Puntos clave:
Los segmentos de la industria de nuevos materiales cayeron la semana pasada, liderando las caídas en fibra de carbono, litio y materiales fotovoltaicos. Las valoraciones de las placas (P / e ttm) siguieron ajustándose, y el nivel de P / E de los materiales de litio cayó por debajo de la mediana histórica a largo plazo
La semana pasada todos los segmentos de la industria cayeron, fibra de carbono, litio, materiales fotovoltaicos y materiales semiconductores cayeron significativamente en la semana, 6,49%, 6,26%, 6,02% y 5,49%, respectivamente, el punto de referencia (Shanghai y Shenzhen 300) 5,43 puntos porcentuales, 5,2 puntos porcentuales, 4,96 puntos porcentuales y 4,43 puntos porcentuales. La semana pasada, los niveles de valoración de las placas (P / e ttm) siguieron ajustándose, los materiales magnéticos, fibra de carbono, materiales de litio, materiales fotovoltaicos, materiales semiconductores y materiales de panel (P / e ttm) cayeron 1,6 X, 3,3 X, 2,8 x, 2,7 X, 3,3 X y 0,7 X a 32,4 X, 44,6 X, 47,7 X, 44x, 57,7 X y 20,1 respectivamente, la relación P / E de los materiales de litio cayó por debajo de la mediana histórica a largo plazo. A partir de la clasificación histórica del nivel de evaluación, la semana pasada los materiales magnéticos, la fibra de carbono, los materiales semiconductores, los materiales de panel y las placas de materiales de litio se localizaron en la clasificación 24,2%, la clasificación 7,9%, la clasificación 38%, la clasificación 0,1% y la clasificación 48,6%, respectivamente, en el nivel de evaluación a largo plazo, mientras que sólo las placas de materiales fotovoltaicos se localizaron en la clasificación 57,3% por encima del nivel de evaluación a largo plazo.
Los precios del praseodimio y el neodimio siguen bajando, la industria del óxido de praseodimio y el neodimio aumentó ligeramente el margen bruto medio semanal. Los precios de las tierras raras pesadas disprosio, terbio siguen bajando, los precios del hierro Gadolinio, la aleación de hierro holmio siguen cayendo. El precio del cobalto es estable, el precio al contado cae, el ferroboro es estable, el precio de la ferroniobio sube ligeramente, el precio del Galio es alto y estable. Reducción continua del precio de los materiales magnéticos sinterizados ND - fe - B en bruto
Praseodimio y neodimio: el praseodimio y el neodimio continuaron disminuyendo la semana pasada, el precio medio nacional del óxido de praseodimio y neodimio fue de 897000 Yuan / tonelada, la relación entre el anillo y la semana disminuyó un 3,13%; El precio medio del praseodimio y el neodimio fue de 1,11 millones de yuan / tonelada, con una disminución del 4,06%. La semana pasada, el mercado de óxido de praseodimio y neodimio aumentó el sentimiento de espera, las fábricas de metales aguas abajo son más difíciles de enviar, por lo que la intención de la orden de compra es baja, la oferta y la demanda ligeramente estancada; El Estado de ánimo de compra de la empresa de materiales magnéticos aguas abajo de la fábrica de metales no es alto, la cotización de algunas empresas se reduce, la demanda es débil, el precio cae. La semana pasada, debido a la situación epidémica y a la verificación de la protección del medio ambiente, algunas empresas dejaron de reducir la producción, la producción disminuyó, la producción de óxido de praseodimio y neodimio 1434 toneladas, la relación entre el ciclo disminuyó en un 1,17%; La fábrica de metales aguas abajo compra una pequeña cantidad de reposición, el volumen de negocios no es mucho, la producción todavía se basa en el consumo de inventario, el inventario de la fábrica de óxido de praseodimio y neodimio 3.530 toneladas, la relación de ciclo se reduce en un 2,16%. La semana pasada, los precios de los minerales se estabilizaron temporalmente, los precios de los desechos se redujeron, lo que dio lugar a una disminución general del costo del óxido de praseodimio y neodimio, aunque el precio del óxido de praseodimio y neodimio disminuyó, pero la industria aumentó ligeramente el margen bruto, la industria del óxido de Praseodimio y neodimio aumentó un 8,4% a 65,6 millones de yuan / tonelada.
Tierras raras pesadas: la semana pasada el precio del disprosio siguió bajando, el mercado de disprosio aguas abajo de la voluntad de compra no es fuerte, la mentalidad de los comerciantes es inestable, la cotización sigue siendo baja, el volumen de negocios real es pequeño, el precio medio nacional del disprosio es de 2.600 Yuan / kg, La semana que el anillo cayó 1,89%. El volumen de negocios del mercado de óxido de terbio es pequeño, el volumen de negocios real no es mucho, la investigación de la fábrica de materiales magnéticos aguas abajo es general, la precaución sólo necesita comprar principalmente, el precio medio nacional de óxido de terbio es de 13.030 Yuan / kg, la relación de la semana del anillo cae 1,14%; El precio medio del terbio metálico es de 16.750 Yuan / kg, lo que representa una disminución del 2,05%. La semana pasada, el precio medio de la ferroaleación de gadolinio en China fue de 480000 Yuan / tonelada, una caída del 9,09% en la relación de la semana pasada; El precio medio de la ferroaleación de holmio en China es de 1.584000 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 4,86% en la relación semanal.
Otras materias primas: los futuros de cobalto LME se mantuvieron estables en 82.000 dólares de los EE.UU. Por tonelada y los precios al contado del cobalto no ferroso del río Yangtze cayeron un 1,97% a 546000 yuan por tonelada. El precio del ferroboro (18%) es estable, la aleación de ferroniobio (60 - a) sube ligeramente 0,37% a 271500 Yuan / tonelada, el precio del Galio metálico (99,99%) se mantiene en 2605 Yuan / kg.
ND - fe - B sinterizados: el precio del ND - fe - B sinterizado en bruto se redujo continuamente la semana pasada. El precio medio nacional de ND - fe - B sinterizado n35 y h35 se ajustó en 7 Yuan / kg, 272,5 Yuan / kg y 340,5 Yuan / kg, respectivamente.
Los precios de las materias primas de cobalto disminuyeron ligeramente, el sulfato de níquel siguió disminuyendo, el sulfato de cobalto y manganeso se estabilizó temporalmente, la fuente de litio se estabilizó en un alto nivel, los precios de los precursores de cátodo se mantuvieron estables. El enlace electrolítico del hexafluorofosfato de litio se ajustó significativamente, el DMC rebotó ligeramente, el precio del electrolito cayó. El precio del material negativo, el diafragma y la lámina de cobre se mantiene estable
Materiales catódicos: el cobalto electrolítico a nivel de batería en el extremo positivo de la materia prima disminuyó 0,18% a 559,5 millones de yuan / tonelada el miércoles pasado, el precio del sulfato de níquel disminuyó 4,12% a 46,5 millones de yuan / tonelada, el precio del cobalto y el sulfato de manganeso se mantuvieron estables en 119,5 millones de yuan / tonelada y 10,5 millones de yuan / tonelada, respectivamente. Los precios de los precursores ternarios ncm111, ncm523 y ncm622 se mantuvieron estables en 162500 Yuan / T, 162000 Yuan / T y 164000 Yuan / T, respectivamente. Los precios de las fuentes de litio se mantuvieron estables, de las cuales el carbonato de litio a nivel de batería disminuyó un 0,2% a 500,15 millones de yuan / tonelada y el hidróxido de litio se mantuvo estable en 491,5 millones de yuan / tonelada. Los precios de los materiales catódicos ternarios ncm523 y ncm622 se mantuvieron estables en 371000 Yuan / T y 395000 Yuan / T, respectivamente. El precio del precursor de fosfato férrico normal es de 252000 Yuan / tonelada, y el precio del electrodo positivo de fosfato férrico de litio es de 168000 Yuan / tonelada.
Electrolito: el precio del fluoruro de litio cayó un 5,32% a 515000 Yuan / tonelada el sábado, y el precio medio de fábrica de DMC en China aumentó un 1,3% a 5.850 Yuan / tonelada. La relación de precios del electrolito de hierro litio fosfato, manganito de litio, cilindro ternario 2,2ah y cilindro ternario 2,6ah disminuyó en un 2,5%, 0,28%, 0,24% y 4,76% a 97,5 millones de yuan / T, 70,3 millones de yuan / T, 105,3 millones de yuan / T y 110000 Yuan / T, respectivamente.
Materiales de ánodo: los precios del grafito artificial y natural de gama media doméstico se mantuvieron estables en 51.500 Yuan / T y 51.000 Yuan / T, respectivamente.
Diafragma: los precios de los principales productos de diafragma en China se mantuvieron estables la semana pasada. La producción semanal de diafragma fue de 195,25 millones de metros cuadrados, y la relación de circunferencia fue de 0,57%. La tasa de construcción de la industria es del 65,33%, y la relación de la semana a la semana se reduce en 0,38 puntos porcentuales. El inventario de los fabricantes de separadores de baterías de litio es de 43,42 millones de metros cuadrados, un aumento del 4,07%.
Lámina de cobre de grado de batería: el precio de mercado de la lámina de cobre de litio fue estable la semana pasada, 8 μ M el precio medio del mercado principal es de 110000 Yuan / tonelada, sin cambios. 6. μ M el precio medio del mercado principal es de 12,2 Yuan / tonelada, sin cambios. La semana pasada, las empresas de aluminio de litio y cobre mantuvieron una producción completa y ventas completas, además de los pedidos de grandes clientes aguas abajo, la asignación de la capacidad restante de la firma cautelosa.
Los precios de las DRAM descendentes de los materiales semiconductores siguen disminuyendo, mientras que los precios de las memorias flash están disminuyendo constantemente.
La semana pasada, los índices de la industria de semiconductores de Taiwán y Filadelfia cayeron un 4,15% y un 7,32%, respectivamente. El índice Dix cayó un 1,43% a la semana. En DRAM, ddr34gb aguas abajo (1600mhz) cayó un 0,52% a $2681. Nandflash 64GB y 32gb cayeron 0,38% y se mantuvieron estables, respectivamente.
Propuestas de inversión
A corto plazo, debido al impacto de la epidemia en la cadena industrial y a las preocupaciones macroeconómicas a la baja, el sentimiento de riesgo de mercado liderado por la valoración de los nuevos materiales siguió disminuyendo. A medida que la valoración de cada placa se vuelve más razonable, se sugiere que se preste atención continua a la oportunidad de que el crecimiento de la demanda impulsado por la política aumente significativamente a mediano y largo plazo y la valoración de la placa magnética permanente de tierras raras haya entrado en el rango histórico bajo, y que el riesgo de sobreestimación se libere gradualmente, la demanda de compuestos a base de carbono se tire bajo la perspectiva de crecimiento a largo plazo de la instalación fotovoltaica, y la capacidad de mercado de la demanda de materiales de litio se incremente debido al espacio de desarrollo a largo plazo de los vehículos eléctricos. Y la tendencia a largo plazo de la localización de circuitos integrados, el progreso y la oportunidad de la localización de materiales semiconductores.
Indicación del riesgo
Riesgo de caída de precios, riesgo de cambio de clima, riesgo de cambio de política.
