollo continuo del proyecto de la base de energía eólica a gran escala y la aceleración de la reducción del costo de la energía eólica en el mar, se espera que aumente la calidad del paisaje de la energía eólica.
A medio y largo plazo, la energía eólica es una de las formas alternativas de energía para lograr la “neutralización del carbono”, y la demanda instalada y el espacio de desarrollo de la industria de la energía eólica siguen siendo positivos.
Prestar atención a las oportunidades de inversión en los siguientes aspectos: 1) el paisaje de la energía eólica sigue aumentando, y las oportunidades de los componentes domésticos en la tendencia a gran escala y los cambios en el patrón, como la torre, el eje principal, las piezas moldeadas, las hojas, etc.; Valorar la recuperación de beneficios bajo el ajuste de los precios de las materias primas;
Se recomienda la sustitución nacional de componentes de precisión como rodamientos de husillo; Tener una buena oportunidad bajo el cambio de patrón y el cambio de tecnología; La energía eólica marina sigue reduciendo los costos, se espera que la demanda siga aumentando, los productos marinos, el cable marino y otros vínculos conexos. Los beneficiarios son: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) \ , Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , etc.
El objetivo de escala, la posición en el mercado y el modelo de negocio de la instalación de almacenamiento de energía en 2025 han sido claros, y las políticas nacionales y locales pertinentes se han perfeccionado aún más, y el almacenamiento de energía se desarrollará rápidamente con la energía renovable.
Con la aplicación de la central eléctrica distribuida superpuesta, la pila de carga y la microred, el almacenamiento de energía en el lado de la generación, el lado de la red y el lado del usuario se enfrentará a nuevas demandas de aplicación. Valoramos las oportunidades de desarrollo de la batería de litio, el inversor, la integración del sistema de almacenamiento de energía tres líneas principales.
Beneficiarios: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , etc.
3. Indicación del riesgo
El desarrollo de la industria automotriz de nueva energía no está a la altura de las expectativas; La nueva instalación de energía y la mejora de la limitación de la electricidad no están a la altura de las expectativas; El riesgo de una fuerte disminución de los precios de los productos; El desarrollo de la epidemia supera el riesgo esperado.
