Placa doméstica:
La valoración de la placa del hogar se encuentra en la parte inferior de la historia, junto con la mejora marginal de la política inmobiliaria, con un espacio de recuperación. Desde principios de este a ño, algunas ciudades de tercer, cuarto y segundo nivel han aflojado gradualmente la política de regulación inmobiliaria, debido a la aplicación gradual de la política urbana, la fuerza de regulación ha aumentado gradualmente, la política inmobiliaria sigue superando las expectativas. En la actualidad, la valoración de la placa del hogar se encuentra en la parte inferior de la historia, creemos que la gama razonable de pe para el hogar es de 20 – 30x, se espera que los bienes raíces se reparen hacia arriba, la cadena inmobiliaria seguirá beneficiándose, la valoración tiene un espacio de recuperación.
El hogar es la pista más potencial en el campo de la Subdivisión post – ciclo de la propiedad, la cuota de mercado líder todavía tiene un gran espacio para mejorar. Según nuestra estimación, la cuota de mercado de los armarios de cocina al por menor de Europa en 2020, Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) \ Creemos firmemente en la construcción gradual de canales y barreras de productos, liderando la integración de los recursos de la industria, mejorando la cuota de mercado. Creemos que las principales empresas han entrado en la etapa actual de dar pleno juego a las ventajas de escala y exprimir las marcas locales: ① canal: los principales recursos invertidos son suficientes, el diseño de todo el canal, la gestión fina, la capacidad de empoderamiento de los distribuidores supera con creces a los pares. Los productos domésticos prestan atención a la experiencia fuera de línea, la tienda de alta calidad de ka shop se ha convertido en un recurso escaso, creemos que en el contexto de la disminución del flujo natural de pasajeros de la propiedad doméstica, el número de tiendas / área de las principales empresas en la propiedad aumenta, los distribuidores siguen empoderando, el aumento de los costos de comercialización son beneficiosos para el aumento continuo del flujo principal, la aceleración de la mejora de la cuota; Lado del producto: la industria de la competencia de un solo producto a la tendencia de la competencia de múltiples categorías e integración, la cadena de suministro de la empresa principal, la ventaja de la minería colectiva a gran escala gradualmente destacada. Las empresas de la cabeza han lanzado sucesivamente paquetes de promoción que incluyen personalización, software, electrodomésticos y otras categorías, y las marcas de electrodomésticos se han unido fuertemente, no sólo para satisfacer las necesidades de los consumidores en la tendencia de la mejora del consumo, sino también para reflejar las ventajas de la empresa de la cabeza a gran escala y la integración de la cadena de suministro.
¡En la actualidad, la valoración de la placa del hogar, el rendimiento de la doble base, sigue siendo optimista sobre la “demanda interna + 2C” basada en la cabeza del hogar! De acuerdo con la reciente investigación básica de la cadena industrial de retroalimentación, de acuerdo con la reciente investigación básica de retroalimentación de la cadena industrial, la empresa doméstica q1 sigue siendo sólida. Las principales ventajas de la cadena de suministro doméstica, la capacidad de integración de productos destacada, el precio unitario de los clientes finales aumentó significativamente. Se recomienda [ Oppein Home Group Inc(603833) ] [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ] [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ], [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ]].
Placa de exportación doméstica:
Después de la epidemia, la demand a se estabilizó o se estabilizó en su conjunto, y la diferenciación estructural apareció en las categorías de Subdivisión. La placa de exportación se ve afectada por el transporte marítimo, las materias primas, el tipo de cambio sigue estando bajo presión a corto plazo, la concentración a largo plazo del lado de la oferta favorece la mejora, la ventaja competitiva líder se fortalece aún más. Desde el punto de vista de la estructura de la oferta y la demanda: (1) el lado de la oferta: 21 en el primer semestre de los ingresos de las empresas exportadoras que cotizan en bolsa aumentaron significativamente, pero la presión de los beneficios, la segunda mitad todavía limitada por la escasez de capacidad de transporte marítimo, La presión de las materias primas y la presión de apreciación del RMB, la tasa de crecimiento de la industria de la Subdivisión de la placa de exportación disminuyó gradualmente, bajo la presión a largo plazo de la industria, no descartó la posibilidad de que parte de la capacidad de producción pequeña y mediana se aclarara, Demanda: 20 años de brote mundial, la demanda de bienes de consumo duraderos en el extranjero sigue aumentando, desde el segundo semestre de 21 años, junto con la mejora de la situación epidémica y otros efectos, la capacidad de producción en el extranjero se ha recuperado gradualmente, la demanda o tiende a aumentar constantemente. A largo plazo, (1) el nivel de la industria: la posición de China en la cadena de suministro mundial es estable, las industrias relacionadas están completas, (2) el nivel de la empresa: los principales exportadores domésticos tienen una fuerte capacidad de resistencia al riesgo, toman la iniciativa en la distribución de la capacidad de producción en el extranjero, la estabilidad de la producción y el suministro es fuerte, la ventaja competitiva en el mercado extranjero se fortalece aún más. Se recomienda prestar atención a los grifos domésticos de alta proporción de exportación [minhua Holdings], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) \ \
Placas de aluminio y plástico:
La industria de la película de aluminio – plástico en su conjunto, la demanda actual de la película de aluminio – plástico en el Estado de escasez de energía, la demanda actual de la fuerza motriz central es el rápido crecimiento de los envíos de baterías de paquetes blandos, el aumento futuro o de los vehículos eléctricos de dos ruedas, baterías de almacenamiento de energía, baterías de estado sólido y otros campos. Según evtank y Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) \ En cuanto a la estructura de la competencia, las empresas japonesas monopolizan principalmente las películas de aluminio y plástico en todo el mundo, en las que la impresión japonesa (DNP) ocupa el 50% de la cuota de mercado mundial, y Showa Electric ocupa el 20% de la cuota de mercado. En la actualidad, la tecnología china de película de aluminio – plástico ha progresado, el rendimiento y la fiabilidad de los productos han mejorado, el sistema de suministro se ha ido perfeccionando gradualmente, y se ha formado un círculo virtuoso de retroalimentación aguas arriba y aguas abajo. Se recomienda que [ Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) ], la lógica básica es la sustitución nacional, la razón esencial es el progreso tecnológico y la mejora gradual del sistema de suministro aguas arriba y aguas abajo, el precio medio de 21 años 16,4 Yuan / Ping, con un aumento de 0,9 Yuan / Ping; Entre ellos, 21h2, los ingresos de la película de aluminio – plástico ascendieron a 197 millones de yuan, lo que representa un aumento del 18,0%. El volumen de ventas fue de 11.711900 Yuan, un aumento del 12,0% en comparación con el mes anterior. El precio medio fue de 16,9 Yuan / Ping, con un aumento de 0,9 Yuan / Ping; La tasa neta de interés del negocio de la película de aluminio – plástico fue del 18,9%, con un aumento de 1,6 PCT. A principios de este a ño, el nuevo material de zijiang entró en la cadena de suministro de baterías de cuchillas DMI, abrió la aplicación de materiales de litio de paquetes blandos chinos en baterías de litio cuadradas, 21h2 introdujo ATL y Byd Company Limited(002594) como inversores estratégicos de nuevos materiales de zijiang. En la actualidad, la capacidad de diseño de la película de aluminio y plástico de la empresa es de 36,6 millones de Ping / A, la tasa de utilización de la capacidad es del 70,9% en 21 años, y se ha establecido una relación de cooperación estable con ATL, Byd Company Limited(002594) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) , y se recomienda continuamente.
Nueva placa de tabaco:
El 15 de abril, la administración estatal del monopolio del tabaco publicó cinco normas detalladas para la administración retroactiva de los productos electrónicos del tabaco, las normas detalladas para la aplicación de la evaluación técnica de los productos electrónicos del tabaco, las directrices sobre la distribución de las empresas mayoristas de cigarrillos electrónicos, las directrices sobre la expedición de licencias a las empresas de producción de tabaco relacionadas con el tabaco electrónico y las directrices sobre la distribución de los puntos de venta al por menor de cigarrillos electrónicos y la administración de licencias, a fin de seguir perfeccionando la supervisión del tabaco electrónico. Creemos que: (1) desde el punto de vista de la supervisión, la supervisión general del tabaco electrónico es básicamente coherente con el cigarrillo. Todos los enlaces necesitan licencia, aprobación y adopción de una plataforma unificada para la venta; Se romperá el patrón competitivo actual del humo electrónico y el humo electrónico entrará en la era del monopolio. Los fabricantes con altos estándares de producción, reservas de alta tecnología y reservas de alto capital se beneficiarán de la calidad de los productos. Los representantes nacionales, provinciales y municipales del tabaco electrónico en el canal se enfrentarán a una reorganización.
Sumideros forestales de carbono:
Se espera que China se convierta en el mayor mercado de comercio de carbono del mundo, con sumideros forestales de carbono como “oro” en el proyecto CCER.
El mercado mundial del carbono abarca el 16% de las emisiones mundiales de gases de efecto invernadero, el 54% del PIB mundial y casi un tercio de la población, y se prevé que el total de cuotas del mercado mundial del carbono supere los 7.500 millones de toneladas en 2021. China representó el 28,8% de las emisiones mundiales de dióxido de carbono en 2019 y se espera que se convierta en el mayor mercado mundial de comercio de carbono. Los sumideros forestales de carbono, como enfoque negativo del carbono en el proceso de “neutralización del carbono”, se caracterizan por una gran cantidad de sumideros de carbono, un bajo costo y un alto valor a ñadido ecológico. Se recomienda prestar atención a [ Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) ].
Placa de papel:
Costo final de la pila de conducción de ahorro de inventario, las empresas de papel en marzo aumentaron ligeramente los precios. Recientemente, debido al cierre de la fábrica de Huichuan, la influencia de la logística canadiense, el suministro de materias primas del Departamento de pulpa y papel sigue siendo apretado, el precio de la pulpa de coníferas y la pulpa de hoja ancha sigue aumentando, aguas abajo Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) \ \ \ Departamento de papel de desecho, en abril de 2022, Jiulong Paper, Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) \ Entre ellos, Chongqing Jiulong 4 máquinas de papel en el 8 de abril – 27 de abril durante 12 – 16 días; El PM32 de Fujian Eagle se detendrá durante 10 días entre el 1 de abril y el 10 de abril; Además, shanying Paper anunció el 25 de marzo que todas las especies de papel producidas en las bases se aumentarán de nuevo en 100 yuan / tonelada el 7 de abril. Dongguan nueve dragones a partir del 7 de abril para aumentar el papel ondulado, cartón blanco y otros tipos de papel, o 50 – 150 Yuan / tonelada. Se recomienda prestar atención a [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ], [ Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) ], [ Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) ], [ Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) \ ].
Consejos de riesgo: las ventas de bienes raíces, la finalización no se espera; Riesgo al alza de los precios de las materias primas; Aumento de la competencia industrial; Sino – U.S. Trade Friction Risk, etc.
