Tema de esta semana: en la parte inferior de la cadena industrial SMART Electric + New Power
Bajo la perturbación de la situación epidémica en marzo, el distrito de clusters de la industria automotriz del noreste y el distrito de clusters de la industria automotriz del delta del río Yangtze se vieron muy afectados. Hasta la fecha, Jilin a mediados de abril se ha limpiado, Faw y BMW han vuelto a trabajar. Las empresas de producción de Saic Motor Corporation Limited(600104) \
Estimamos que el impacto de la epidemia de abril es mayor, se espera que la producción y las ventas bajo presión general, pero con el avance de la reanudación de la producción, se espera que las ventas mejoren en mayo o junio, y a través de horas extras para acelerar el trabajo y otras formas de llenar la brecha de suministro anterior, con una mayor flexibilidad.
En la actualidad, la valoración de la placa de automóviles y la placa de piezas de automóviles muestra una clara retrollamada, en la que la valoración de la placa de piezas de automóviles se ha ajustado a un nivel relativamente bajo en los últimos a ños, a medida que se acerca la reanudación de la producción, se sugiere aprovechar la oportunidad de la parte inferior del pesimismo y mantener una buena posición sobre la nueva cadena de la industria de fuerzas + la parte incremental.
Punto de vista de esta semana: seguir buscando el ascenso independiente + inteligencia eléctrica + cambio eléctrico inteligente de motocicletas y automóviles, reconstruir el orden de la industria, y mirar hacia adelante a la década dorada de la industria automotriz.
Core Combination of this month [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ].
Turismos: robustos al por mayor, con soporte terminal. En marzo, las ventas al por mayor de vehículos de pasajeros en sentido estricto ascendieron a 1.820000, y la tasa mensual de penetración de la nueva energía superó el 25%. Firmemente optimista sobre el aumento independiente, con la ayuda de la reforma para lograr la marca y la mejora de la cuota de mercado, recomienda [Geely Automobile H, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ] y se beneficia del objetivo [Xiaopeng Automobile H, ideal Automobile H].
Componentes: la inteligencia eléctrica reinventa el orden de la industria, el rápido crecimiento del rendimiento + el nuevo catalizador de punto fijo, mirando firmemente múltiples componentes. La intelectualización será la línea principal de este año, la conducción inteligente y la aceleración de la cabina inteligente, buena acústica + chasis de control de línea + aceleración de la penetración del controlador de dominio; La electrificación acelera el desarrollo del peso ligero, Tesla lidera la fundición integrada, aumenta la expansión de la industria y aumenta la concentración de la industria. Se recomienda seleccionar el objeto de la dimensión del cliente (nueva fuerza, cadena industrial, etc.) + dimensión del producto (componente incremental). La resonancia bidimensional es la mejor.
1. Dimensión del cliente:
En comparación con los vehículos de combustible tradicionales, el ciclo de validación de la cadena de suministro se acorta y la cadena de suministro tiende a ser plana, lo que conduce a una curva de crecimiento más pronunciada. Recomendación Tesla + nueva cadena de poder Industrial: [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Wencan Group Co.Ltd(603348) \ ], Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) \ ] el objetivo beneficioso.
2. Dimensión del producto:
La transformación de la energía eléctrica inteligente traerá la remodelación de la fuerza de la marca y la fuerza del producto. Cada empresa de automóviles aumenta continuamente la configuración de la energía eléctrica inteligente para lograr la mejora de la cuota de mercado y la mejora de la marca:
Incremento inteligente: conducción inteligente – [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \ ], [Nestor] Smart Cabin: Acoustic – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], SMART Seat – [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ], Sky screen Glass – [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ ], LAMP – [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) \ );
Incremento de electrificación: tres electricidad [ Byd Company Limited(002594) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) ]; New Energy Thermal Management [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ], [ Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ]; Peso ligero [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], objeto beneficiario [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
Motocicletas: según los datos de la Asociación China de fabricantes de automóviles, en marzo se vendieron 33.000 motocicletas de gran capacidad en China, lo que representa un aumento del 31,1% y un aumento del 41,9% con respecto al a ño anterior. 2022q1 ventas acumuladas de 82.000 vehículos, año tras año + 49,7%. La motocicleta de desplazamiento Medio representa la dirección de la mejora del consumo, el potencial de mercado es enorme, la cuota de mercado se centrará en la fuerza de la marca prominente, la tecnología de ensamblaje de energía líder, el diseño perfecto del canal de la cabeza independiente, la marca de la empresa conjunta. Se recomienda [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ].
Mercado de esta semana: en general más débil que el mercado de camiones liderado por la placa
Las acciones a cayeron un 2,3% esta semana (promedio ponderado por el valor de mercado de la circulación, el mismo abajo), ocupando el puesto 14 en la industria de shenwanzi, con un rendimiento más débil que Shanghai y Shenzhen 300 (abajo 0,5%). En el segmento, los camiones aumentaron un 5,1%, mientras que otros equipos de transporte, servicios de automóviles, piezas de repuesto, vehículos de pasajeros y autobuses disminuyeron un 4,9%, un 4,0%, un 2,5%, un 2,3% y un 1,7%, respectivamente.
Indicación del riesgo
La escasez de chips en la industria automotriz; La fluctuación del costo de las materias primas supera las expectativas; La demanda terminal de la industria automotriz no es tan buena como se esperaba; Las ventas de exportación de automóviles fueron menores de lo esperado.
