Charla semanal el lunes: “reducir la provisión, reducir la precisión” para proteger a los bancos
La reunión ordinaria alentó a las grandes empresas con niveles de provisión más altos a que redujeran la cobertura de la provisión
El 13 de abril, la reunión ejecutiva del Consejo de Estado señaló que, a la luz de los cambios en la situación actual, se alentaba a los grandes bancos con niveles de provisión más altos a reducir la cobertura de la provisión de manera ordenada. En retrospectiva, en el pasado se han adoptado dos políticas para reducir la cobertura de las provisiones, en marzo de 2018 y mayo de 2020, ambas destinadas a aumentar la mala disposición de los bancos y aumentar la disponibilidad de crédito bancario.
En marzo de 2018, la CBRC publicó la circular sobre el ajuste de los requisitos reglamentarios para la preparación de préstamos para pérdidas de los bancos comerciales, en la que se aclaraba que los requisitos reglamentarios para la cobertura de las provisiones se ajustaban del 150% al 120% ~ 150% y los requisitos reglamentarios para la preparación de préstamos del 2,5% al 1,5% ~ 2,5%.
En mayo de 2020, la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros publicó la circular sobre el ajuste gradual de los requisitos de supervisión de la preparación para pérdidas de préstamos de los bancos comerciales pequeños y medianos, en la que se hacía un ajuste gradual de los requisitos de supervisión de la preparación para pérdidas de préstamos de los bancos comerciales pequeños y medianos. El requisito de supervisión de la cobertura de las provisiones de las instituciones pertinentes se ajusta del 120% al 150% al 100% al 130%, y el requisito de supervisión de la tasa de provisión de préstamos se ajusta del 1,5% al 2,5% al 1,5% al 2%.
Esta política se dirige principalmente a los grandes bancos, a partir de los datos publicados por la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros, la cobertura de la provisión de los grandes bancos comerciales en 2021 es de 239,22%, lo que deja mucho margen para los requisitos reglamentarios de la cobertura de la provisión. Reducir la cobertura de las provisiones para los grandes bancos esta vez:
Por un lado, puede guiar a los grandes bancos comerciales a la liberación de beneficios. En el pasado, los bancos solían acumular reservas excesivas, aunque aumentaban la capacidad de compensación de riesgos de los bancos, lo que daba lugar a una mayor cobertura de las reservas y a una erosión del crecimiento de los beneficios. Esta vez se alienta a los grandes bancos a que reduzcan la cobertura de la provisión de manera ordenada, lo que puede orientar la liberación de beneficios de los grandes bancos comerciales y garantizar el suplemento del capital endógeno de los bancos al tiempo que se garantizan los ingresos procedentes de los dividendos financieros.
Por otra parte, puede orientar a los grandes bancos comerciales para que aumenten la mala disposición y aumenten la tolerancia al riesgo de crédito. Por lo general, la preferencia por el riesgo de los grandes bancos es baja, lo que significa que la reducción ordenada de la cobertura de la provisión por parte de los grandes bancos con un mayor nivel de provisión de incentivos significa un aumento de la tolerancia a los préstamos no productivos, lo que beneficiará al hundimiento de la preferencia por El riesgo de los grandes bancos y alentará a los grandes bancos a aumentar el apoyo a las industrias gravemente afectadas por la epidemia, las pequeñas y medianas empresas y los hogares industriales y comerciales individuales.
Reducción de la precisión del Banco Central para aliviar la presión a la baja sobre los diferenciales netos de los bancos
El Banco Central decidió reducir el coeficiente de reservas de las instituciones financieras en 0,25 puntos porcentuales el 25 de abril de 2022 (excluidas las instituciones financieras que habían aplicado el coeficiente de reservas de depósitos del 5%). Con el fin de aumentar el apoyo a las pequeñas y medianas empresas y a la agricultura, las zonas rurales y los agricultores, las empresas urbanas y las empresas agrícolas que no operan a través de las provincias con una tasa de reserva de depósitos superior al 5%, sobre la base de la reducción de la tasa de reserva de depósitos en 0,25 puntos porcentuales, se reducirán otros 0,25 puntos porcentuales. Después de esta reducción, el coeficiente medio ponderado de reservas de las instituciones financieras es del 8,1%.
En el contexto de las políticas que siguen haciendo hincapié en la reducción de los costos generales de financiación de las empresas, el margen de interés neto de los bancos se enfrenta a una mayor presión. A juzgar por el informe trimestral publicado, 22q1 Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) \ La reducción tiene por objeto aliviar la presión a la baja sobre los diferenciales netos de los tipos de interés de los bancos, que reducen el costo de los fondos de las instituciones financieras en unos 6.500 millones de yuan al a ño y, según las estimaciones, pueden reducir el costo final de la deuda de los bancos en aproximadamente 0,2 BP.
Estrategia de inversión: en general, a partir de los datos financieros publicados en marzo, la demanda de préstamos físicos sigue siendo débil, el Consejo de Estado a menudo alentará a los grandes bancos a reducir la provisión y el anuncio del Banco Central para reducir la precisión son útiles para aliviar la presión sobre la calidad de los activos y Los diferenciales netos de interés a los que se enfrentan los bancos, aumentando el apoyo de los bancos a la economía real. Se recomienda prestar atención a Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , China Construction Bank Corporation(601939) , 00001 , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) .
Indicación del riesgo: riesgo político; La recuperación macroeconómica no está a la altura de las expectativas; Covid – 19 risk of Continuing Deterioration.
