Las epidemias recurrentes en China, la demanda de suministros y suministros se espera que catalicen el desarrollo ulterior de la cadena de frío; Superponer el nivel de la política para apoyar la adición de código, valoramos el crecimiento general de la industria de la cadena de frío comercial y las oportunidades de inversión. En cuanto a los diferentes vínculos de la cadena industrial, creemos que (1) la demanda de producción y almacenamiento de alimentos frescos en frío promoverá el progreso tecnológico y la puesta en marcha de equipos de alta calidad; La demanda de transporte de la cadena de frío a través de la tierra impulsará la construcción de almacenes frigoríficos de alcance medio y el desarrollo de vehículos de transporte de la cadena de frío; El aumento de la demanda de distribución de alimentos frescos, compras comunitarias en grupo y verduras prefabricadas estimulará aún más el crecimiento de la demanda de equipos como congeladores y cajas de distribución de “el último kilómetro” de la cadena de frío.
Puntos de inversión
China Epidemic Catalysis + Policy Support plus Code, Good Commercial Cold Chain Industry Overall Development
Recientemente, la situación epidémica de China ha vuelto a estallar y la situación de la prevención de epidemias es grave. Creemos que la demanda de suministro de materiales en esta situación epidémica tendrá un efecto catalítico directo en el desarrollo de la industria china de la cadena de frío. Mientras tanto, el 11 de abril, el Ministerio de comunicaciones y transporte, la administración estatal de ferrocarriles y otros cinco departamentos emitieron conjuntamente “sobre la aceleración del desarrollo de la logística de la cadena de frío de alta calidad de las opiniones de aplicación”, el apoyo a la política de la cadena de frío a ñadió otro código. Creemos que la repetición de los brotes epidémicos en China, la demanda de materiales para garantizar el suministro de prominencia se espera que catalice el desarrollo ulterior de la cadena de frío; Superponer el nivel de la política para apoyar la adición de código, valoramos el crecimiento general de la industria de la cadena de frío comercial y las oportunidades de inversión.
Aguas arriba: las necesidades de producción y almacenamiento de alimentos frescos y fríos promueven el progreso tecnológico y la puesta en marcha de equipos de alta calidad en aguas arriba de la cadena de frío
La industria de la cadena de frío de China comenzó relativamente tarde, todavía hay una brecha significativa con los países desarrollados: (1) la capacidad de almacenamiento en frío per cápita de los residentes urbanos de China en 2018 fue de sólo 0,13 metros cúbicos, inferior a la media mundial de 0,15 metros cúbicos, y muy inferior a la de los Estados Unidos de América de 0,49 metros cúbicos; En 2018, la tasa de circulación de la cadena de frío de las frutas y hortalizas y la carne de China fue del 25% y el 39%, respectivamente, y la tasa de deterioro fue del 15% y el 8%, lo que representa una gran diferencia con la tasa media de circulación de la cadena de frío del 80% al 100% y la tasa de deterioro inferior al 5% en los países desarrollados, como Europa, América y Japón. Creemos que la demanda de producción y almacenamiento de alimentos frescos y fríos en la situación epidémica promoverá el progreso tecnológico aguas arriba de la cadena de frío y la puesta en marcha de equipos de alta calidad, mejorando así la eficiencia general de la cadena de frío.
Medio alcance: construcción de almacenes frigoríficos y desarrollo de vehículos de transporte de la cadena de frío impulsados por la demanda
Tomando como ejemplo la región más grave de la epidemia, de acuerdo con los datos de la Comisión de comercio de Shanghái, la tasa de autoabastecimiento de alimentos, cerdos y verduras en Shanghái es de sólo 20%, 10%, 40%, más del 80% de las fuentes de suministro (excepto verduras de hoja verde) dependen del suministro de otras provincias, especialmente el suministro diario de verduras de 8.500 toneladas. Creemos que la demanda de transporte y almacenamiento a través de la cadena de frío también impulsará la construcción de almacenes frigoríficos y el desarrollo de vehículos de transporte de la cadena de frío.
Aguas abajo: el aumento de la demanda de distribución de alimentos frescos, compras comunitarias en grupo y verduras prefabricadas estimulará aún más el crecimiento de la demanda de equipos de “último kilómetro”, como refrigeradores y cajas de distribución
Afectados por la epidemia, las tiendas tradicionales de suministro de alimentos se redujeron, la distribución de alimentos frescos, la demanda de compras en grupo de la comunidad aumentó de nuevo, mientras que la demanda de alimentos convenientes, verduras prefabricadas y otras necesidades también se estimularon aún más. Según los datos en línea de la industria, el volumen de ventas de refrigeradores comerciales en China en 2021 fue de 13,52 millones de unidades, un aumento del 16,5% con respecto al a ño anterior. Creemos que el cambio de la estructura de la oferta y el hábito de la demanda promoverán la madurez de los modos de entrega de pedidos en línea y fuera de línea. Después de la epidemia, la demanda de cantidad y capacidad de almacenamiento frigorífico de almacenamiento frontal y caja de distribución de la cadena de frío en la Plataforma de comercio electrónico seguirá aumentando, y la demanda de grandes almacenes y empresas de hortalizas prefabricadas para comprar refrigeradores de gran volumen y reemplazar refrigeradores de gran capacidad también aumentará continuamente Se espera estimular aún más el “último kilómetro” de la cadena de frío, contenedores de distribución y otros equipos a escala de crecimiento.
Propuestas de inversión
Upstream: Good Core parts Supplier Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Shanghai Highly (Group) Co.Ltd(600619) , Zhejiang Three Stars New Materials Co.Ltd(603578) Growth potential;
Aguas abajo: se recomienda prestar atención al grifo del refrigerador.
Indicación del riesgo
Riesgo de aumento de los precios de las materias primas, política de la cadena de frío menos de lo esperado.
