Entorno externo: la relación de la cadena es buena, las expectativas del mercado cambian gradualmente. Los conflictos en el extranjero, las expectativas de aumento de los tipos de interés en el mercado internacional y las epidemias son las principales preocupaciones de los inversores institucionales. Los dos primeros problemas han sido las preocupaciones persistentes de este año, y la epidemia ha tenido nuevos efectos en la actualidad, por ejemplo, en comparación con 2020, la epidemia tiene un impacto más profundo en la cadena de suministro, la capacidad de consumo de las personas también tiene un impacto en las expectativas, el mercado se preocupará por la duración de la epidemia, un impacto grave en la capacidad de consumo, el mercado para el consumo compensatorio y las expectativas de consumo general son bajas, En general, la confianza de los consumidores disminuyó considerablemente. A partir de la situación actual, con la caída de las acciones, esta preocupación se ha reflejado gradualmente en el precio de las acciones, las preocupaciones externas eventualmente serán reemplazadas por el propio valor de crecimiento de la empresa, la situación epidémica siempre será superada, la economía finalmente se desarrollará bien, al mismo tiempo, en el aumento de la prevención y el control, la política de estímulo económico gradualmente después de la caída de la inversión.
Indicador de prosperidad: el desajuste entre la oferta y la demanda conduce a la presión a corto plazo sobre los precios de Maotai, el punto de tiempo o a mediados y finales de abril. También discutimos en el punto de vista anterior que el precio actual de Maotai ha reflejado la oferta y la demanda reales, el grado de prosperidad de la industria con el precio de Maotai como índice será más eficaz. El mercado se basa demasiado en la correlación entre el precio al por mayor y el análisis macroeconómico, desde el punto de vista histórico, hay un grado de ajuste, pero cada vez es similar y diferente. Al mismo tiempo, el análisis macroeconómico y la predicción de la dificultad es mucho más fuerte que la propia industria, en lugar de adivinar cómo la tendencia macroeconómica, es mejor analizar la oferta y la demanda para un análisis más preciso. La realidad es que la oferta es grande y la demanda es débil. Después de un período de tiempo todavía es la etapa de la carrera entre la oferta y la demanda, si el incremento (nuevo plan), el stock (debido a la falta de bienes causados por la logística) se libera centralmente, la demanda todavía no se calienta obviamente, entonces el precio al por mayor todavía tiene la presión, al mismo tiempo, el cambio estructural también afectará el precio de pufei, el primer semestre de todo el vuelo general menos, no estándar más, el seguimiento o pufei aumenta el envío. Después del desajuste de la oferta y la demanda a corto plazo, la demanda se calienta, la oferta es normal, el precio al por mayor se estabiliza e incluso se recupera, esperamos que el punto de tiempo entre mediados y finales de abril y principios de mayo. En ese momento, la voz de la preocupación por la prosperidad será mucho menor, la independencia lógica de la industria se fortalecerá.
Ritmo de auge de las placas tectónicas: la lógica de la recuperación después de la reparación de los objetivos de ajuste profundo es impulsada por el efecto riqueza. Creemos que la industria impulsará el consumo de acuerdo con el primer escenario de recuperación, y luego el efecto de riqueza estimulará el consumo opcional. La inversión de la industria puede dividirse en tres etapas: ajuste profundo de la oportunidad de reparación del objetivo, la lógica de recuperación impulsará el calentamiento de la demanda rígida, el efecto de riqueza estimulará la mejora rápida de los productos de gama alta o un nuevo ciclo económico. El auge de la industria en los últimos tiempos todavía tiene giros y giros, la psicología del juego del mercado sigue siendo muy pesada, creemos que el Fondo de la placa se establece, pero el proceso o giros y giros hacia arriba, la industria anterior se ajusta a la profundidad de la marca de retrollamada con la oportunidad reparadora, Todavía hay una marca que pertenece a la profundidad de retrollamada, la recomendación clave continua.
Estrategia de inversión: con la mejora de la situación epidémica y la mejora de las expectativas económicas, la etapa actual sigue siendo la etapa de recuperación de la recuperación de la recuperación de los objetivos de la llamada profunda. Este tipo de objetivos debido a sus propias razones especiales en el ajuste del mercado más callbacks, como (1) impulsado por eventos, como Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) En la volatilidad, el mercado se preocupa por los cambios en el grado de prosperidad, por ejemplo, la escena de la cerveza está dañada, pero el grado de prosperidad no se ve afectado, el mercado secundario de gama alta con un fuerte efecto beta se preocupa por su lógica de expansión; La presión al alza sobre los costes se refiere a la ventaja competitiva a largo plazo. En el momento del pánico, la necesidad de mirar más allá del espacio a largo plazo, en la caída general se centra en la búsqueda de un rendimiento seguro de la profundidad de la valoración de los objetivos de retrollamada. Recomendaciones clave Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) , Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , etc., recomendaciones continuas para otros temas básicos.
Sugerencia de riesgo: los efectos de la epidemia pueden repetirse; La recuperación de la demanda no es lo suficientemente fuerte; Problemas de seguridad alimentaria; La recuperación de la situación no se ajusta a las expectativas, lo que da lugar a un mayor ajuste del rendimiento de las placas y a un aumento de la oferta de Maotai, lo que da lugar a una baja expectativa de precios, etc.
