El seguro de vida comenzó a funcionar mal, la epidemia afecta repetidamente a las necesidades de los clientes y la industria de la exposición. 22q1 ingresos por primas de seguro de vida (yoy + 17,9%), longevidad (yoy + 4,2%), Xinhua (yoy + 2,4%), vida segura (yoy – 2,3%), vida nacional (yoy – 2,7%); En marzo, los ingresos mensuales de la prima de seguro de vida (yoy + 10,1%), la vida nacional (yoy + 5,6%), Xinhua (yoy – 4,2%), la vida segura (yoy – 4,2%), la vida humana (yoy – 24,6%). New unilaterally, by the scale Reduction of the Agent + year – on – year High basis influence, Ping An Shou 22q1 New single Premium yoy – 14.9%; La garantía de vida humana se benefició de la atracción de un solo jugador, 22q1 New single yoy + 45,5%; El aumento del volumen de negocios en marzo (yoy + 40,9%) contribuyó a un nuevo crecimiento único (yoy + 29%), y la renovación (yoy – 41,9%) retrasó el rendimiento de las primas.
La epidemia causó que las ventas de automóviles nuevos disminuyeran, el crecimiento de las primas de seguros inmobiliarios se desaceleró. 22q1 los ingresos acumulados por primas de seguros inmobiliarios son demasiado seguros (yoy + 13,8%), seguros personales (yoy + 12,2%) y seguros (yoy + 10,3%). En marzo, los ingresos por primas de un solo mes fueron demasiado seguros / seguros / seguros yoy + 10,9% / + 10,2% / + 9,2%, con una tasa de crecimiento de – 11,6 pcts / – 3,2 pcts / – 8,8 pcts. La epidemia afectó a las ventas de automóviles nuevos, la tasa de crecimiento de las primas del seguro de automóviles se desaceleró: 22q1 primas del seguro de automóviles propiedad asegurada por el hombre (yoy + 10,9%), propiedad segura (yoy + 10,4%). Afectados por la epidemia, las ventas de vehículos nuevos en marzo yoy – 11,7%, la disminución de las ventas de vehículos nuevos causó que el número de vehículos asegurados y la tasa de crecimiento del coeficiente de precios autónomos se desaceleraran, la tasa de crecimiento de las primas de seguros de vehículos de seguros de vida en marzo cayó al 4,6% (el valor anterior fue del 14,9%). La tasa de crecimiento de las primas no automotrices es relativamente estable: 22q1 primas no automotrices para el seguro de vida (yoy + 13,2%) y el seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida seguro de vida de vida seguro de vida de vida En marzo, la tasa de crecimiento de la prima de un solo mes de seguro no vehicular yoy + 13,7%, el seguro de garantía de crédito (yoy + 113,3%) y el seguro agrícola (yoy + 45,9%) fue mayor.
Se sugiere que se preste atención a la mejora marginal de los activos de las empresas de seguros. Los inversores de las empresas de seguros se enfrentan a desafíos debido a la baja volatilidad de los tipos de interés a largo plazo y a la baja volatilidad del mercado de valores: al 14 de abril, el rendimiento de vencimiento de los bonos del Tesoro a 10 años era del 2,77%, en comparación con – 3 BPS a principios de marzo; Shanghai y Shenzhen 300 a finales del año pasado, la disminución acumulada del 15,2%, los tipos de interés a la baja y las fluctuaciones del mercado hacen que la presión de la inversión de las empresas de seguros. La mejora marginal de la industria inmobiliaria + la supervisión y el fomento de la reasignación de activos de capital de riesgo para apoyar la inversión: desde marzo, la relajación de la política de la industria inmobiliaria se ha intensificado y más de 100 bancos urbanos han reducido la tasa de interés de los préstamos hipotecarios (20 – 60 BPS); El 11 de abril, la Comisión Reguladora de valores de China y otros tres departamentos propusieron alentar a las instituciones de seguros a aumentar la asignación de activos de capital, junto con la recuperación gradual de la epidemia de seguimiento, el mercado de capital o se enfrentará a la reparación de la valoración, se espera que las empresas de seguros apoyen la inversión.
A corto plazo, juzgamos que la presión de la epidemia sobre el lado de la deuda continuará, y sugerimos que nos centremos en los signos marginales de mejora en el lado de los activos. Seguros de vida: como bienes de consumo no esenciales, se prevé que la demanda del mercado se debilite bajo la influencia de la situación epidémica, y que el desarrollo fuera de línea de los agentes se vea obstaculizado para influir en las ventas de productos de alto valor, o que la retención de personal se vea afectada en cierta medida; Seguros inmobiliarios: la epidemia de Shanghai tiene un gran impacto en la cadena de la industria automotriz, se espera que la producción y las ventas de automóviles nuevos sean débiles para seguir afectando a los ingresos de las primas de seguros de automóviles en abril, con la recuperación de la tasa de crecimiento de las primas de seguros de automóviles se Espera que se recupere. En la actualidad, la industria se encuentra en la valoración histórica baja, el margen de Seguridad es alto, se recomienda prestar atención a Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) , China Property Insurance, AIA Insurance.
Consejos de riesgo: riesgo de política, riesgo de tipo de interés, riesgo de volatilidad del mercado, brotes repetidos.
