Puntos de inversión
Placa de licor: la situación epidémica no afecta a q1, el grado de terminación de la apertura es mejor. El Festival de primavera 2022 es anterior al año 2021, el progreso general de la recaudación de fondos del canal también se adelanta en consecuencia, antes del Festival de primavera, el progreso general de la recaudación de fondos y la entrega es estable, las ventas móviles y el rendimiento del inventario del canal es bueno, la estabilidad de precios, esperamos que las empresas de licores sean mejores para lograr un buen comienzo, pero también para las ventas anuales para establecer un buen comienzo. Desde marzo de 2022, la epidemia se ha concentrado principalmente en Guangdong, Shandong, Hebei, Shanghái y Jilin. El 14 de abril, la provincia de Jilin anunció que todas las ciudades y prefecturas habían alcanzado el objetivo de la erradicación de la dimensión social de la prevención y el control de la epidemia. En la actualidad, debido a que marzo – abril pertenece a la temporada baja de consumo tradicional de licor, más es la digestión del inventario del Canal, esperamos que con la liberación gradual de la situación epidémica en mayo, parte de la escena de consumo dañada en el barco dragón y la temporada alta de seguimiento se reponga adecuadamente. En cuanto a las ideas de inversión, dar prioridad a la placa de licor de gama alta con mayor certeza, y recomendar que se preste atención a las oportunidades elásticas de gama baja y alta después de la mejora de la relación entre brotes, centrándose en recomendar Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , recomendar Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) \
Productos lácteos: la demanda es constante, de enero a febrero, las empresas lecheras acogen con beneplácito la apertura, la epidemia afecta a las ventas móviles en marzo. Los productos lácteos deben tener un fuerte atributo, en 2021 la demanda general de productos populares débiles es fuerte. En 2021, las empresas lácteas se enfrentarán a la presión de los costos aumentando los precios y reduciendo la promoción de ventas, y la competencia principal tiende a ser moderada. De enero a febrero, las empresas lecheras acogieron con beneplácito el inicio de la epidemia, la situación de las ventas móviles en marzo tuvo un impacto, el líder sigue siendo estable. Desde el comienzo del año 2022, la presión del lado del costo se ha aliviado y el aumento de los precios se ha llevado a cabo sin problemas. Durante el Festival de primavera, las ventas de la industria láctea son buenas, la demanda de regalos es fuerte, la tasa de cumplimiento de los objetivos de enero a febrero es alta, la tasa de impacto de la epidemia en marzo ha disminuido, se espera que la epidemia se recupere rápidamente después de la tendencia incierta. Entre ellos, los ingresos de Erie de enero a febrero aumentaron más del 15% año tras año, la tasa neta de interés de la madre alcanzó el 15,3%, superando las expectativas para lograr un buen comienzo, la leche blanca, el rendimiento de Jindian brillante, la proporción de ingresos de productos de alto beneficio bruto siguió aumentando. La situación epidémica de esta ronda ha dado lugar a una política estricta de control de cierres y a la influencia del sistema de transporte logístico urbano, como Shanghai, etc. las empresas lecheras han hecho esfuerzos para garantizar el suministro mediante la compra de grupos comunitarios, la selección de grupos de Estados Unidos y otros canales comerciales. According to Channel feedback, Yili, mengniu Stockpiles increased in March, but still relatively benign. Aunque el lado de la oferta está dañado, el grifo muestra una fuerte capacidad de resistencia al riesgo. Yili, mengniu Strategy differentiation, Plate Competition Pattern Optimization, recommended Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887)
Placa de cerveza: el aumento de los precios q1 aterrizó gradualmente, después de la temporada alta se espera que se caliente. 2022q1 el aumento de los precios de los factores catalíticos del Festival de primavera se superpone gradualmente al suelo, una buena política de prevención de epidemias después de la optimización de la placa de cerveza caliente. Enero – febrero catalizado por el Festival de primavera, la distribución anticipada de la cerveza, el buen rendimiento de los envíos, las ventas secundarias de cerveza de gama alta de China Resources alcanzó el pico histórico; Desde marzo, debido a que los factores epidémicos restringen en gran medida la escena de consumo de productos de gama alta, en la actualidad, además de la situación epidémica más grave en Shanghai y Jilin, el resto de la región en su conjunto es más controlable, junto con la optimización continua de la política de prevención de epidemias, La restauración local reanuda el negocio, la demanda de los consumidores se ha recuperado, se espera que la placa se caliente gradualmente en la temporada alta. De cara a todo el año, la estructura de los productos de las empresas vitivinícolas se actualizará gradualmente bajo la estandarización de la epidemia, la tendencia de la alta gama continuará, el efecto de aumento de precios superpuesto y la disposición de los canales dominantes de las principales empresas seguirán mostrando una fuerte resistencia, se recomienda Tsingtao Brewery Company Limited(600600) \ y se recomienda prestar atención a Chongqing Brewery Co.Ltd(600132)
Esta semana (2022 / 04 / 10 – 2022 / 04 / 16) El índice compuesto de Shanghai cayó un 1,25%, el índice compuesto de Shenzhen cayó un 2,60%, el índice de alimentos y bebidas shenwan aumentó un 4,40%, ocupando el primer lugar entre las 28 industrias de clasificación de siniestros. Desde el punto de vista de la Sub – industria de alimentos y bebidas, los tres primeros aumentos de la placa esta semana fueron los alimentos pre – procesados (+ 18,93%), la cerveza (+ 9,06%), los alimentos horneados (+ 8,42%), el licor (+ 3,68%) y los productos lácteos (+ 4,34%) después del aumento relativo de la placa.
Consejos de riesgo: el entorno macroeconómico es inferior a la expectativa, la influencia de la epidemia es repetida, la demanda de alimentos y bebidas es inferior a la expectativa, el problema de la seguridad alimentaria
