Puntos de inversión
[palabras clave de esta semana]: Shanghai promoverá eficazmente la reanudación ordenada de la producción de las empresas, se espera que la demanda de reparación; En marzo, la producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos aumentaron año tras año; Pilbara espera otra subasta de concentrado de litio en la última semana de abril; La producción total de reo de lynas aumentó un 17% en el primer trimestre. Inundaciones en Sudáfrica, importaciones de productos intermedios de cobalto
Revisión del mercado: la cadena industrial de los Juegos aguas arriba y aguas abajo se ha intensificado significativamente, el aumento de los productos básicos se ha ralentizado: 1) litio, plantas de materiales aguas abajo para ralentizar la compra, la producción del lado de la oferta aumentó gradualmente, el precio del litio se debilitó, el precio al contado del carbonato de litio en China esta semana cayó 5,7%, el precio del concentrado de litio aumentó 4,9%; Tierras raras: las empresas transformadoras utilizan principalmente el inventario, la demanda de compra se debilita, la cotización de óxido de praseodimio y neodimio de China disminuyó un 9,4% a 820000 Yuan / tonelada; En cuanto a las tierras raras de peso medio, la cotización del óxido de disprosio disminuyó un 5,8% y la cotización del óxido de terbio disminuyó un 3,1%. Las cotizaciones de cobalto, cobalto MB (estándar) y cobalto MB (aleación) aumentaron un 0,8% y un 1,0%, respectivamente. Níquel: bajo el juego de fondos a corto plazo, la fluctuación del precio del níquel aumenta, y la relación entre LME y níquel disminuye 0,67%. Mercado de valores: el rendimiento general del índice de color esta semana es relativamente débil, el índice de color shenwan cayó 2,94%, el índice de pérdida de Shanghai y Shenzhen 300 1,94%, la división específica de la placa, la placa de litio cayó 7,1%, la placa magnética permanente de tierras raras cayó 7,27%.
New Energy Vehicle Industry Chain: Shanghai plans to promote the re – Work and Re – production, demand end is expected to welcome the Restoration. Desde marzo, debido a la situación epidémica, la cooperación de la cadena de suministro de Weilai en Jilin, Shanghai, Jiangsu y otros lugares ha seguido interrumpiendo la producción. El 16 de abril, la Comisión de economía y tecnología de la información de Shanghai publicó directrices para la prevención y el control de la situación epidémica de la reanudación del trabajo y la producción, y el Ministerio de Industria y tecnología de la información estableció una “lista blanca” de empresas clave para garantizar el funcionamiento y la transferencia. Sin embargo, la nueva cadena de la industria energética abarca muchas regiones de todo el país, y el extremo de la demanda se reparará gradualmente. Según los datos de la Asociación China de fabricantes de automóviles, la producción y venta de nuevos vehículos energéticos en marzo se completó en 46,5 / 484000 vehículos, con un aumento medio de 1,1 veces en comparación con el a ño anterior, un aumento del 25,4% y el 43,9% en comparación con el mes anterior, respectivamente, y una penetración del 21,7% en el mercado de nuevos vehículos energéticos.
Litio: el precio del carbonato de litio es más débil. Al final del precio, el juego de las empresas aguas arriba y aguas abajo se intensificó. Esta semana, el carbonato de litio a nivel de batería disminuyó un 7,2% a 480,4 millones de yuan / tonelada, el precio cotizado del hidróxido de litio a nivel de batería aumentó un 3% a 50,9 Yuan / tonelada, y el precio del concentrado de litio aumentó un 4,9%. Se espera que el concentrado de litio aumente rápidamente. En el extremo de inventario, las existencias de carbonato de litio aumentaron de 4.920 a 4.942 toneladas, lo que representa un aumento del 0,45% en relación con el ciclo; Las existencias de hidróxido de litio aumentaron un 26,40% en relación con el ciclo de 1118 a 1489 toneladas. Recursos de litio en el extranjero: la producción de concentrado de litio en el primer trimestre de mtcattlin fue de 48.700 toneladas, la cantidad entregada fue de 66.000 toneladas, el precio medio de venta fue de 2.178 dólares de los EE.UU. / tonelada, el volumen de ventas previsto de Q2 fue de 50.000 toneladas y el precio de venta fue de 5.000 dólares de los EE.UU. / tonelada; Olarz Salt Lake q1 produce 2.972 toneladas de LCE, con un precio medio de venta de 27.236 dólares de los EE.UU. Por tonelada, y se espera que el precio de venta de Q2 alcance los 35.000 dólares de los EE.UU. Por tonelada; Pilbara espera otra subasta de concentrado de litio en la última semana de abril.
Imanes permanentes de tierras raras: reestructuración de la industria, se espera que los precios se estabilicen. Al final del mercado al contado, las empresas de materiales magnéticos comprimieron aún más sus existencias, y la cotización de óxido de praseodimio y neodimio de China disminuyó un 9,4% a 820000 Yuan / tonelada; En cuanto a las tierras raras medianas y pesadas, la cotización del óxido de disprosio disminuyó un 5,8% y la cotización del óxido de terbio disminuyó un 3,1%, y se espera que los precios se estabilicen la próxima semana a medida que se reanude la producción aguas abajo. En el lado de la oferta, Myanmar sigue en estado cerrado, las tierras raras pesadas medias se consumen principalmente en existencias, la tasa de inicio de las empresas de óxido de praseodimio y neodimio no ha cambiado significativamente, la producción semanal es básicamente plana. En el extremo de la demanda, la producción de ndfeb en marzo fue de 19.810 toneladas, una disminución del 1,20% y del 3,30% en comparación con el a ño anterior. Al final del inventario, las existencias de óxido de praseodimio y neodimio aumentaron de 3.550 a 3.650 toneladas, lo que representa un aumento del 3,40%. Recursos en el extranjero: lynas anunció la producción en el primer trimestre de 22 años. La producción total de reo de q1 fue de 4.945 toneladas, un 17% más que el mes anterior y un 11% más que el año anterior. La producción total de óxido de praseodimio y neodimio fue de 1.687 toneladas, un 8% más que el mes anterior y un 24% más que el año anterior.
Cobalto: la oferta y la demanda son débiles, los precios siguen subiendo. Esta semana, las cotizaciones de cobalto MB (estándar) y cobalto MB (aleación) aumentaron un 0,8% y un 1,0%, respectivamente. Bajo la influencia del alto precio, el Estado de ánimo de esperar y ver en el mercado aguas abajo de la electrólisis de cobalto es más fuerte, la Alta fluctuación del precio del níquel tiene el mismo impacto en la demanda de materiales ternarios, aguas abajo es principalmente la compra de demanda; El suministro de Sudáfrica se ve obstaculizado por las inundaciones, la situación epidémica de Shanghai agrava aún más la escasez de suministros intermedios, las existencias de cobalto se mantienen a un nivel muy bajo, lo que presenta una situación de oferta y demanda débiles.
Níquel: a corto plazo, el precio del níquel fluctúa mucho en el juego de los fondos; A largo plazo, el precio del níquel vuelve a los fundamentos. Afectados por la situación epidémica, el consumo de níquel al contado se ha visto obstaculizado y el mercado se ha estancado o cerrado a corto plazo. LME Nickel cerró a $33.200 / t esta semana, una disminución del 0,67% mes a mes.
Lámina de cobre: Esta semana por el impacto de la demanda aguas abajo, 8 micras de litio – lámina de cobre de la tasa de procesamiento se redujo en unos 500 Yuan.
Sugerencia de inversión: mantener la calificación de “aumento de acciones” de la industria. La nueva energía aguas arriba de las materias primas materiales magnéticos de tierras raras como la lámina de aluminio de cobre de litio – cobalto, debido a la situación epidémica, la logística y otros factores en un corto período de tiempo, la situación de la oferta y la demanda es doble débil, Shanghai tiene la intención de promover la reanudación ordenada de la producción de las empresas, el paisaje de la cadena industrial o se restaurará gradualmente, el ciclo económico de tres a ños a medio y largo plazo de la Dirección General del ciclo ascendente no cambiará, la dirección de la prosperidad industrial también es la más clara. The core target is: Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) , Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) Taiji Computer Corporation Limited(002368) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) \ China Molybdenum Co.Ltd(603993) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) \ 00238 \ 00277 \ Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
Sugerencia de riesgo: fluctuación macroeconómica, riesgo de cambio de la política industrial, riesgo de agravación de la epidemia, riesgo de ventas de vehículos de nueva energía inferior a lo esperado, hipótesis de cálculo de la oferta y la demanda inferior al riesgo esperado, etc.
